每經編輯(ji)｜葉峰

A股(gu)8月30日高開高走，隨(sui)后有所回落，伴隨(sui)著(zhu)北向(xiang)資金階段性流出，三(san)大指(zhi)數短(duan)暫翻(fan)綠，尾盤陷入橫(heng)盤整理(li)。最(zui)終(zhong)(zhong)上證指(zhi)數收漲(zhang)0.04%，深證成指(zhi)漲(zhang)0.26%，創業板指(zhi)跌(die)0.05%。成交額(e)未(wei)能延續保持在萬億之(zhi)上的勢頭，最(zui)終(zhong)(zhong)兩市(shi)全(quan)天成交額(e)為9855億元。

北向資金實際(ji)凈(jing)(jing)賣出(chu)24.63億元(yuan)，連續4日凈(jing)(jing)賣出(chu)。盤面上，半導體芯片、軟件(jian)服(fu)務、元(yuan)器件(jian)、通信設備等板塊走強(qiang)，證券板塊有所調(diao)整。

來源：Wind

8月30日半(ban)導體芯片再(zai)次領漲市(shi)場，相關行業(ye)ETF--半(ban)導體設備(bei)ETF（159516）盤(pan)中漲幅一度超過4%，芯片ETF（512760）最高漲幅也超3%。

來源：wind

本(ben)周以(yi)來，半(ban)導(dao)體(ti)設(she)備ETF（159516）持(chi)續上漲(zhang)，3個交易日(ri)漲(zhang)幅逾7%，出現底(di)部(bu)反彈跡象。在經(jing)歷2022年的蕭條之后，全球半(ban)導(dao)體(ti)市(shi)場包括我(wo)國(guo)半(ban)導(dao)體(ti)市(shi)場均顯(xian)示出回暖跡象。

半導(dao)(dao)體產業(ye)協會(hui)（SIA）發布報告稱，2023年(nian)第(di)二季(ji)度全(quan)球半導(dao)(dao)體銷(xiao)售(shou)(shou)總額(e)為1245億美元，比2023年(nian)第(di)一季(ji)度增長4.7%。2023年(nian)6月全(quan)球銷(xiao)售(shou)(shou)額(e)為415億美元，同(tong)比增長1.7%，這是全(quan)球芯片銷(xiao)售(shou)(shou)額(e)連續第(di)四個月實(shi)現小幅(fu)上升。此外，我(wo)國(guo)6月半導(dao)(dao)體銷(xiao)售(shou)(shou)額(e)也實(shi)現了環比3.2%的增長。

半導(dao)體(ti)下(xia)游需求(qiu)與宏觀經濟密切相關，且(qie)(qie)自身又具備較強(qiang)的(de)成長(chang)性，是(shi)典(dian)型的(de)順周期(qi)中的(de)成長(chang)股，未來一到兩年業(ye)績有(you)望持續加速(su)。下(xia)半年，隨著(zhu)海內外經濟逐步企穩，半導(dao)體(ti)景氣(qi)周期(qi)有(you)望觸底(di)反轉，并且(qie)(qie)在科技創新周期(qi)、國產替代周期(qi)的(de)支撐下(xia)半導(dao)體(ti)也有(you)望景氣(qi)上行。

半(ban)導體設備(bei)ETF（159516）聚(ju)焦半(ban)導體設備(bei)和材料(liao)領域，芯片(pian)ETF（512760）覆蓋芯片(pian)全產業鏈，相比(bi)之下半(ban)導體設備(bei)ETF彈性更高(gao)，這一點從指數過往的表現也能看出(chu)來。

后續，隨著三季度供給(gei)端減產(chan)(chan)(chan)力度加大，以及(ji)下半(ban)年(nian)進入電(dian)子行業傳統(tong)旺季，需求(qiu)繼續緩慢(man)復蘇，半(ban)導體芯(xin)片(pian)周期有望逐步走出底部，長期國(guo)產(chan)(chan)(chan)替代依(yi)然是產(chan)(chan)(chan)業鏈發展主(zhu)線(xian)，可(ke)以關注(zhu)芯(xin)片(pian)ETF（512760）和半(ban)導體設備ETF（159516）的(de)低(di)位布局(ju)機(ji)會。

計算機ETF（512720）、軟(ruan)件ETF（515230）8月30日表(biao)現不俗(su)，分別上漲2.09%、2.89%。

上周(zhou)，英偉達發布了(le)2024財(cai)年(nian)第二季度財(cai)務(wu)報(bao)告，收入同(tong)、環(huan)比(bi)分別增(zeng)長101%、88%，凈收益(yi)同(tong)、環(huan)比(bi)分別增(zeng)長843%、203%，超市場(chang)預期(qi)。目前AI行業已經進(jin)入了(le)高速增(zeng)長期(qi)，后續發展值得持續期(qi)待。

消息面上，財(cai)政部近日(ri)制定(ding)印發(fa)(fa)了《企(qi)業數(shu)據(ju)資源(yuan)相(xiang)(xiang)關(guan)會計處(chu)理(li)暫行規定(ding)》。制定(ding)《暫行規定(ding)》將有(you)助于進一步推(tui)動和規范數(shu)據(ju)相(xiang)(xiang)關(guan)企(qi)業執行會計準則(ze)，準確反(fan)映數(shu)據(ju)相(xiang)(xiang)關(guan)業務(wu)和經濟實(shi)質，服(fu)務(wu)數(shu)字(zi)經濟治理(li)體系建(jian)設(she)等。《暫行規定(ding)》的發(fa)(fa)布(bu)，表現了國(guo)家對數(shu)據(ju)要素(su)化高度重視，數(shu)據(ju)要素(su)發(fa)(fa)展有(you)望進入新時期。

近期行業(ye)(ye)信(xin)(xin)創訂單(dan)取得(de)積(ji)極進(jin)展。7月(yue)開(kai)始，郵政集(ji)團、中交集(ji)團等項目(mu)相繼落地(di)，中信(xin)(xin)銀行65億信(xin)(xin)創大(da)(da)單(dan)公告中標廠商。節奏(zou)上(shang)來看，2023年(nian)(nian)上(shang)半(ban)年(nian)(nian)金融信(xin)(xin)創招投標較(jiao)為(wei)平淡，按照(zhao)全年(nian)(nian)規劃，下半(ban)年(nian)(nian)大(da)(da)概率落單(dan)節奏(zou)將(jiang)加速(su)。各行業(ye)(ye)信(xin)(xin)創訂單(dan)正逐步進(jin)入釋放階段，國(guo)產生態將(jiang)得(de)到進(jin)一步改善。AI產業(ye)(ye)仍處于(yu)高(gao)速(su)迭代過程中，可以持續關注計(ji)算機ETF（512720）、軟件(jian)ETF(515230)。

建材板塊最(zui)近表現較強，建材ETF（159745）連續三日收(shou)漲，8月30日上漲0.67%。

來源：wind

上(shang)周有(you)多項(xiang)房(fang)地產利好政策(ce)出(chu)臺，國(guo)務院提出(chu)了(le)“認房(fang)不認貸”、對換購住房(fang)退還個人所得稅等多項(xiang)政策(ce)。這些(xie)舉措(cuo)力求從需(xu)求端拉(la)動房(fang)地產，助力改善房(fang)地產銷(xiao)售端修復預(yu)期。

此外，周內(nei)還(huan)發布(bu)了《建材行業(ye)穩增長(chang)工(gong)作方案》。方案提出，2023年(nian)和2024年(nian)，力爭建材工(gong)業(ye)增加值增速(su)達到3.5%、4%左右；綠色(se)建材、礦物(wu)功能材料、無機(ji)非金(jin)屬新材料等(deng)規上企業(ye)營業(ye)收(shou)入年(nian)均增長(chang)10%以上。穩增長(chang)預期下，未來兩年(nian)建材行業(ye)或將實現恢復性增長(chang)。

根(gen)據(ju)國(guo)家統計局數(shu)據(ju)，2023年1-7月建(jian)筑及(ji)裝潢材(cai)料類零售額同比下降7.30%，較1-6月減少0.6個百分點。消費建(jian)材(cai)受(shou)益(yi)于(yu)地(di)(di)(di)產(chan)竣工端(duan)修復，需求(qiu)有(you)明顯改善。目前地(di)(di)(di)產(chan)竣工底部回升趨勢確(que)定，作為地(di)(di)(di)產(chan)后(hou)周期板(ban)塊(kuai)的消費建(jian)材(cai)，需求(qiu)預計將受(shou)其帶動而逐步恢復。在碳(tan)中和大背景下，建(jian)筑能耗(hao)標(biao)準的提升有(you)助于(yu)高品質(zhi)綠色建(jian)材(cai)應用的普及(ji)和推廣，板(ban)塊(kuai)有(you)望持續(xu)受(shou)益(yi)。可(ke)以關(guan)注(zhu)建(jian)材(cai)ETF（159745）。

來源：Wind，國盛(sheng)證券(quan)研究(jiu)所

風險提示：

投(tou)(tou)資(zi)人(ren)(ren)應當充分了解基(ji)金(jin)定(ding)期定(ding)額投(tou)(tou)資(zi)和(he)零存整取等(deng)儲(chu)蓄方式(shi)的(de)區(qu)別。定(ding)期定(ding)額投(tou)(tou)資(zi)是引(yin)導投(tou)(tou)資(zi)人(ren)(ren)進行長期投(tou)(tou)資(zi)、平均投(tou)(tou)資(zi)成本的(de)一種簡(jian)單易(yi)行的(de)投(tou)(tou)資(zi)方式(shi)。但是定(ding)期定(ding)額投(tou)(tou)資(zi)并不(bu)能(neng)規避基(ji)金(jin)投(tou)(tou)資(zi)所固(gu)有的(de)風險，不(bu)能(neng)保證投(tou)(tou)資(zi)人(ren)(ren)獲得收(shou)益，也不(bu)是替代儲(chu)蓄的(de)等(deng)效(xiao)理財方式(shi)。

無論是(shi)股票ETF/LOF基金(jin)，都是(shi)屬于(yu)較高預(yu)期(qi)(qi)風(feng)險和(he)預(yu)期(qi)(qi)收益的證券(quan)投資基金(jin)品種，其(qi)預(yu)期(qi)(qi)收益及預(yu)期(qi)(qi)風(feng)險水平高于(yu)混合型基金(jin)、債券(quan)型基金(jin)和(he)貨幣市場基金(jin)。

基金資(zi)產投(tou)(tou)資(zi)于科創板和創業板股票，會面臨因投(tou)(tou)資(zi)標(biao)的、市場制度以及交(jiao)易規則等(deng)差(cha)異帶(dai)來的特有風(feng)險，提請投(tou)(tou)資(zi)者注意。

板塊(kuai)/基金(jin)短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(dian)之輔助材料，僅供參考，不(bu)構成(cheng)對基金(jin)業績的(de)保證(zheng)。

文中提及(ji)個(ge)股短期業(ye)績僅(jin)供參(can)考，不構(gou)成股票推薦，也(ye)不構(gou)成對基金業(ye)績的(de)預測和(he)保證。

以上(shang)觀點僅供參(can)考，不構成投資(zi)建議或(huo)承諾。如需購買相(xiang)(xiang)關基(ji)(ji)金(jin)產品，請您關注投資(zi)者適當性管理相(xiang)(xiang)關規定、提(ti)前做好風險(xian)(xian)測(ce)評，并根據您自身的風險(xian)(xian)承受能力(li)購買與之相(xiang)(xiang)匹(pi)配的風險(xian)(xian)等級的基(ji)(ji)金(jin)產品。基(ji)(ji)金(jin)有風險(xian)(xian)，投資(zi)需謹慎(shen)。