每經(jing)記者(zhe)｜劉明(ming)濤    每經(jing)編輯｜葉峰(feng)    ;

周三(san)（11月15日），隔夜美聯儲加息尾聲進一(yi)步確認帶動風險資(zi)產大(da)漲(zhang)，大(da)盤跳空高開后維持高位震蕩，受利率壓(ya)制更深的雙創指(zhi)數(shu)一(yi)度領漲(zhang)。截至上午(wu)收盤，上證(zheng)指(zhi)數(shu)漲(zhang)0.45%報(bao)3069.85點，深證(zheng)成(cheng)指(zhi)漲(zhang)0.77%，創業(ye)板(ban)指(zhi)漲(zhang)0.66%，A股半日成(cheng)交6500億(yi)元，環比(bi)明顯增(zeng)長；北向(xiang)資(zi)金大(da)幅(fu)凈買入近50億(yi)元。

流動性(xing)方(fang)面(mian)，人民銀行(xing)(xing)公告稱，為(wei)維護銀行(xing)(xing)體系流動性(xing)合理充(chong)裕，對沖稅(shui)期(qi)(qi)高(gao)峰、政府(fu)債券發(fa)行(xing)(xing)繳款(kuan)等短期(qi)(qi)因素的影(ying)響，同時(shi)(shi)適(shi)當供應(ying)中長期(qi)(qi)基礎貨幣，11月15日開展(zhan)了(le)4950億(yi)元(yuan)7天期(qi)(qi)逆(ni)回購操作(zuo)(zuo)，中標利率為(wei)1.8%。同時(shi)(shi)開展(zhan)14500億(yi)元(yuan)1年期(qi)(qi)中期(qi)(qi)借貸便利（MLF）操作(zuo)(zuo)，中標利率為(wei)2.5%。

國家統計(ji)局新聞(wen)發(fa)言人(ren)、總(zong)經濟(ji)(ji)師、國民(min)經濟(ji)(ji)綜合統計(ji)司(si)司(si)長(chang)劉愛華表示，從貨幣條件(jian)看，廣義貨幣保持(chi)較快增(zeng)長(chang)，市場流動性總(zong)體合理充(chong)裕。基(ji)于這(zhe)些因(yin)素判斷(duan)，下(xia)階段價格(ge)低位運行的狀況將(jiang)會(hui)逐(zhu)步緩解，不會(hui)出現通貨緊縮。

板塊方面，新能源普(pu)遍(bian)回歸，風光(guang)(guang)儲鋰(li)強勁反彈，其中(zhong)，鋰(li)礦、鹽湖(hu)提鋰(li)板塊半日(ri)領銜漲勢；而光(guang)(guang)刻機、CPO、SPD等(deng)近期熱門(men)題材(cai)則逆勢下跌。

根據SMM數據，預計10月鋰(li)鹽(yan)價格呈(cheng)現跌(die)勢導致外采原料企業停產(chan)，且有龍頭企業預期檢修，10月產(chan)量(liang)(liang)環比減少(shao)7%；需求(qiu)端(duan)行業整體以去庫為主，預計10月需求(qiu)量(liang)(liang)環比減少(shao)6%。后續供給仍有望進一步收縮，一是天氣轉(zhuan)冷青海(hai)鹽(yan)湖地區(qu)產(chan)量(liang)(liang)有望減少(shao)，參考(kao)2023年1月數據青海(hai)碳酸鋰(li)月度產(chan)量(liang)(liang)為6688噸，較2022年10月下(xia)滑20.5%；此外智(zhi)利碳酸鋰(li)9月出口中國9102噸，環比下(xia)降25.5%。

光大證券測算，預(yu)計2023年(nian)(nian)全球碳(tan)酸鋰需(xu)求和(he)供給(gei)分(fen)別為105.7萬噸(dun)和(he)110.4萬噸(dun)LCE，較2022年(nian)(nian)供需(xu)緊(jin)缺(que)得(de)到緩解，但考慮當前(qian)供需(xu)雙弱格(ge)局下，產業(ye)鏈(lian)上下游博弈加劇，供給(gei)端擾動與(yu)需(xu)求端改善的可(ke)能性并存，仍(reng)可(ke)能使鋰價(jia)出現波動，預(yu)計年(nian)(nian)內(nei)鋰價(jia)呈震蕩偏弱。

這里(li)，通(tong)過整(zheng)合多(duo)家券商最(zui)新研(yan)報信息，介(jie)紹(shao)4家公司(si)，僅供參考。

1、中礦資源

公(gong)司擁有全(quan)球三大(da)銫榴石礦(kuang)山(shan)中的兩座(zuo)，分別為加拿大(da)Tanco礦(kuang)山(shan)和津巴布韋Bikita礦(kuang)山(shan)。隨著公(gong)司鋰鹽產能增(zeng)加和原料(liao)自(zi)給率提升，公(gong)司鋰鹽出貨量(liang)有望實現大(da)幅增(zeng)長(chang)，推動公(gong)司業(ye)績增(zeng)長(chang)。

2、天齊鋰業

公(gong)(gong)司(si)引入(ru)紫金礦(kuang)業(ye)戰投有(you)利于充(chong)分發揮公(gong)(gong)司(si)擁有(you)的(de)(de)資(zi)源(yuan)優勢(shi)，借助(zhu)紫金礦(kuang)業(ye)在(zai)礦(kuang)產開(kai)發與(yu)建(jian)設(she)方面的(de)(de)優勢(shi)，促進公(gong)(gong)司(si)措拉(la)鋰(li)礦(kuang)項(xiang)(xiang)目的(de)(de)建(jian)設(she)，目前(qian)公(gong)(gong)司(si)已經完(wan)成(cheng)股(gu)權(quan)交割，公(gong)(gong)司(si)合計持有(you)盛(sheng)合鋰(li)業(ye)80%股(gu)權(quan)，紫金鋰(li)業(ye)持有(you)20%股(gu)權(quan)，公(gong)(gong)司(si)正(zheng)在(zai)積極有(you)序地推進關(guan)于重啟雅江措拉(la)鋰(li)輝(hui)石礦(kuang)采選一期工程選廠的(de)(de)可行(xing)性(xing)研究(jiu)相關(guan)工作，同時也(ye)在(zai)有(you)序推進項(xiang)(xiang)目建(jian)設(she)相關(guan)許可證照(zhao)的(de)(de)申請工作，項(xiang)(xiang)目建(jian)成(cheng)后(hou)有(you)望進一步(bu)強化(hua)公(gong)(gong)司(si)原料供應鏈。

3、贛鋒鋰業

公(gong)司在確保澳洲Mt Marion、Pilgangoora以(yi)及馬里Goulamina等(deng)鋰(li)輝石項目順利建設的基礎(chu)上積(ji)極拓展Mariana、Cauchari-Olaroz、PPG等(deng)鹽湖和(he)加(jia)布(bu)斯(si)鈮鉭礦鋰(li)云母資源(yuan)(yuan)(yuan)，不斷擴大現有資源(yuan)(yuan)(yuan)組合，未來資源(yuan)(yuan)(yuan)自給率有望(wang)提升，緩(huan)解(jie)外購(gou)成本壓力(li)。公(gong)司于(yu)近期分別公(gong)告擬10億元(yuan)入(ru)股(gu)賽力(li)斯(si)旗下(xia)的商用新能源(yuan)(yuan)(yuan)汽車品牌瑞(rui)馳電(dian)動以(yi)及擬投(tou)資20億元(yuan)建設南(nan)昌一期年產5GWh儲能PACK電(dian)池項目，公(gong)司電(dian)池業(ye)務快(kuai)速成長，有望(wang)開(kai)辟(pi)業(ye)績第二增長曲線。

4、盛新鋰能

公司超(chao)薄超(chao)寬鋰(li)帶實(shi)現小(xiao)批量生產(chan)(chan)，已建成金(jin)屬(shu)鋰(li)產(chan)(chan)能500噸，剩余500噸產(chan)(chan)能在積(ji)極(ji)(ji)建設(she)中。公司將進一步加大與主(zhu)機(ji)廠(chang)及龍(long)頭電池廠(chang)商的合作深度(du)，積(ji)極(ji)(ji)拓展海外優質客戶，提升海外業務占比。