NO.1 長城證券官宣：張巍正式離任，公司選舉王軍為董事長

10月10日晚間，長(chang)城證券發(fa)布公(gong)告稱(cheng)，同意選舉王(wang)軍為公(gong)司(si)第二屆董事會(hui)董事長(chang)。王(wang)軍任職董事長(chang)后，按照公(gong)司(si)《董事會(hui)戰略與(yu)發(fa)展(zhan)委(wei)員會(hui)工作細則》的(de)規定擔(dan)任董事會(hui)戰略與(yu)發(fa)展(zhan)委(wei)員會(hui)主任委(wei)員（召集人）。公(gong)司(si)將(jiang)按照市場監督(du)管理機關(guan)相關(guan)要求，盡快(kuai)完成(cheng)法定代表人的(de)商事登記變更事宜(yi)。同時(shi)，張巍正式離任，不(bu)再擔(dan)任公(gong)司(si)董事長(chang)等相關(guan)職務。

點評：長城證券新任董事長正式浮出水面，由長城基金董事長王軍接替張巍，王軍由控股股東華能資本推薦，其在8月份已擔任公司黨委書記。董事長更替正式宣告完成后，長城證券的戰略發展和業務布局有何重要變化，值得市場關注。

NO.2 今年來11家券商基(ji)金代銷違規遭罰(fa)

年內第11家券商因基金銷售違規遭罰。10月9日，深圳證監局披露一(yi)張罰單，平(ping)安證券被(bei)采取出(chu)具警示函行政監管措(cuo)施。經查(cha)，平安證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)基(ji)(ji)金(jin)(jin)銷(xiao)(xiao)售業(ye)務存(cun)在以下問題，一是個別銷(xiao)(xiao)售業(ye)務部(bu)門未(wei)有效(xiao)進行物理隔離，二(er)是未(wei)有效(xiao)執行基(ji)(ji)金(jin)(jin)銷(xiao)(xiao)售業(ye)務的(de)(de)內部(bu)控制制度，三是私募基(ji)(ji)金(jin)(jin)的(de)(de)宣(xuan)傳推介不規(gui)范。截(jie)至目(mu)前，今年已有總計11家券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)商因(yin)基(ji)(ji)金(jin)(jin)銷(xiao)(xiao)售違(wei)規(gui)遭罰，罰單(dan)涉(she)及的(de)(de)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)商包括中(zhong)航(hang)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)、方正證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)、中(zhong)銀證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)、國泰君安、平安證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)、廣發證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)、銀泰證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)、華西證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)、華林證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)、粵開證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)、長江證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)。

點評：券商基金代銷屢現違規并遭監管處罰，一方面反映了監管對券商在基金代銷領域的嚴監管態勢，值得各券商警惕。另一方面，也要求券商在開展基金代銷業務中加強對從業人員和自身管理制度的內部管控，避免因小失大影響自身業務發展。

NO.3 華夏基金將發售首只管理費與規模掛鉤的基金，三類浮動費率基金出齊

10月9日，華(hua)夏基(ji)金(jin)(jin)(jin)公告稱，旗下(xia)華(hua)夏信興(xing)回(hui)報混(hun)合(he)基(ji)金(jin)(jin)(jin)將于11月1日正(zheng)式發售(shou)，這也是市(shi)場上(shang)(shang)首只(zhi)管(guan)理(li)(li)(li)費(fei)與(yu)(yu)管(guan)理(li)(li)(li)規(gui)模掛(gua)(gua)鉤(gou)(gou)的(de)(de)(de)基(ji)金(jin)(jin)(jin)。隨(sui)著(zhu)(zhu)華(hua)夏信興(xing)回(hui)報混(hun)合(he)對收費(fei)規(gui)則的(de)(de)(de)披(pi)露，與(yu)(yu)業績掛(gua)(gua)鉤(gou)(gou)、持有(you)(you)時(shi)間掛(gua)(gua)鉤(gou)(gou)、規(gui)模掛(gua)(gua)鉤(gou)(gou)的(de)(de)(de)三類(lei)浮動費(fei)率(lv)基(ji)金(jin)(jin)(jin)收費(fei)規(gui)則均已浮出水面。從管(guan)理(li)(li)(li)費(fei)率(lv)的(de)(de)(de)上(shang)(shang)、下(xia)限來(lai)看，與(yu)(yu)業績掛(gua)(gua)鉤(gou)(gou)的(de)(de)(de)最(zui)低(di)，低(di)至0.5%，與(yu)(yu)持有(you)(you)時(shi)間掛(gua)(gua)鉤(gou)(gou)的(de)(de)(de)次之，超過三年則按照0.6%收取，與(yu)(yu)管(guan)理(li)(li)(li)規(gui)模掛(gua)(gua)鉤(gou)(gou)的(de)(de)(de)下(xia)限為隨(sui)著(zhu)(zhu)管(guan)理(li)(li)(li)規(gui)模增大，無限接近0.6%。上(shang)(shang)限方面，與(yu)(yu)業績掛(gua)(gua)鉤(gou)(gou)因有(you)(you)業績獎勵(li)，最(zui)高可收取2%的(de)(de)(de)管(guan)理(li)(li)(li)費(fei)率(lv)，與(yu)(yu)持有(you)(you)時(shi)間、規(gui)模掛(gua)(gua)鉤(gou)(gou)的(de)(de)(de)基(ji)金(jin)(jin)(jin)則上(shang)(shang)限均為權益類(lei)基(ji)金(jin)(jin)(jin)的(de)(de)(de)均值(zhi)1.2%。

點評：浮動費率基金相繼發(fa)行，是落(luo)實監管今年(nian)7月8日(ri)啟動的(de)公募基金費率改革(ge)工作的(de)一(yi)部分，即在堅持以(yi)固定費率產(chan)品為(wei)主的(de)基礎上，研究(jiu)推(tui)出更多浮動費率產(chan)品試點，完善公募基金產(chan)品譜系(xi)，為(wei)投資者(zhe)提供更多選擇。從目前(qian)已經或將推(tui)出的(de)三類浮動費率產(chan)品來看，對投資者(zhe)而(er)言，需(xu)在成本(ben)和收益(yi)間適度(du)平(ping)衡考量(liang)取舍。

NO.4 東方證(zheng)券：四(si)名(ming)董事、監事等人員的離職均為(wei)正常(chang)變動(dong)

10月10日晚間(jian)，東方(fang)證券(quan)發布公(gong)告(gao)稱，公(gong)司注(zhu)意到市場(chang)對于公(gong)司下屬全(quan)資子(zi)公(gong)司東方(fang)證券(quan)承銷保薦有限(xian)公(gong)司承銷保薦的浙江(jiang)國祥(xiang)IPO項(xiang)目的關注(zhu)，現對相(xiang)關事項(xiang)作(zuo)出說(shuo)明。本(ben)次發行已經暫緩，保薦機構(gou)尚未收取承銷費。“公(gong)司當前(qian)正全(quan)力配(pei)合做好項(xiang)目專項(xiang)核(he)查工作(zuo)。公(gong)司將持續規(gui)范運(yun)作(zuo)、合規(gui)展(zhan)業，維護(hu)投資者合法(fa)權(quan)益。”

同時，東方(fang)證券公(gong)(gong)告稱，10月10日(ri)下午，公(gong)(gong)司(si)注意到(dao)有自(zi)媒(mei)體報(bao)道稱，國祥IPO風口浪尖之際，公(gong)(gong)司(si)大(da)批高管突然(ran)于10月9日(ri)集體離職(zhi)。公(gong)(gong)司(si)于10月9日(ri)收(shou)盤后(hou)發布(bu)有關(guan)公(gong)(gong)告，涉及(ji)四(si)名董事、監事等人員的離職(zhi)事項(xiang)，上述人員離職(zhi)均為正常變(bian)動(dong)。

點評：東方證券多名董事、監事等人員離職，恰逢其子公司承銷保薦的浙江國祥IPO項目暫緩，引發市場猜測。東方證券公告及時進行了澄清，上述人員離職均為正常變動，避免市場對相關事件進行不必要的關聯。

NO.5 紅(hong)利主題基金走紅(hong)！相關ETF年內份額增長近百(bai)億份

截至10月(yue)9日，在含(han)“紅(hong)(hong)利(li)”字樣的(de)主(zhu)動權益(yi)(yi)產品中(zhong)，陳穎管理(li)的(de)金鷹紅(hong)(hong)利(li)價(jia)值年(nian)內收(shou)益(yi)(yi)達到了30.19%。同期，陳旻和秦慶(qing)共同執掌(zhang)的(de)申萬宏源紅(hong)(hong)利(li)成長(chang)年(nian)內收(shou)益(yi)(yi)達到了9.94%；姜誠和王桃共同管理(li)的(de)中(zhong)泰紅(hong)(hong)利(li)優選一年(nian)持有、中(zhong)泰紅(hong)(hong)利(li)價(jia)值一年(nian)持有年(nian)內收(shou)益(yi)(yi)分別達9.94%、7.43%。

伴隨紅(hong)(hong)利(li)(li)(li)產(chan)品走紅(hong)(hong)的，是(shi)紅(hong)(hong)利(li)(li)(li)主題(ti)ETF年內份(fen)(fen)(fen)額成長(chang)近百億(yi)份(fen)(fen)(fen)。其(qi)中(zhong)華泰柏(bo)瑞紅(hong)(hong)利(li)(li)(li)低波動(dong)ETF、易方達中(zhong)證(zheng)紅(hong)(hong)利(li)(li)(li)ETF、招商(shang)中(zhong)證(zheng)紅(hong)(hong)利(li)(li)(li)ETF和景順長(chang)城中(zhong)證(zheng)紅(hong)(hong)利(li)(li)(li)低波動(dong)100ETF，這四只產(chan)品今年以來(lai)份(fen)(fen)(fen)額分別增長(chang)了24.97億(yi)份(fen)(fen)(fen)、21.50億(yi)份(fen)(fen)(fen)、17.74億(yi)份(fen)(fen)(fen)、10.16億(yi)份(fen)(fen)(fen)，合計增長(chang)74.38億(yi)份(fen)(fen)(fen)。

點評：市場仍在震蕩筑底，高股息(xi)一躍成為了當(dang)前市場的(de)熱(re)門主(zhu)題。紅利主題ETF年內份額成長近百億份，反映了目前的資金流向趨勢，同時也為基金投資者在一定程度上提供了市場風格轉換的信號，值得進一步評估和決策參考。

NO.6 這只發起式基金讓管理(li)人虧損近五成，個人投資者卻瘋狂申購

在(zai)近一(yi)年(nian)(nian)凈值暴跌的(de)(de)主(zhu)動(dong)權益基(ji)(ji)金(jin)里，有(you)(you)產品(pin)出現了(le)這(zhe)樣一(yi)幕：管(guan)理人(ren)自購(gou)份(fen)額因(yin)持(chi)有(you)(you)期限制，收益已近腰斬(zhan)，個人(ren)投資(zi)者(zhe)卻在(zai)凈值的(de)(de)持(chi)續下跌中(zhong)“瘋狂”申(shen)購(gou)。這(zhe)只(zhi)產品(pin)，也就是(shi)近一(yi)年(nian)(nian)虧掉(diao)47.25%的(de)(de)上(shang)銀(yin)新能源產業精選。作為一(yi)只(zhi)發起(qi)式(shi)基(ji)(ji)金(jin)，該產品(pin)成立時的(de)(de)募集(ji)有(you)(you)效(xiao)認(ren)購(gou)總戶(hu)數達(da)3954戶(hu)，規模為1982.06萬元，其(qi)中(zhong)上(shang)銀(yin)基(ji)(ji)金(jin)自身認(ren)購(gou)該產品(pin)1000萬元。目(mu)前，上(shang)銀(yin)基(ji)(ji)金(jin)在(zai)這(zhe)只(zhi)產品(pin)上(shang)的(de)(de)虧損幅度(du)(du)已近五成。然而，該產品(pin)成立以來的(de)(de)每一(yi)個季度(du)(du)規模均(jun)有(you)(you)不同程度(du)(du)增長，今(jin)年(nian)(nian)6月底增長至1.48億元，持(chi)有(you)(you)人(ren)戶(hu)數達(da)2.42萬戶(hu)，個人(ren)投資(zi)者(zhe)持(chi)有(you)(you)份(fen)額高(gao)達(da)94.68%，“越跌越買”的(de)(de)趨勢顯著。

點評：近年布局新能源賽道的基金，大多受到板(ban)塊調整(zheng)引發的(de)“反噬”，上(shang)銀新(xin)能源產業(ye)精選(xuan)也(ye)不(bu)例外。管理人自購份額因持有期限制，收益已近腰斬，不過對個人投資者而言，“越跌越買”雖然是一種策略，但還需要考慮基金清盤風險等其他不確定性因素，切忌盲目“抄底”。

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