每經(jing)記者｜楊建(jian)    每經(jing)編輯｜彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、10月17日，金融監管總局修訂發布了《非銀行金融機構行政許可事項實施辦法》，自2023年11月10日起施行。《辦法》調整了機構設立和股東準入條件，落實業務分級管理規定，完善財務公司專項業務準入條件。進一步放寬境外機構入股金融資產管理公司的準入條件，允許境外非金融機構作為金融資產管理公司出資人，取消境外金融機構作為金融資產管理公司出資人的總資產要求等。
2、10月17日，#華為中國銷量已超越蘋果#登上微博熱搜，據BCI最新數據顯示，華為手機銷量迎來快速增長，近四周（W37-W40）的同比增速分別達到91%、46%、83%和95%。華為手機的銷量份額也由Mate60系列發布前的10%左右增長至W40（10月2日-10月8日）的19.4%，位居國內市場第一。
3、消(xiao)息(xi)面(mian)上，拜登政府更新了針對人(ren)工智能(neng)（AI）芯片(pian)的出口(kou)管制規定，計劃(hua)阻止英(ying)偉達(da)(da)等(deng)公司向中國(guo)出口(kou)先進(jin)的AI芯片(pian)。股(gu)三大指數收盤漲跌(die)(die)不一，科技股(gu)多數下跌(die)(die)，半(ban)導體(ti)板塊跌(die)(die)幅居(ju)前，英(ying)偉達(da)(da)跌(die)(die)超(chao)4%，芯科實(shi)驗室(shi)跌(die)(die)超(chao)3%，英(ying)特爾、AMD、意法半(ban)導體(ti)、恩(en)智浦跌(die)(die)超(chao)1%，

（二）宏觀新聞

1、WTI 11月原油期貨收平，報86.66美元/桶，布倫特12月原油期貨收漲0.25美元，漲幅0.28%，報89.90美元/桶。COMEX 12月黃金期貨收漲0.07%，報1935.70美元/盎司，COMEX 12月白銀期貨收漲1.14%，報23.024美元/盎司。
2、離岸人民(min)幣（CNH）兌美元(yuan)北京時間04:59報(bao)7.3256元(yuan)，較(jiao)(jiao)周一紐約尾盤跌171點，盤中整體交(jiao)投于7.3084-7.3298元(yuan)區間。在(zai)岸人民(min)幣兌美元(yuan)北京時間03:00收報(bao)7.3160，較(jiao)(jiao)上一交(jiao)易日夜(ye)盤收盤跌52點。成交(jiao)量126.69億美元(yuan)。

（三）機構、大V觀點

國盛證券：破而后立，市場底信號已臨近

1、技術面：
三大指數震蕩(dang)走(zou)低，深成指和(he)創(chuang)業板(ban)指再創(chuang)年(nian)內新(xin)低，滬指重心出(chu)現下移，趨勢走(zou)弱，短(duan)期不排除下探跌破(po)3053低點的可能，而關鍵(jian)點在于是破(po)而后(hou)立還是一弱到底。

2、資金面：
周(zhou)一(yi)，央(yang)行(xing)開展1060億元(yuan)7天(tian)期逆回(hui)(hui)購操作和7890億元(yuan)1年期MLF操作，中標利率(lv)(lv)均(jun)維持不變，分別(bie)為(wei)1.8%、2.5%。當(dang)(dang)日有(you)2400億元(yuan)逆回(hui)(hui)購到(dao)期，實(shi)現資金(jin)凈回(hui)(hui)籠(long)1340億元(yuan)。本(ben)周(zhou)共有(you)6660億元(yuan)逆回(hui)(hui)購到(dao)期，周(zhou)二有(you)5000億元(yuan)MLF到(dao)期，央(yang)行(xing)提前一(yi)天(tian)做了(le)超(chao)額(e)續(xu)作，之前還是較為(wei)少有(you)的(de)(de)，相關機構(gou)的(de)(de)解(jie)(jie)釋為(wei)，大規模(mo)超(chao)額(e)續(xu)做MLF主要為(wei)了(le)緩解(jie)(jie)當(dang)(dang)前特殊再融資債券超(chao)預期發行(xing)引(yin)起的(de)(de)市(shi)場流動性緊張，在(zai)貨幣政(zheng)策繼續(xu)做好逆周(zhou)期調節的(de)(de)背景下(xia)，四季度仍(reng)有(you)降準的(de)(de)可能。北向資金(jin)的(de)(de)持續(xu)流出對于市(shi)場無形(xing)(xing)中會(hui)(hui)形(xing)(xing)成一(yi)股向下(xia)的(de)(de)壓力(li)，而(er)人民幣匯率(lv)(lv)的(de)(de)穩定以及各項金(jin)融數據(ju)的(de)(de)改善將會(hui)(hui)是北向資金(jin)“止跌”的(de)(de)關鍵因素(su)。

3、操作策略：
上周末管理層發布了融券逆周期調整政策，對融券做空作出了一定限制，對于情緒面是有一定積極作用。但不能忽視的一點是，融券規模的限制會給市場上做股票多空策略的資金帶來一定影響，這部分資金會通過降低部分股票多頭倉位以達到策略平衡。另外9月經濟數據整體低于預期，使得資金對于經濟復蘇的信心受挫，兩項疊加便是周一市場整體走弱的主要原因。
政策面的利好對于市場的影響力逐步減弱，后續得靠市場自身的運行規律去完成筑底。就目前的走勢而言，周一深成指和創業板指雙雙創年內新低，滬指下探擊穿前低3053點的概率相對較大。關鍵在于破了之后的走勢，若跌破后遲遲沒有增量資金入場，則向下又要再度考驗3000點整數關口的支撐力了；若跌破后快速拉升，走出2019年初的指數結構，則后續或迎來一輪上漲行情。目前來看，后者的概率會大一些，而且時間點也無限接近了，此時更應耐心等待底部信號的到來。
策略上，短期題材博弈進(jin)入退(tui)潮期，此(ci)時更宜停下追逐熱點的(de)腳步讓(rang)自己冷靜一下，短期漲(zhang)幅(fu)較(jiao)大的(de)標(biao)的(de)需做好兌(dui)現，整(zheng)體倉位保持進(jin)退(tui)有(you)度(du)，多看少動，等待市(shi)場底的(de)確立。方向上可關注(zhu)汽車零部件(jian)、半導體、算力等相(xiang)關板塊(kuai)的(de)趨勢布局機會。

（四）行業掘金

1、2023中國(guo)(guo)衛(wei)星(xing)應(ying)(ying)(ying)(ying)用(yong)(yong)大會將于10月25日(ri)-27日(ri)在北京召開，同期(qi)舉(ju)辦“展覽會”。今年衛(wei)星(xing)大會主(zhu)題(ti)為“數字化轉型賦能衛(wei)星(xing)應(ying)(ying)(ying)(ying)用(yong)(yong)產業(ye)”。中國(guo)(guo)衛(wei)星(xing)應(ying)(ying)(ying)(ying)用(yong)(yong)大會是我國(guo)(guo)衛(wei)星(xing)應(ying)(ying)(ying)(ying)用(yong)(yong)領(ling)域(yu)倍(bei)受(shou)國(guo)(guo)內外業(ye)界(jie)關注的(de)(de)國(guo)(guo)際會議。衛(wei)星(xing)應(ying)(ying)(ying)(ying)用(yong)(yong)是衛(wei)星(xing)產業(ye)鏈的(de)(de)價值(zhi)重心之一(yi)，當前階段最成熟的(de)(de)衛(wei)星(xing)通信應(ying)(ying)(ying)(ying)用(yong)(yong)是包括(kuo)電視廣播業(ye)務等在內的(de)(de)視頻(pin)業(ye)務。而低軌衛(wei)星(xing)在家(jia)庭寬帶、中繼(ji)回傳、企業(ye)網絡、海事通信、機載通信、政府及(ji)特種市場(chang)以(yi)及(ji)衛(wei)星(xing)物聯網等場(chang)景有較高(gao)的(de)(de)應(ying)(ying)(ying)(ying)用(yong)(yong)潛力，未來(lai)十年市場(chang)的(de)(de)復合(he)增(zeng)長率或超過15%，市場(chang)規模突(tu)破(po)450億美元。概念股包括(kuo)創業(ye)信息(xi)，盟升電子，信科移動(dong)等。

2、工信(xin)部辦(ban)公廳發布《關(guan)于推進(jin)5G輕量(liang)化(hua) (RedCap) 技術演(yan)進(jin)和(he)(he)應用(yong)創新發展的(de)(de)通(tong)知》，提(ti)出到2025年，5G RedCap產業(ye)綜合能力(li)顯著提(ti)升，推動5G RedCap芯片、模(mo)組、終(zhong)端(duan)等產業(ye)關(guan)鍵環節成(cheng)本持(chi)續下降(jiang)，終(zhong)端(duan)產品(pin)超過100款。全(quan)國縣級以(yi)上城市實(shi)現(xian)5G RedCap規模(mo)覆(fu)蓋(gai)，5G RedCap連接(jie)數實(shi)現(xian)千萬(wan)級增(zeng)長。RedCap是(shi)一種輕量(liang)化(hua)的(de)(de)5G協議(yi)，通(tong)過縮減(jian)帶(dai)寬(kuan)、減(jian)少天線數量(liang)等方式(shi)降(jiang)低成(cheng)本和(he)(he)功(gong)耗，其作用(yong)是(shi)填補(bu)5G NR和(he)(he)NB-loT之間的(de)(de)空缺，適用(yong)于工業(ye)物聯網(wang)、V2X可穿戴(dai)設備等場景(jing)。以(yi)RedCap和(he)(he)無(wu)源物聯網(wang)為代(dai)表的(de)(de)低成(cheng)本千億連接(jie)將是(shi)5.5G發展的(de)(de)重(zhong)頭戲。概(gai)念(nian)股包括移(yi)遠(yuan)通(tong)信(xin)，東土科(ke)技，廣和(he)(he)通(tong)等。

3、產業鏈數(shu)據顯示，半(ban)導體存儲芯(xin)片DRAM價格(ge)全面上(shang)漲(zhang)(zhang)(zhang)。10月9日至16日，18個品類的DRAM現(xian)貨價格(ge)環(huan)比(bi)(bi)漲(zhang)(zhang)(zhang)幅(fu)為(wei)0一3.8%，平(ping)均漲(zhang)(zhang)(zhang)幅(fu)為(wei)2.0%，DDR3、DDR4漲(zhang)(zhang)(zhang)幅(fu)強于(yu)DDR5另(ling)外，NAND顆(ke)粒現(xian)貨價格(ge)環(huan)比(bi)(bi)漲(zhang)(zhang)(zhang)幅(fu)為(wei)0一8.1%，31個品類平(ping)均漲(zhang)(zhang)(zhang)幅(fu)為(wei)1.4%。德(de)邦證券研究所 認為(wei)，目前DRAM顆(ke)粒現(xian)貨價格(ge)上(shang)行通道已確(que)定(ding)，存儲復蘇正當(dang)時。原廠端調漲(zhang)(zhang)(zhang)消息不斷出現(xian)，供給端報價大多較高。目前NAND終端需求(qiu)亦有好轉，加速行業價格(ge)上(shang)漲(zhang)(zhang)(zhang)。概念股包(bao)括東芯(xin)股份，同有科技(ji)，普(pu)冉股份等。