每經記(ji)者｜范芊芊    每經編輯｜董興生(sheng)    

全(quan)面注冊制(zhi)來臨，更多(duo)企(qi)(qi)業擁有機(ji)會(hui)步入(ru)資本(ben)市場(chang)，與投資者(zhe)共享發展機(ji)遇。而(er)(er)對(dui)許(xu)多(duo)公(gong)司而(er)(er)言(yan)，A股IPO的闖關(guan)之旅也并非都是坦途。《每日(ri)經濟新(xin)聞》記者(zhe)以周為單位(wei)，梳理上周IPO過會(hui)、被否及新(xin)增獲受理企(qi)(qi)業，辨析企(qi)(qi)業價值，同時觀瞻IPO市場(chang)節奏(zou)、政(zheng)策動向等，以饗讀者(zhe)。

上(shang)周(zhou)（11月27日至(zhi)12月3日，下同），A股市(shi)場(chang)共有3家公(gong)司被安排首發(fa)上(shang)會(hui)，其中(zhong)2家企(qi)業順利過(guo)會(hui)，博達軟件遭暫緩審議，上(shang)周(zhou)IPO周(zhou)過(guo)會(hui)率為(wei)66.67%。2家過(guo)會(hui)企(qi)業中(zhong)，圖(tu)南電子是以應急廣播(bo)系(xi)統及設備的(de)研發(fa)、生產與銷售為(wei)主營(ying)業務(wu)的(de)企(qi)業。另(ling)外，上(shang)周(zhou)有7家企(qi)業主動撤(che)回IPO項目。

本(ben)周（12月4日至12月10日，下同），A股(gu)市場將有(you)3家(jia)公(gong)司(si)迎來首(shou)發上會。其中，在杰銳(rui)思IPO前夕，獲得金(jin)華金(jin)開德弘聯(lian)信(xin)畢方貳號投資(zi)中心(有(you)限(xian)合伙(huo))、領勝投資(zi)(江(jiang)蘇(su))有(you)限(xian)公(gong)司(si)、江(jiang)蘇(su)新潮創新投資(zi)集團有(you)限(xian)公(gong)司(si)入股(gu)，這三(san)家(jia)投資(zi)方均與杰銳(rui)思的(de)客(ke)戶、供應商存在關系。

本周，A股市場還將迎來(lai)3家公司申購。其中，索寶蛋白是(shi)行業(ye)內為(wei)數(shu)不多的大(da)豆蛋白深加工產業(ye)鏈最(zui)完整、產品最(zui)豐(feng)富的企業(ye)。

值得一提(ti)的是，在IPO市場(chang)政策收(shou)緊的背(bei)景下，相比滬深兩市，北(bei)交(jiao)(jiao)所受到的影響較(jiao)小。上周，3家(jia)(jia)上會企(qi)業均(jun)來(lai)自(zi)北(bei)交(jiao)(jiao)所，2家(jia)(jia)新增受理企(qi)業也均(jun)來(lai)自(zi)北(bei)交(jiao)(jiao)所；本周，3家(jia)(jia)上會企(qi)業中也有1家(jia)(jia)來(lai)自(zi)北(bei)交(jiao)(jiao)所。

北(bei)交(jiao)所(suo)IPO市(shi)(shi)場(chang)的火熱離(li)不開政策支(zhi)持(chi)。今年(nian)9月1日，中國證監會(hui)制(zhi)定并發(fa)布《關(guan)于高(gao)質量建設北(bei)京證券交(jiao)易所(suo)的意見》，就(jiu)進(jin)一步推進(jin)北(bei)交(jiao)所(suo)穩定發(fa)展和改(gai)革創新提出19條意見。11月9日，北(bei)交(jiao)所(suo)董事長周貴華公開表示，將優化發(fa)行(xing)上市(shi)(shi)制(zhi)度安排，加快推出首(shou)次公開發(fa)行(xing)并在(zai)北(bei)交(jiao)所(suo)上市(shi)(shi)制(zhi)度。

紅榜：上周“3過2”，應急廣播解決方案供應商圖南電子過會

上周(zhou)，A股有3家公司迎來上會，均來自北(bei)交所(suo)。其中，圖南電子、康(kang)農種(zhong)業順利(li)過會，博達軟件(jian)遭暫緩審(shen)議。

2家順(shun)利(li)過(guo)會的(de)企業(ye)中，圖南(nan)電子是(shi)以應(ying)急廣(guang)播(bo)系統及(ji)設備(bei)的(de)研發、生產與銷售為(wei)主營業(ye)務的(de)專(zhuan)精特新企業(ye)，致力(li)于為(wei)各(ge)地文旅(廣(guang)電)局、融媒體(ti)中心、廣(guang)電網絡公司等(deng)客戶提(ti)供應(ying)急廣(guang)播(bo)系統整體(ti)解(jie)決方案。

從技術研發優勢來看，截至(zhi)2023年6月(yue)30日，圖南電子及(ji)下屬子公司(si)擁有43項專利(li)、204項軟(ruan)件著(zhu)作權，是行業內(nei)較早進行應急廣播數字化及(ji)智能化轉型升(sheng)級的企業。

從(cong)產品市場應(ying)(ying)用前景來看，除傳統的應(ying)(ying)急廣播系(xi)統外，公(gong)司的可(ke)視化(hua)應(ying)(ying)急廣播系(xi)統融合了視頻監控技術(shu)，未(wei)來應(ying)(ying)用場景可(ke)擴展至公(gong)安、交通(tong)等領域，市場空間較大。

黃榜：近三年外銷收入占比均在90%左右，騰龍健康撤回IPO

上周，共有8家企(qi)業位列(lie)黃榜，除暫緩審(shen)議的博達軟(ruan)件外，有7家企(qi)業主動撤回IPO項(xiang)目，分別是來(lai)自(zi)上證主板(ban)的南高峰(feng)，來(lai)自(zi)深證主板(ban)的騰龍健(jian)康、迪柯尼，來(lai)自(zi)科創板(ban)的愛(ai)士惟，來(lai)自(zi)創業板(ban)的寧波華(hua)瓷(ci)，以及來(lai)自(zi)北交(jiao)所(suo)的凱鴻物流、神州能源。

其中，騰龍健康主(zhu)要從事水療按(an)摩缸配(pei)件的研發、設計、生產(chan)(chan)和銷售，主(zhu)要產(chan)(chan)品(pin)按(an)功能分為按(an)摩產(chan)(chan)品(pin)、水處理產(chan)(chan)品(pin)、燈光產(chan)(chan)品(pin)和附件產(chan)(chan)品(pin)。

由于(yu)水(shui)療按摩缸(gang)(gang)起源(yuan)于(yu)歐(ou)美(mei)(mei)地區并(bing)受到歐(ou)美(mei)(mei)消費(fei)者的喜愛，目(mu)前(qian)，全(quan)球范圍(wei)內(nei)水(shui)療按摩缸(gang)(gang)制造企業主要集中于(yu)歐(ou)洲、北(bei)美(mei)(mei)地區，同時水(shui)療按摩缸(gang)(gang)配件領(ling)先企業Waterway、CMP也均(jun)為(wei)美(mei)(mei)國(guo)公司。騰龍健康也將(jiang)市場開拓重點瞄準了(le)國(guo)外，2020年(nian)—2022年(nian)主營(ying)業務收入(ru)中來(lai)自境外的收入(ru)占(zhan)比(bi)幾乎都在90%左右。

對此，騰龍(long)健康也在招(zhao)股書(shu)中(zhong)表示(shi)，公司存在境外(wai)客戶銷(xiao)售占(zhan)比(bi)較(jiao)高的(de)風險、境外(wai)市場經營風險、海運(yun)成本波(bo)動(dong)風險。另外(wai)，在一(yi)(yi)輪(lun)問詢中(zhong)，騰龍(long)健康也被(bei)(bei)問及外(wai)銷(xiao)收(shou)(shou)入(ru)占(zhan)比(bi)較(jiao)高的(de)原因及商業(ye)合理性(xing)等(deng)問題。在二輪(lun)問詢中(zhong)，公司被(bei)(bei)要求進(jin)一(yi)(yi)步說明境外(wai)收(shou)(shou)入(ru)的(de)真(zhen)實性(xing)、準確性(xing)，所采(cai)取的(de)核查程(cheng)序及證(zheng)據是否(fou)充分等(deng)。

值得注意的是，騰龍(long)健康主板(ban)IPO募資金額(e)數倍于凈資產(chan)。根(gen)據招股書(shu)（申報稿），騰龍(long)健康擬募資10.13億元(yuan)，投(tou)向水療按摩(mo)池配件(jian)生產(chan)基(ji)地(di)升級項目等(deng)，而截(jie)至2022年底，騰龍(long)健康資產(chan)規(gui)模為(wei)3.87億元(yuan)，凈資產(chan)為(wei)3.32億元(yuan)。

本周3家公司迎來上會，杰銳思IPO前夕合作方間接入股

本周(zhou)，A股市場有3家公司將迎來(lai)首發上(shang)會，包括來(lai)自上(shang)證主板的(de)紅四(si)方，來(lai)自創業板的(de)杰銳思，以(yi)及(ji)來(lai)自北交所的(de)云星(xing)宇。

其(qi)中，杰銳思是專業(ye)從事智能檢測(ce)設備和智能生產(chan)組(zu)裝設備（線）的(de)研發、設計、生產(chan)及銷售的(de)科技(ji)型企業(ye)。在一輪問(wen)(wen)詢中，監管部門曾重點問(wen)(wen)詢公司創業(ye)板定位問(wen)(wen)題，要求其(qi)說明(ming)成(cheng)長性(xing)特征是否(fou)(fou)來(lai)源于核心技(ji)術或產(chan)品，創新能力(li)是否(fou)(fou)能夠支(zhi)撐成(cheng)長性(xing)，并詳細說明(ming)成(cheng)長性(xing)情況是否(fou)(fou)可持(chi)續等。

值得(de)注意的是，在杰銳思(si)(si)IPO前(qian)夕(xi)，獲得(de)金(jin)華金(jin)開(kai)德弘聯信畢方(fang)貳號(hao)投(tou)資(zi)中(zhong)心(有(you)限合(he)(he)伙(huo))、領(ling)勝投(tou)資(zi)(江蘇)有(you)限公(gong)(gong)司(si)、江蘇新潮創新投(tou)資(zi)集(ji)團有(you)限公(gong)(gong)司(si)入股，這三家投(tou)資(zi)方(fang)均(jun)與杰銳思(si)(si)的客戶、供應商存在關系。監管部門也(ye)曾重點問詢3家投(tou)資(zi)方(fang)入股公(gong)(gong)司(si)的商業合(he)(he)理(li)性(xing)、增資(zi)價格(ge)公(gong)(gong)允性(xing)、是否存在利益輸送情形等。

另外，報告期(qi)內(nei)杰銳思的一部分利(li)(li)潤(run)來自(zi)稅收優惠。2020年—2022年，公司享(xiang)受(shou)的稅收優惠總額分別為1438.18萬(wan)元、2334.90萬(wan)元、1697.27萬(wan)元，占當(dang)期(qi)利(li)(li)潤(run)總額的比例分別為48.97%、36.20%、20.25%。

3家公司本周迎申購，深耕大豆蛋白行業的索寶蛋白價值幾何？

上(shang)(shang)周，二(er)級(ji)市(shi)(shi)場(chang)有4家公(gong)司迎來首發上(shang)(shang)市(shi)(shi)，包(bao)括來自(zi)科(ke)創板的(de)C京儀(yi)（SH688652，股價50.55元(yuan)，市(shi)(shi)值(zhi)(zhi)84.92億(yi)元(yuan)），來自(zi)創業板的(de)C中機(ji)（SZ301508，股價49.07元(yuan)，市(shi)(shi)值(zhi)(zhi)110.94億(yi)元(yuan)）、C思泰(tai)克（SZ301568，股價53.92元(yuan)，市(shi)(shi)值(zhi)(zhi)55.68億(yi)元(yuan)），以及來自(zi)北交所的(de)機(ji)科(ke)股份（BJ835579，股價17.77元(yuan)，市(shi)(shi)值(zhi)(zhi)22.18億(yi)元(yuan)）。上(shang)(shang)述4家公(gong)司均在上(shang)(shang)市(shi)(shi)首日漲幅(fu)明(ming)顯(xian)，C中機(ji)錄得上(shang)(shang)市(shi)(shi)首日最高(gao)漲幅(fu)，收(shou)漲191.74%。

上(shang)周，有2家(jia)IPO新增受(shou)理企(qi)業(ye)，均(jun)來自北(bei)交(jiao)(jiao)所。其中，太湖(hu)遠大是(shi)一家(jia)集環保型線纜(lan)用高分子材料(liao)研發(fa)、制造、銷售、服務(wu)為一體的國家(jia)高新技術(shu)企(qi)業(ye)，主要產(chan)(chan)品有“太湖(hu)遠大”牌硅烷交(jiao)(jiao)聯聚乙(yi)(yi)烯(xi)電纜(lan)料(liao)、化學(xue)交(jiao)(jiao)聯聚乙(yi)(yi)烯(xi)電纜(lan)料(liao)、低煙無(wu)鹵(lu)電纜(lan)料(liao)、半(ban)導電內外屏蔽料(liao)以及其他規格電纜(lan)用特種產(chan)(chan)品系列等。

本周，A股市場有3家公司將迎來申(shen)購。

其中，索寶蛋白(bai)主營業(ye)務為大豆蛋白(bai)系列(lie)產品的(de)研發、生產和銷(xiao)售。根據(ju)中國食(shi)品土畜進出口(kou)商會(hui)大豆蛋白(bai)分(fen)會(hui)調研的(de)統計數據(ju)測(ce)算(suan)，公司(si)大豆蛋白(bai)的(de)銷(xiao)售規(gui)模約(yue)占國內(nei)大豆蛋白(bai)廠商銷(xiao)售規(gui)模的(de)10%左右。

根據招股(gu)書（注(zhu)冊稿），公司是行業(ye)內為數不多的(de)大(da)豆蛋(dan)白(bai)(bai)深加工產業(ye)鏈(lian)最完整、產品(pin)(pin)最豐富(fu)的(de)企業(ye)之一，具有(you)從(cong)大(da)豆采購(gou)、低溫浸出和大(da)豆分(fen)離蛋(dan)白(bai)(bai)、非功能(neng)(neng)性濃縮蛋(dan)白(bai)(bai)、功能(neng)(neng)性濃縮蛋(dan)白(bai)(bai)、組織(zhi)化蛋(dan)白(bai)(bai)(組織(zhi)蛋(dan)白(bai)(bai)、拉絲(si)蛋(dan)白(bai)(bai))等全系列產品(pin)(pin)的(de)生產線。

從業績(ji)表(biao)現來看，2020年(nian)(nian)—2022年(nian)(nian)，公司(si)營業收入分(fen)別為12.79億(yi)元、15.86億(yi)元和(he)18.47億(yi)元，同(tong)比增長率分(fen)別達到20.25%、24.05%和(he)16.44%。客(ke)戶(hu)包括海底(di)撈、雙匯發展、魯花集團、中寵股份、三全食品、鹽津鋪子、聯邦制藥(yao)等。

從行業(ye)(ye)市場(chang)前景(jing)來看(kan)，在市場(chang)端，大豆(dou)蛋白(bai)(bai)應用(yong)覆蓋(gai)幾乎整個食(shi)品(pin)(pin)行業(ye)(ye)，其中肉制品(pin)(pin)加工業(ye)(ye)是大豆(dou)蛋白(bai)(bai)消費量最大的(de)行業(ye)(ye)，植(zhi)物(wu)肉等替代肉品(pin)(pin)類市場(chang)發(fa)展前景(jing)廣闊。

眼科生物科技公司撥康視云遞表港交所，去年研發開支超1500萬美元

據港交所11月30日披露(lu)，CLOUDBREAK PHARMA INC.(以(yi)下(xia)簡稱“撥康視云”)向港交所主板提交上市申(shen)請(qing)。

撥康(kang)視云是(shi)一(yi)家以創新(xin)驅動的臨(lin)床(chuang)(chuang)階段(duan)眼科(ke)生(sheng)物(wu)(wu)科(ke)技(ji)公司(si)，致力于(yu)開發新(xin)型及差異(yi)化療法。公司(si)已經建立一(yi)個由七種候選藥物(wu)(wu)組成的管線(xian)，覆(fu)蓋(gai)眼睛前(qian)部及后部的主要疾病，其中(zhong)有四款處于(yu)臨(lin)床(chuang)(chuang)階段(duan)的候選藥物(wu)(wu)(即(ji)CBT-001、CBT-009、CBT-006和CBT-004)及三款處于(yu)臨(lin)床(chuang)(chuang)前(qian)階段(duan)的候選藥物(wu)(wu)(即(ji)CBT-007、CBT-145和CBT-011)。

根據弗若斯特沙(sha)利文(wen)報告(gao)，公司是全(quan)球為(wei)數不(bu)多(duo)的(de)與美國(guo)食品(pin)藥(yao)品(pin)監(jian)督管(guan)理(li)局(ju)及國(guo)家(jia)藥(yao)監(jian)局(ju)合作，為(wei)翼狀(zhuang)胬(nu)肉及血(xue)管(guan)化瞼(jian)裂斑的(de)治療(liao)、監(jian)管(guan)審(shen)查及臨(lin)床試驗制定(ding)全(quan)球新標準的(de)眼科公司之一。

招股(gu)書顯示，2021年(nian)(nian)、2022年(nian)(nian)及(ji)2023年(nian)(nian)上半年(nian)(nian)，撥康(kang)視云其他(ta)收入分別(bie)(bie)(bie)為68.8萬(wan)(wan)(wan)美元、47.1萬(wan)(wan)(wan)美元、46.3萬(wan)(wan)(wan)美元；期內虧損分別(bie)(bie)(bie)為3540萬(wan)(wan)(wan)美元、6684萬(wan)(wan)(wan)美元、5626萬(wan)(wan)(wan)美元；研發開支分別(bie)(bie)(bie)為845.7萬(wan)(wan)(wan)美元、1529萬(wan)(wan)(wan)美元、1194.7萬(wan)(wan)(wan)美元。