每(mei)經記(ji)者｜黃小(xiao)聰(cong)    每(mei)經編(bian)輯(ji)｜葉峰    

又現基金單日凈(jing)值大(da)漲。

昨日的基金凈值數據顯示，興合(he)錦安利率債A類份(fen)額單日凈值暴漲(zhang)(zhang)181.44%，C類份(fen)額凈值單日漲(zhang)(zhang)幅(fu)更是達到(dao)192.95%。記者(zhe)注意到(dao)，該產(chan)品剛剛于9月13日成(cheng)立(li)，成(cheng)立(li)時規模僅(jin)有約2.2億元，但不到(dao)半個(ge)月時間，就出現(xian)了凈值大(da)漲(zhang)(zhang)，從(cong)過往類似情況來看(kan)，很(hen)可能(neng)是遭遇了大(da)額贖回。

資料顯示，興(xing)合基金(jin)是2021年(nian)才獲批的個人(ren)系基金(jin)公司，董事長王鋒曾是華商基金(jin)總(zong)經理，而(er)總(zong)經理程丹倩，以(yi)前曾擔(dan)任華商基金(jin)督察(cha)長。截(jie)至目(mu)前，興(xing)合基金(jin)旗下共有(you)4只產(chan)品，但是盤(pan)點這些產(chan)品可以(yi)發現，雖然成立(li)時間不長，但有(you)的規模已經出現快速縮減。

單日凈值大漲超190%

相(xiang)比(bi)于單日漲幅(fu)超(chao)10%的(de)基金，昨日2只基金的(de)凈值更夸張，直接實(shi)現了翻倍。

具體來(lai)看，興合錦安利率(lv)債A類(lei)份額(e)單日凈值暴漲181.44%，C類(lei)份額(e)凈值單日漲幅更是達(da)到192.95%。

數(shu)據來源：興(xing)合基金官網

資料顯示，該基金成立(li)于2023年9月(yue)(yue)(yue)13日(ri)，成立(li)時(shi)的規(gui)模約(yue)為(wei)2.2億元，有效(xiao)認(ren)購總戶(hu)數僅為(wei)254戶(hu)。值得(de)注意(yi)的是，該基金從6月(yue)(yue)(yue)26日(ri)就已(yi)經開賣(mai)，本(ben)來是準備賣(mai)到7月(yue)(yue)(yue)14日(ri)，后來又(you)經歷了2次延(yan)期，第一次延(yan)期到了8月(yue)(yue)(yue)4日(ri)，第二次又(you)將時(shi)間延(yan)到了9月(yue)(yue)(yue)25日(ri)，不過到了9月(yue)(yue)(yue)11日(ri)，又(you)提前(qian)結(jie)束(shu)了募集(ji)。

凈(jing)值(zhi)數據顯示，A類份額(e)9月22日的凈(jing)值(zhi)還僅為(wei)1.0002元(yuan)，C類份額(e)的凈(jing)值(zhi)僅為(wei)1.0001元(yuan)。

可見，該基金(jin)成(cheng)立之后不到半個月(yue)時間(jian)，就出現了(le)凈值異動，而從過往(wang)的類似情(qing)況來(lai)看(kan)，或是(shi)緣于基金(jin)遭遇了(le)大額贖回，而資金(jin)的快速撤退，大概率是(shi)幫忙資金(jin)的離場(chang)。

根據招募說明書約定(ding)，各類基(ji)金份(fen)額(e)(e)凈(jing)值(zhi)按照每個工(gong)作日(ri)閉市后，該類基(ji)金資產凈(jing)值(zhi)除(chu)以當日(ri)該類基(ji)金份(fen)額(e)(e)的余額(e)(e)數(shu)量計算，精確到0.0001元，小數(shu)點后第5位四舍五(wu)入，由此產生的收益(yi)或(huo)損(sun)失由基(ji)金財產承(cheng)擔。

值(zhi)得(de)注意(yi)的是(shi)，招(zhao)募說(shuo)明書中也提(ti)及基(ji)金(jin)管理人可以(yi)設立大額贖回情(qing)形(xing)下的凈值(zhi)精(jing)度應急調整機制。不過(guo)記者并未看到有凈值(zhi)精(jing)度調整的相關公告。

盤點興合旗下產品：或業績不佳，或規模快速縮減

興(xing)(xing)合錦安利率債這只產品出(chu)自興(xing)(xing)合基(ji)(ji)金旗下(xia)，興(xing)(xing)合基(ji)(ji)金是2021年才(cai)獲批的個人(ren)系基(ji)(ji)金公(gong)司，并于2022年拿到經營證券期(qi)貨業務許可證。

值得注(zhu)意(yi)的是(shi)，興合基金的主要自然人(ren)股東有3位(wei)，分別為程丹倩、王(wang)鋒和高昕(xin)，另外(wai)還有3家合伙(huo)企業，目(mu)前(qian)的合伙(huo)人(ren)主要也是(shi)上(shang)述(shu)3位(wei)，未來很可能是(shi)作(zuo)為員工持股平臺。

其中董事(shi)長王(wang)鋒(feng)，在2005年(nian)(nian)(nian)時就加入(ru)到(dao)華商(shang)(shang)基(ji)金(jin)(jin)(jin)，曾經作為基(ji)金(jin)(jin)(jin)經理(li)，管(guan)過華商(shang)(shang)領先企業混合，2009年(nian)(nian)(nian)底到(dao)2015年(nian)(nian)(nian)9月(yue)，曾任(ren)職華商(shang)(shang)基(ji)金(jin)(jin)(jin)總(zong)經理(li)；而(er)總(zong)經理(li)程丹倩，以前(qian)同樣也是在華商(shang)(shang)基(ji)金(jin)(jin)(jin)有過任(ren)職，曾擔任(ren)過督察長，從2011年(nian)(nian)(nian)9月(yue)到(dao)2013年(nian)(nian)(nian)8月(yue)初，還擔任(ren)過華商(shang)(shang)基(ji)金(jin)(jin)(jin)副總(zong)經理(li)。

可以看出，興合基金(jin)主要(yao)的這兩位高(gao)管都是出自華商基金(jin)，且有過(guo)比較(jiao)長時間的共事。

而(er)在興合基金(jin)成(cheng)立(li)(li)之后，截至(zhi)目前已經(jing)發(fa)行成(cheng)立(li)(li)了4只基金(jin)，其中成(cheng)立(li)(li)時間最(zui)早的(de)是興合安平(ping)六個月持有期債券，成(cheng)立(li)(li)于2022年9月7日，成(cheng)立(li)(li)時的(de)規模超過了7億元。

不過在今年(nian)(nian)一季(ji)度(du)時(shi)，該基金的(de)A類份(fen)額(e)就被贖回了約4.6億份(fen)，其(qi)中(zhong)“機構(gou)1”將其(qi)持有的(de)約3億份(fen)全部贖回，使得該基金的(de)份(fen)額(e)規(gui)模在今年(nian)(nian)一季(ji)度(du)末快速(su)下降(jiang)到了約2.1億份(fen)，而(er)到了今年(nian)(nian)2季(ji)度(du)末時(shi)，該基金份(fen)額(e)規(gui)模進(jin)一步(bu)下降(jiang)到了約1.5億份(fen)。

此(ci)外(wai)，從該基(ji)金的(de)凈值表現(xian)來看，截至9月25日(ri)，A類份額的(de)凈值為0.9839元，C類份額的(de)凈值為0.9808元，成立以來的(de)跌幅(fu)分別達到-1.61%和-1.92%。對于一(yi)只債券型(xing)基(ji)金來說，在今年債券市場不錯(cuo)的(de)情況下，這樣的(de)表現(xian)顯然并不具有吸引力(li)。

再(zai)看今(jin)年(nian)5月30日新成立(li)的另(ling)外一只基金(jin)(jin)(jin)——興合安迎混合，該基金(jin)(jin)(jin)成立(li)時(shi)的規模約為2.1億元，不(bu)(bu)過不(bu)(bu)到3個(ge)月時(shi)間，8月12日時(shi)，該基金(jin)(jin)(jin)就(jiu)公告截(jie)至2023年(nian)8月11日，基金(jin)(jin)(jin)已連續30個(ge)工作日基金(jin)(jin)(jin)資產凈值低(di)于5000萬元。

而根據這個(ge)時間進(jin)行推算的(de)話，實(shi)際上(shang)該基(ji)金在7月初(chu)時就(jiu)已(yi)經資產凈(jing)值低于(yu)5000萬元，相當于(yu)僅成立了(le)1個(ge)多(duo)月，份(fen)額就(jiu)被大(da)幅贖(shu)回了(le)。

同樣截至(zhi)9月(yue)25日，該基金A類份額，成立以來的回報(bao)為-4.94%，C類份額成立以來的回報(bao)為-5.09%，整(zheng)體表現也(ye)并不理想。

另外，8月份(fen)新成(cheng)(cheng)立的興合(he)先進制造混(hun)合(he)，作為一只發起式(shi)基金，成(cheng)(cheng)立時的規模僅有(you)(you)(you)約2700萬(wan)元，其中還包(bao)括了管(guan)理人(ren)自己認購的1000萬(wan)元，且(qie)有(you)(you)(you)效(xiao)認購戶數僅有(you)(you)(you)45戶。

從這4只產(chan)品來(lai)(lai)看，可以說自(zi)從成立以來(lai)(lai)，各有各的“特色”，或(huo)表(biao)現不佳，或(huo)規模快速縮減，或(huo)凈值異動(dong)，顯然，對(dui)于興(xing)合(he)基金而(er)言，要(yao)想實現突破，困難重重。

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