每經編輯｜畢陸名

據中新經緯11月5日援引韓國國際廣播電臺(KBS)報道，韓國政府將在明年上半年之前全面禁止股票市場賣空，并推進相關制度的改善。韓國金融委員會5日表示，決定從明天(6日)到明年6月末，全面禁止國內股市股票賣空。

此前，韓國金融監督院還宣布，計劃對全球投資銀行的股票賣空交易展開全面調查，調查將于11月開始。韓金融監督院將調查2021年5月以來的所有賣空交易，當時韓國部分解除了疫情期間實施的股票賣空禁令。

韓(han)國(guo)監管機構突然對(dui)(dui)空頭下(xia)手(shou)的背景是，韓(han)國(guo)股市(shi)持(chi)續走低。10月(yue)31日，韓(han)國(guo)綜合指(zhi)數最低跌(die)至2273.97點(dian)，較8月(yue)初的高點(dian)2267.79點(dian)跌(die)近15%。股市(shi)持(chi)續下(xia)跌(die)之下(xia)，韓(han)國(guo)國(guo)內投資者對(dui)(dui)嚴打(da)非法做空行為的呼聲越(yue)來越(yue)大。

據2022年(nian)的一項數(shu)據顯示，韓國(guo)股市活躍(yue)賬戶(hu)已(yi)經超過6000萬個，約(yue)為(wei)全(quan)國(guo)人口的1.16倍(bei)，股民中大約(yue)80%是(shi)散戶(hu)。分析師(shi)認為(wei)，以史為(wei)鑒(jian)，每當韓國(guo)股市開始(shi)下(xia)挫，韓國(guo)監管層都會出手，通過禁止賣空(kong)來穩定市場，可謂是(shi)屢試不爽。

韓國將暫時禁止股票賣空

據(ju)中新經緯(wei)援引韓國(guo)國(guo)際廣播(bo)電臺(KBS)報道，韓國(guo)金融委員會(hui)5日表示，決定從明(ming)天(6日)到明(ming)年6月末，全面禁止國(guo)內股市股票賣空。

國(guo)金融委(wei)員會認(ren)為，由(you)于(yu)近(jin)期世界經濟(ji)增長勢頭放緩(huan)等，韓國(guo)經濟(ji)的不確(que)定(ding)性正在(zai)增加，但由(you)于(yu)外國(guo)非法無杠桿(gan)賣空，對韓國(guo)國(guo)內股市(shi)公平價格形成的擔(dan)憂有所增加。因此，為先發制人地應對激增的市(shi)場不確(que)定(ding)性擴大，韓國(guo)決定(ding)在(zai)明年(nian)上半(ban)年(nian)之前全面禁止(zhi)賣空。

韓國(guo)金融委員(yuan)會(hui)指(zhi)出，明(ming)年上半年以后是(shi)否重(zhong)啟賣空，將根(gen)據當時(shi)的(de)整體情況，例如市場走勢(shi)和系統改進(jin)措施(shi)的(de)實施(shi)情況來決定。

圖片來源：視覺中國

 

此外，韓國(guo)(guo)金(jin)融委(wei)員(yuan)會還(huan)提出了(le)改進賣空(kong)制度(du)的(de)(de)方(fang)向。韓國(guo)(guo)金(jin)融委(wei)員(yuan)會宣布將尋求從(cong)根本上解(jie)決(jue)機(ji)構和(he)個(ge)人之間“傾斜的(de)(de)競爭環境”，同時還(huan)在探索防止非杠桿賣空(kong)的(de)(de)替代方(fang)案。

與(yu)此同時，韓國(guo)金融(rong)委員還計劃(hua)積極(ji)與(yu)國(guo)會(hui)協商(shang)，推動(dong)加(jia)強處罰和制裁多樣化的立法。

據媒體5日報道(dao)，韓(han)國金(jin)融監管曾在2020年3月(yue)下達(da)全面禁止(zhi)賣(mai)空的(de)命令，并在2021年5月(yue)解除(chu)了涉(she)(she)及KOSPI 200指(zhi)數和(he)KOSDAQ 150指(zhi)數成分股的(de)賣(mai)空命令。所以5日的(de)調整，只(zhi)涉(she)(she)及到這三(san)百多(duo)只(zhi)盤子最大的(de)股票(piao)。

韓國(guo)金融服務委員會(hui)（FSC）的主任Kim Joo-hyun5日表(biao)示(shi)，在未來幾個月里，韓國(guo)將尋求(qiu)“根(gen)本性改善”市場(chang)環境，創造一個對(dui)散戶(hu)更公平的市場(chang)。當局還(huan)將繼續調(diao)查國(guo)際投行的賣(mai)空交(jiao)易，尋求(qiu)對(dui)非法賣(mai)空活動施加更嚴厲的懲罰。

值得一提的(de)是，今年3月韓(han)國(guo)金(jin)融監(jian)管(guan)(guan)對UBS和ESK開出(chu)了(le)合(he)計60億韓(han)元（約合(he)3300萬人(ren)民(min)幣）的(de)罰(fa)單，這(zhe)也(ye)是按照(zhao)韓(han)國(guo)《資本市(shi)場法案》修訂規(gui)則執行的(de)首張裸(luo)空(kong)罰(fa)單。此前(qian)賣空(kong)行為在(zai)韓(han)國(guo)受到(dao)的(de)處罰(fa)普遍較輕(qing)，新規(gui)則將罰(fa)金(jin)上限升至“不法所得的(de)最(zui)高(gao)5倍”。在(zai)10月披(pi)露(lu)非法裸(luo)空(kong)交易(yi)時(shi)，韓(han)國(guo)監(jian)管(guan)(guan)就表(biao)示罰(fa)金(jin)規(gui)模料將創下紀錄。

約10家全球性投行面臨調查

裸賣(mai)(mai)空(kong)交易是指投(tou)資(zi)者在未(wei)借(jie)入股票(piao)或確定可以借(jie)入股票(piao)的情(qing)況下進行賣(mai)(mai)空(kong)交易，這在韓國是被禁(jin)止的。

據中(zhong)國基金報5日報道(dao)，韓(han)國將在未來幾個月尋(xun)求(qiu)對散(san)戶們(men)者(zhe)提供公平競爭環境的(de)“根本性改(gai)進(jin)”，包括尋(xun)求(qiu)縮小(xiao)機構和(he)個人投資者(zhe)之間不同的(de)賣空要求(qiu)和(he)條(tiao)件的(de)方式(shi)。當局還將尋(xun)求(qiu)對非法賣空交易加(jia)強懲罰。

他們將在周一成立一個特別調查小組，繼續調查全球銀行的賣空交易。金融監管機構的負責人稱，大約有10家全球銀行將面臨調查，這些銀行占韓國賣空交易的大部分。賣空交易在韓國1.7萬億美元股票市場中僅占極小比例，根據交易所數據，賣空交易占Kospi指數市值的0.6%和Kosdaq指數市值的1.6%。

監(jian)管機(ji)構(gou)的(de)(de)公(gong)告是在4月份(fen)舉行全國議(yi)會(hui)選舉之前(qian)發布的(de)(de)。一(yi)些執政黨議(yi)員(yuan)敦促政府暫時停止股票賣空交易，以應(ying)對散戶對該做(zuo)法的(de)(de)抗(kang)議(yi)要求。這(zhe)些散戶表示(shi)，賣空交易給外(wai)國和機(ji)構(gou)投資者帶(dai)來了不公(gong)平的(de)(de)優勢。

監管(guan)機構的禁令與(yu)韓國主(zhu)要股票指數的初步復(fu)蘇相(xiang)吻合(he)。

在(zai)外(wai)資拋(pao)售導致10月(yue)份遭遇最嚴重(zhong)月(yue)度下(xia)跌后(hou)，Kospi指(zhi)(zhi)數在(zai)11月(yue)份反彈(dan)。但(dan)該指(zhi)(zhi)數仍(reng)比(bi)8月(yue)份的(de)峰(feng)值(zhi)下(xia)跌超過10%。小(xiao)市(shi)值(zhi)股票指(zhi)(zhi)數Kosdaq指(zhi)(zhi)數也從1月(yue)份以來(lai)的(de)最低點反彈(dan)，但(dan)比(bi)7月(yue)份的(de)峰(feng)值(zhi)下(xia)跌了17%。

每日經(jing)濟新(xin)聞綜合中國基金報、財聯社、中新(xin)經(jing)緯

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