每經記(ji)者｜張 韻(yun)    每經編輯｜董興生    

據央視新聞，近日，多艘商(shang)船在(zai)紅(hong)海(hai)水域遭也門胡塞武(wu)裝(zhuang)襲擊，巴以(yi)沖突風險外溢(yi)波及航運“大動脈”。截至目前，馬士基(ji)、赫伯羅特、地中海(hai)航運、達(da)飛四大歐洲航運巨頭已(yi)先后宣布：暫停(ting)“曼德海(hai)峽-紅(hong)海(hai)-蘇伊士運河”段航線服務(wu)。

12月(yue)18日，受紅海(hai)緊張局(ju)勢(shi)影(ying)響(xiang)，A股航(hang)(hang)運(yun)概念股午后漲(zhang)(zhang)幅進一步擴(kuo)大。截(jie)至(zhi)當日收(shou)盤，國航(hang)(hang)遠(yuan)洋(yang)（BJ833171，股價5.89元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)，市(shi)(shi)值(zhi)(zhi)32.7億元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)）觸及“30cm”漲(zhang)(zhang)停，錦江(jiang)航(hang)(hang)運(yun)（SH601083，股價14.03元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)，市(shi)(shi)值(zhi)(zhi) 181.6 億 元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)）、海(hai) 通(tong) 發 展（SH603162，股價17.93元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)，市(shi)(shi)值(zhi)(zhi)110.2億元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)）、寧波(bo)遠(yuan)洋(yang)（SH601022，股價11.79元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)，市(shi)(shi)值(zhi)(zhi)154.3億元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)）漲(zhang)(zhang)停，寧波(bo)海(hai)運(yun)（SH600798，股價3.93元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)，市(shi)(shi)值(zhi)(zhi)47.4億元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)）、中遠(yuan)海(hai)控（SH601919，股價10.59元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)，市(shi)(shi)值(zhi)(zhi)1702億元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)）等跟(gen)漲(zhang)(zhang)超5%。消息(xi)面上(shang)，據(ju)澎湃(pai)新聞從(cong)貨代方面獲悉(xi)，中遠(yuan)海(hai)運(yun)、東方海(hai)外、長榮(rong)海(hai)運(yun)、ONE已口頭(tou)通(tong)知暫停紅海(hai)航(hang)(hang)線貨物的接(jie)載(zai)。值(zhi)(zhi)得注意的是，截(jie)至(zhi)12月(yue)19日收(shou)盤，前述上(shang)市(shi)(shi)公(gong)司股價走勢(shi)出現分化，漲(zhang)(zhang)跌不一。

數據來(lai)源：東方財富網視覺中國(guo)圖劉紅梅制圖

馬(ma)(ma)士(shi)基方面向《每日經(jing)濟新聞》記(ji)者(zhe)回應稱(cheng)：“我們對(dui)紅海南部和亞丁灣安全(quan)局勢(shi)高度升級深感關切。最近(jin)該(gai)地區多起商船遭受襲擊的情況令(ling)人(ren)震驚及(ji)憂(you)慮，這對(dui)海員(yuan)的安全(quan)構成重大威脅(xie)。馬(ma)(ma)士(shi)基決定該(gai)地區所有前(qian)往曼德海峽的船舶暫(zan)停航行，直至(zhi)另(ling)行通(tong)知。”

記者進(jin)一步聯系中遠海控(kong)，公(gong)司方(fang)面表示，目前沒有(you)相(xiang)關消(xiao)息。中遠海運智能服(fu)務(wu)客服(fu)在微(wei)信小程序中回復稱(cheng)，后續(xu)如有(you)相(xiang)關安排通知，會(hui)第一時間以郵件形(xing)式通知所有(you)訂(ding)艙單(dan)位(wei)。

商船遇襲，紅海局勢不穩

胡(hu)塞武(wu)裝(zhuang)針對以色列(lie)的海上(shang)打(da)擊(ji)正在(zai)進一步(bu)擴大。繼11月(yue)扣押“Galaxy Leader”輪后，12月(yue)9日，胡(hu)塞武(wu)裝(zhuang)對所有國(guo)籍船(chuan)只發出“警告”，不要與以色列(lie)港口(kou)往(wang)來(lai)。

據(ju)了解，胡塞武裝(zhuang)控制的(de)也門西(xi)部海(hai)(hai)岸，毗鄰曼德海(hai)(hai)峽，位于(yu)紅海(hai)(hai)南端(duan)，被(bei)稱為(wei)連接(jie)歐洲(zhou)、亞(ya)洲(zhou)和非洲(zhou)的(de)海(hai)(hai)上走廊，該水道主要用于(yu)集裝(zhuang)箱船(chuan)以及(ji)波斯灣石(shi)油、天然氣的(de)出口，經紅海(hai)(hai)北(bei)端(duan)連接(jie)蘇伊士運河(he)。

12月14日(ri)，馬士(shi)基的“Maersk Gibraltar”輪險些(xie)遭受襲擊；12月15日(ri)，赫(he)伯羅特的“AI Jasrah”輪及地(di)中海(hai)(hai)“MSC PALATIUM III”輪被無(wu)人機擊中失火(huo)。連續(xu)兩(liang)天的海(hai)(hai)上威脅(xie)給國(guo)際(ji)海(hai)(hai)運帶(dai)來巨(ju)大風險。

“Maersk Gibraltar”輪目前(qian)泊(bo)于波斯灣(wan)等待(dai)通知，馬(ma)士(shi)基方面告訴記(ji)者(zhe)，確保員(yuan)工的(de)安(an)(an)全至關(guan)重要，這也是在當(dang)前(qian)充滿挑戰的(de)情(qing)況下公(gong)(gong)司(si)的(de)首(shou)要任務(wu)，公(gong)(gong)司(si)會(hui)繼(ji)續密切監控事態發展，盡力(li)獲取有關(guan)該地區(qu)安(an)(an)全局勢的(de)相關(guan)信息，致力(li)于最大(da)限度確保客(ke)(ke)戶供應鏈的(de)穩定性，并正(zheng)在與所有物流(liu)團(tuan)隊密切合作，采取措施盡量減少對(dui)客(ke)(ke)戶造成的(de)影響(xiang)。

12月18日，有貨(huo)代(dai)陸續接(jie)到亞洲船東的最(zui)新通知，由(you)于(yu)紅海(hai)局勢的不(bu)穩定，地中海(hai)/北非航線部分船只計(ji)劃(hua)暫停接(jie)艙或完(wan)貨(huo)后外(wai)海(hai)拋錨。東方海(hai)外(wai)發布最(zui)新公告稱，停止接(jie)收(shou)往返以色列的貨(huo)物，直至另行通知。

繞行增加運距、推升運價

據中國航務周刊報道，蘇(su)(su)伊士運河管理局統計的數據顯示(shi)，11月19日~12月17日，已(yi)有55艘(sou)船舶繞行好望角，同(tong)期有2128艘(sou)船舶選擇通過(guo)蘇(su)(su)伊士運河。

12月18日，海通期貨(huo)投(tou)資咨(zi)詢部航(hang)(hang)運(yun)(yun)研(yan)究(jiu)員雷悅向《每(mei)日經(jing)濟新(xin)(xin)聞(wen)》記者分(fen)析稱(cheng)，繞航(hang)(hang)最直接的影響在于(yu)運(yun)(yun)距拉(la)長，航(hang)(hang)行時(shi)間(jian)增加(jia)(jia)。假設以(yi)新(xin)(xin)加(jia)(jia)坡為起點，集(ji)(ji)裝(zhuang)箱船(chuan)(chuan)繞航(hang)(hang)好(hao)望角(jiao)的額(e)外運(yun)(yun)距增加(jia)(jia)3500海里，按照集(ji)(ji)裝(zhuang)箱船(chuan)(chuan)去程18節的航(hang)(hang)速(su)計算，約增加(jia)(jia)8天(tian)的航(hang)(hang)行天(tian)數。

“繞航對(dui)運(yun)價(jia)的(de)(de)影響比較復雜。”雷悅進一步表示，對(dui)沖(chong)原本(ben)(ben)(ben)的(de)(de)運(yun)河通行(xing)成本(ben)(ben)(ben)后，繞航的(de)(de)燃料成本(ben)(ben)(ben)將增加(jia)，但同時(shi)考慮到歐線(xian)客(ke)戶本(ben)(ben)(ben)身對(dui)航次穩定性(xing)的(de)(de)高(gao)要求，船公司或會(hui)增加(jia)運(yun)力以維持(chi)合理的(de)(de)開(kai)船頻次。

但雷悅認為(wei)，當前可以提供運(yun)(yun)力增補(bu)的主要來自于閑置(zhi)運(yun)(yun)力。據統計，目前10000TEU以上的閑置(zhi)運(yun)(yun)力一共為(wei)15艘，其(qi)中(zhong)10艘為(wei)四(si)家(jia)宣(xuan)布(bu)暫停紅海航(hang)行的船公司所有(you)。假設其(qi)遠(yuan)東-北歐航(hang)線全部繞航(hang)，僅10艘難(nan)以彌補(bu)缺(que)口，尤(you)其(qi)考慮到同期遠(yuan)東-地中(zhong)海也(ye)會存(cun)在因為(wei)繞行而產生(sheng)的大量運(yun)(yun)力缺(que)口。

花旗分析(xi)師在(zai)一份研(yan)究報告中表示，蘇(su)伊士運河的(de)中斷情況如(ru)果(guo)持續下(xia)去，在(zai)新年季節性低谷(gu)到來(lai)之前，集(ji)裝(zhuang)箱運價可能面臨上行(xing)風險。花旗估(gu)計(ji)，如(ru)果(guo)經蘇(su)伊士運河的(de)貿(mao)易繞道好望角，按年計(ji)算，集(ji)裝(zhuang)箱行(xing)業的(de)供應量將減少約6%。

因此，對于運(yun)價(jia)影響，雷悅總結道，倘若紅海地區(qu)針對過往(wang)(wang)船(chuan)舶(bo)的(de)(de)襲擊事件未能(neng)得到妥善解決，船(chuan)公司繼續(xu)選擇(ze)部(bu)分(fen)或(huo)者全(quan)部(bu)前往(wang)(wang)北(bei)歐(ou)/地中海的(de)(de)航次繞(rao)航好望(wang)角，將會持(chi)續(xu)收縮有效運(yun)力供給；疊加近(jin)期年末出貨潮貨運(yun)需求擴張，在原先(xian)已經提價(jia)的(de)(de)基礎上，運(yun)價(jia)可能(neng)還存在進一步(bu)上漲的(de)(de)空間，包括基礎運(yun)費(fei)FAK和旺季附(fu)加費(fei)PSS等。

航運市場現多個利多因素

那(nei)么，即期運價當前波(bo)動表現如何(he)？據運去(qu)哪航線專家反(fan)饋，OA聯盟、THE聯盟在中國國內(nei)(nei)給出的(de)都是“待定”的(de)通知，即本周從國內(nei)(nei)去(qu)往紅海的(de)訂(ding)單已被(bei)鎖定，沒有更(geng)明確的(de)通知之(zhi)前，這些訂(ding)單都不能進行進一步安排。

據藍鯨記者從貨代處了解到的信息，受紅海局勢影響，已有(you)船公司公布最新運費(fei)，其中遠東(dong)至以色列相(xiang)關航(hang)線運費(fei)已推漲(zhang)至超過6000美元(yuan)/FEU。

12月18日，集(ji)運指數（歐線(xian)）期(qi)貨大幅高開，早盤即全線(xian)觸(chu)及(ji)漲停，主力EC2404收于979.7點。原因在于，一方面(mian)，巴(ba)以沖突局勢惡(e)化，紅海(hai)航(hang)線(xian)風險加劇；另一方面(mian)，近期(qi)巴(ba)拿馬運河干旱限航(hang)以及(ji)船司抽(chou)艙(cang)減航(hang)，導(dao)致運價大幅上行。

中金(jin)發表(biao)報(bao)告指出，根(gen)據Clarksons，全球約10%的(de)海(hai)運(yun)交(jiao)易量通(tong)過蘇伊士運(yun)河運(yun)輸，若遠東-北歐航線從途經蘇伊士運(yun)河改為經好(hao)望角繞(rao)(rao)行(xing)，運(yun)距約增長(chang)30%。此外，巴拿馬(ma)運(yun)河持續擁堵或(huo)導致更多(duo)船舶經好(hao)望角繞(rao)(rao)行(xing)，從而進一步增加(jia)平(ping)均(jun)航運(yun)運(yun)距。考慮(lv)到目(mu)前紅海(hai)事件(jian)尚在早期階段，后續航線演變(bian)取決于紅海(hai)區域航行(xing)風險水平(ping)，仍具有一定(ding)不確(que)定(ding)性。

雷(lei)悅提醒(xing)，從(cong)2021年Ever Given堵塞蘇伊士運河事(shi)件以(yi)及疫情期間(jian)集裝箱運價的超級周期表現可以(yi)看出，集裝箱船具(ju)有較大的彈(dan)性(xing)。短期內市場情緒預計較為積極(ji)，上(shang)行空間(jian)充分打開；但同時也(ye)需要(yao)注意事(shi)件擾動本身可持續性(xing)不穩定(ding)，一(yi)旦(dan)上(shang)述紅海停航事(shi)件得到妥善解決，其為運價帶來的溢價都可能會(hui)回吐(tu)。

另外，油輪方面，馬士基(ji)已經(jing)宣布其油輪船隊在必要(yao)時可以避開紅海選擇繞行(xing)好望角(jiao)。散貨(huo)船目前尚未(wei)有繞航(hang)行(xing)為。結合蘇伊士運河的通行(xing)情況(kuang)，運河貨(huo)運北向運輸(shu)以石油液(ye)體(ti)散貨(huo)為主，南向運輸(shu)以金(jin)屬及制品(pin)小宗散貨(huo)為主。

雷(lei)悅從運(yun)力部署(shu)的(de)(de)靈(ling)活性角度分析道，紅(hong)海地區安(an)全問題和潛在的(de)(de)繞航對船型(xing)的(de)(de)影響程度為集裝(zhuang)箱船大(da)于油輪(lun)大(da)于散(san)貨船。

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