每(mei)(mei)經記者(zhe)｜蔡鼎    每(mei)(mei)經編(bian)輯｜蘭素(su)英(ying)    

本周(zhou)，包(bao)括橋(qiao)水(shui)、高瓴(ling)、“股神”巴菲(fei)特的(de)伯克希(xi)爾哈撒韋等在內的(de)全球頂級機(ji)構(gou)陸續公(gong)布2023年第三(san)季度13F持倉文件，得(de)以讓外界和普通投(tou)(tou)資(zi)者一睹位于金(jin)字(zi)塔尖一些機(ji)構(gou)的(de)投(tou)(tou)資(zi)邏(luo)輯(ji)和思路。

整(zheng)體(ti)來(lai)看(kan)，各(ge)大頂級機構的調倉各(ge)有特(te)色(se)，例如(ru)，橋水第三(san)(san)季度建倉了算(suan)力龍頭英偉達(da)，但(dan)(dan)索羅斯卻在報(bao)告(gao)期內將(jiang)其做(zuo)了清倉處理；貝(bei)萊(lai)德(de)大幅(fu)減持(chi)蘋果，但(dan)(dan)與索羅斯一樣都“押注”了全球的減肥藥（諾和(he)諾德(de)和(he)禮來(lai)）需求(qiu)；“股神”巴(ba)菲特(te)第三(san)(san)季度大幅(fu)減持(chi)美(mei)股藍籌股，同時還做(zuo)了一筆(bi)免(mian)于披露的“神秘投資”；高瓴方面，雖然仍非(fei)常注重(zhong)對知名中概股的投資，但(dan)(dan)報(bao)告(gao)期內仍對阿(a)里巴(ba)巴(ba)、拼多多和(he)貝(bei)殼等重(zhong)倉股進行(xing)了不同程度的減持(chi)。

而《每日經(jing)濟新聞(wen)》記者注意到(dao)，第三季度，受益于宏(hong)觀經(jing)濟環境的改善(shan)、美元的持續走高和(he)降(jiang)本提(ti)效等因(yin)素，美股主要科技公司凈利潤同比錄得大幅增長(chang)。

橋水繼續增持可口可樂，建倉算力龍頭英偉達近5萬股

美東時間11月(yue)13日（周(zhou)一(yi)），瑞(rui)·達(da)利奧旗下(xia)知名投資(zi)機構(gou)橋(qiao)水(shui)（Bridgewater Associates）公(gong)布(bu)第三季度13F持倉文件。據(ju)數據(ju)平臺Whalewisdom根(gen)據(ju)13F文件的(de)統計(ji)，截(jie)至(zhi)2023年第三季度末(mo)，橋(qiao)水(shui)的(de)持倉總市值(zhi)達(da)到165.45億(yi)美元，較第二(er)季度末(mo)的(de)161.9億(yi)美元規模(mo)小幅(fu)提升。

整(zheng)體來看，報(bao)告期內，橋(qiao)水共建倉130個(ge)標(biao)的、增持388個(ge)標(biao)的、減持215個(ge)標(biao)的、清倉86個(ge)標(biao)的，其前十大持倉股集中度(du)為33.77%。

圖片來源：Whalewisdom

具體來看，截至第三季度末，橋水的前五大持倉標的分別為iShares核心MSCI新興市場ETF（IEMG，5.52%）、iShares核心標普500 ETF（IVV，5.31%）、寶潔（4.23%）、可口可樂（3.04%）和好事多（2.83%），且橋水在三季度均對這五只標的進行了不同程度的增持。與上一季度相比，橋(qiao)水的(de)前兩大重倉股的(de)位置(zhi)有所對調。 

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加倉(cang)操作方面，橋水(shui)三季度增持(chi)iShares核(he)心MSCI新興市場ETF5960萬(wan)(wan)美(mei)元(yuan)(yuan)、增持(chi)博通4490萬(wan)(wan)美(mei)元(yuan)(yuan)、增持(chi)可口(kou)可樂4370萬(wan)(wan)美(mei)元(yuan)(yuan)、增持(chi)美(mei)國能源(yuan)公(gong)司斯倫(lun)貝謝4050萬(wan)(wan)美(mei)元(yuan)(yuan)、增持(chi)奈(nai)飛3590萬(wan)(wan)美(mei)元(yuan)(yuan)。

減(jian)(jian)持(chi)操作方(fang)面，橋(qiao)水(shui)三(san)季度大幅減(jian)(jian)持(chi)先(xian)鋒領航集團7360萬(wan)(wan)(wan)美元(yuan)(yuan)、強(qiang)生(sheng)7120萬(wan)(wan)(wan)美元(yuan)(yuan)、谷歌母(mu)公(gong)司Alphabet 4990萬(wan)(wan)(wan)美元(yuan)(yuan)、美國金融服務公(gong)司Tradeweb Markets 4830萬(wan)(wan)(wan)美元(yuan)(yuan)以及(ji)VISA 3890萬(wan)(wan)(wan)美元(yuan)(yuan)。此(ci)外(wai)，橋(qiao)水(shui)對強(qiang)生(sheng)和(he)SPDR標普(pu)500ETF信托做了(le)減(jian)(jian)持(chi)。

圖片來源：Whalewisdom

《每日經濟新聞》記者還注意到，第三季度，橋水新進了因生成式人工智能而大火的算力龍頭英偉達，持倉數據顯示截至報告期末，橋水共持有英偉達48108股，市值約2093萬美元，占(zhan)其投資組合的(de)0.13%。

圖(tu)片來源(yuan)：橋水13F文(wen)件

貝萊德大幅減持蘋果，押準“藥王”禮來

全球(qiu)最(zui)大資管(guan)之一(yi)的貝(bei)萊德（BlackRock）本(ben)周(zhou)公布的13F文件顯(xian)示，截(jie)至第(di)三(san)季度(du)末，貝(bei)萊德管(guan)理的持(chi)倉總(zong)市值為3.48萬(wan)(wan)億(yi)美(mei)元(yuan)，較(jiao)上一(yi)季度(du)的3.63萬(wan)(wan)億(yi)美(mei)元(yuan)有所下(xia)滑。

整體來看，貝(bei)萊德第三季(ji)度(du)新進174只標的(de)、增(zeng)持2254只標的(de)、清(qing)倉227只標的(de)、減(jian)持2632只標的(de)。

圖(tu)片來源：Whalewisdom

報告期(qi)內(nei)，貝(bei)萊(lai)德減持蘋果823萬(wan)股(gu)，為(wei)其投(tou)資組合(he)中減持比例變動(dong)最(zui)大(da)的(de)標(biao)的(de)（-0.48%）。谷歌(ge)也(ye)遭到約782萬(wan)股(gu)的(de)減持，微(wei)軟和英偉達也(ye)分別被減持261萬(wan)股(gu)和238萬(wan)股(gu)。不(bu)過，并(bing)非所有科技股(gu)都遭到了貝(bei)萊(lai)德的(de)減持——貝(bei)萊(lai)德第三季度增持了亞馬遜近250萬(wan)股(gu)、Meta Platforms約190萬(wan)股(gu)，特斯拉也(ye)獲得貝(bei)萊(lai)德約76萬(wan)股(gu)的(de)增持。

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《每日經濟新聞》記者注意到，報告期內，貝萊德還增持了全球制藥龍頭禮來約120萬股，為其整個投資組合中增持比例變動最大的標的（0.18%）。事實證明，貝萊德對禮來加大押注是正確的——隨著減肥藥Zepbound近日獲得美國食藥監局（FDA）批準，以及其贊助的心臟病藥物的突破性進展，禮來如今已成為全球市值最大的制藥企業。自第四季度(du)以來，禮來的股價(jia)也(ye)已(yi)累計上漲超(chao)10%。

圖(tu)片來源(yuan)：Whalewisdom

高瓴大幅增持亞馬遜，減持拼多多后仍為其第二大重倉股

美東時間周二（11月15日），高瓴旗下(xia)HHLR Advisors（下(xia)稱(cheng)HHLR）公布(bu)了(le)2023年(nian)第(di)三季度(du)的美股(gu)持倉數(shu)據(ju)。數(shu)據(ju)顯(xian)示，HHLR在報告期內圍繞科技公司(si)和(he)生(sheng)物創新藥(yao)公司(si)進(jin)行了(le)集中配置(zhi)，對(dui)微軟、亞馬遜等(deng)11只股(gu)票進(jin)行了(le)增持、新進(jin)買(mai)入等(deng)加碼操作。

截至2023年第三季度末，HHLR的前(qian)十(shi)大重倉股分別是百濟神州、拼多多、貝(bei)殼、傳奇生物、微軟、DoorDash、賽(sai)富時、阿里巴巴、TAKE-TWO互動(dong)軟件和(he)亞馬遜。

在這前十大重倉股中概股數量占半數，市值占比超過70%。但對于中概股，HHLR也有一些減持操作。報告期內，HHLR大幅減持了阿里巴巴（1.07億億美元）、拼多多（8060萬美元）、貝殼（8000萬美元）、京東（6390萬美元）和華住集團（5450萬美元）。

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另外，科技仍是HHLR的重要投資方向，這點在其前十大重倉股也有所體現。HHLR在第三季度增持了亞馬遜，成為后者的前十大股東。亞馬遜也是HHLR三季度增持比例最大的個股（77.77萬股，2.21%）。此外，HHLR還增持了Boss直聘、ROIVANT SCIENCES等公司 ，以及新進了SEA、特斯拉（3萬股）等相關標的。

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“股神”巴菲特大幅減持美國藍籌股，還做了一筆免于披露的“神秘投資”

美東時間周三（11月16日），“股神”巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋公布了第三季度13F持倉報告。

整體來看(kan)，截至第三季度末，伯克(ke)(ke)希爾的(de)持倉總市(shi)值為3130億美(mei)(mei)元，較(jiao)二季度末的(de)3480億美(mei)(mei)元也有(you)所下滑。報告期內，伯克(ke)(ke)希爾新(xin)建倉4只(zhi)標的(de)、清(qing)倉7只(zhi)標的(de)、減持7只(zhi)標的(de)，并且未對任何已有(you)的(de)持倉進行增(zeng)持操(cao)作(zuo)。前五大重倉股分別為蘋(pin)果、美(mei)(mei)國銀行、美(mei)(mei)國運(yun)通、可口可樂和(he)雪佛龍(long)，其中光(guang)是蘋(pin)果一家公司的(de)就占到伯克(ke)(ke)希爾整個投資組合的(de)50.04%。

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截至(zhi)第(di)三季度(du)(du)末(mo)，伯克希爾(er)已經賣出通用汽車(che)(che)的所(suo)有剩余(yu)頭寸（價值7.8億(yi)(yi)美(mei)元(yuan)），而在上一季度(du)(du)，其對通用汽車(che)(che)的持(chi)倉價值約為85億(yi)(yi)美(mei)元(yuan)。雖(sui)然(ran)伯克希爾(er)依(yi)舊保(bao)持(chi)著對能源股(gu)的押注，但在第(di)三季度(du)(du)減持(chi)了10%的雪佛龍股(gu)份（約129萬股(gu)），同時還拋(pao)售了少量持(chi)有的UPS（5.94萬股(gu)），并對惠普的持(chi)股(gu)削減了15%（價值超過10億(yi)(yi)美(mei)元(yuan)）。

伯克希爾還(huan)減持了亞馬遜（60萬股(gu)）、休閑食品制造商(shang)億滋國際（57.8萬股(gu)）以(yi)及保險(xian)公(gong)司馬克爾和環球人壽（出手(shou)170萬股(gu)，價(jia)值1.8億美元）的(de)股(gu)份。

此外，伯克希爾三季度清倉了動視暴雪，完成了一項企業合并套利投資。伯克希爾押注動視暴雪將成功完成與微軟的交易，如他所料，該交易最終在今年10月初完成。伯克希爾在10月13日微軟完成收購動視暴雪之前，就出售了其在動視暴雪的剩余股份（1470萬股股票），價值(zhi)約為(wei)13億美元。

另外值得注意的是，伯克希爾13F顯示，報告期內伯克希爾還新進了一只神秘的股票，且請求美國證券交易委員會（SEC）允許對該股票的名稱和細節保密。有(you)外(wai)媒(mei)報道稱，伯克希爾在進(jin)行重大投資時，偶爾會提(ti)出這樣的要求。

索羅斯押準諾和諾德，但“踏空”英偉達？

億萬富(fu)翁喬治·索(suo)羅斯(si)旗下基(ji)金Soros Fund Management本周也披(pi)露了13F文件。文件顯示，截(jie)至三季(ji)度末，索(suo)羅斯(si)基(ji)金持倉(cang)總(zong)市值為70.5億美元，較二季(ji)度末的(de)64.1億美元有所增長。索(suo)羅斯(si)在(zai)第(di)三季(ji)度新進96只標(biao)的(de)、增持45只標(biao)的(de)、清倉(cang)59只標(biao)的(de)、減持44只標(biao)的(de)。

與“股神”巴菲特相反的是，報告期內，索羅斯大幅增持動視暴雪，按投資組合變動比例計算為其最大增持個股（3.99%）。同時，索羅斯三季度還增持了因減肥藥而大火的丹麥制藥商諾和諾德，按投資組合(he)比例計算為其(qi)第四大增持個(ge)股（1.97%）。

圖片(pian)來源：Whalewisdom

與此同時，索羅斯清倉了算力龍頭英偉達，出售了價值490萬美元的股票，與橋水進行的是反向操作。美東(dong)時間(jian)周三，英偉(wei)達結束了連漲10天(tian)的(de)強勢行情，早盤股(gu)價曾(ceng)一度漲至近500美元大(da)關，但(dan)隨(sui)后轉跌，股(gu)價盤中(zhong)跌超(chao)2.5%。伴隨(sui)著生成式人工智能的(de)火(huo)爆，英偉(wei)達的(de)高端GPU需求量極大(da)，推動(dong)了該公司(si)業績的(de)井(jing)噴。英偉(wei)達將(jiang)于下(xia)周公布財(cai)報，市(shi)場預計該公司(si)在最近一個財(cai)報季的(de)收入將(jiang)激增170%。

圖片來源：谷歌財經

此外，索羅斯還出售了其電(dian)動車Rivian的持股(gu)，增(zeng)持了英國生物(wu)技術公司Abcam價值(zhi)超過1億(yi)美元(yuan)的股(gu)票(piao)。

封面圖片來源：視(shi)覺中國-VCG211276657648