每經AI快訊，2023年12月27日(ri)，興(xing)業證券發布研報點評數據港（603881）。

事件：2023年(nian)11月(yue)，數(shu)(shu)據港(gang)憑借“數(shu)(shu)據中(zhong)(zhong)心(xin)邊緣計(ji)算綜合告警(jing)收斂技(ji)術(shu)”，榮獲由中(zhong)(zhong)國(guo)工程(cheng)建(jian)設標(biao)準(zhun)化(hua)協會頒發的“數(shu)(shu)據中(zhong)(zhong)心(xin)科技(ji)成果獎”。2023年(nian)12月(yue)，數(shu)(shu)據港(gang)憑借在數(shu)(shu)據中(zhong)(zhong)心(xin)技(ji)術(shu)創新領域的突出貢獻，獲得了“2023年(nian)度(du)中(zhong)(zhong)國(guo)IDC產業(ye)創新發展獎”。

榮(rong)獲(huo)多項業(ye)內(nei)大獎(jiang)，佐證公司(si)技術(shu)能力。接連(lian)榮(rong)獲(huo)“數據(ju)中心科技成果獎(jiang)”與“2023年(nian)度中國IDC產業(ye)創(chuang)新(xin)發展獎(jiang)”證明了(le)公司(si)在數據(ju)中心領域的技術(shu)能力。截至(zhi)2023年(nian)上半年(nian)，公司(si)實現(xian)了(le)京津(jin)冀、長三角等核心區域的布局，累積(ji)投入運營數據(ju)中心達35個，數據(ju)中心業(ye)務(wu)規模達到371.1兆瓦（MW），折合(he)5Kw標準機(ji)柜約74,200個，在IDC行業(ye)第三方(fang)數據(ju)中心服務(wu)提供商中穩據(ju)龍頭地(di)位。

業績拐點已(yi)至，機(ji)柜上電推動利(li)潤(run)釋放(fang)。公司(si)前三季度(du)實現(xian)(xian)收入11.15億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，同(tong)(tong)比增(zeng)(zeng)長1.99%；實現(xian)(xian)歸母凈利(li)潤(run)1.02億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，同(tong)(tong)比增(zeng)(zeng)長38.02%；實現(xian)(xian)扣非凈利(li)潤(run)0.84億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，同(tong)(tong)比增(zeng)(zeng)長35.10%。第(di)三季度(du)實現(xian)(xian)收入3.69億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，同(tong)(tong)比下降3.15%。隨著終端客(ke)戶的業務(wu)需(xu)求逐(zhu)步(bu)(bu)提升，公司(si)已(yi)經(jing)投(tou)入運營的數據中心機(ji)柜逐(zhu)步(bu)(bu)上電，有望推動公司(si)經(jing)營業績持(chi)續增(zeng)(zeng)長。

財務費(fei)用(yong)略(lve)有下降，其他費(fei)用(yong)相對穩定。公司前(qian)(qian)三(san)季度實(shi)現毛利率28.87%，同比提升1.78pcts。前(qian)(qian)三(san)季度期(qi)間費(fei)用(yong)率為(wei)(wei)18.35%，同比下降1.89pcts，銷售、管理、研發費(fei)用(yong)率分別為(wei)(wei)0.22%、4.75%、4.59%，分別同比變(bian)動(dong)-0.05、0.11、0.34pcts。

盈利(li)預(yu)(yu)測與投資建議：根據公司最新財報，預(yu)(yu)計2023-2025年(nian)歸母凈利(li)潤為1.41/1.80/2.26億元，維持(chi)“增持(chi)”評級(ji)。

風險提示：公司業績不及預(yu)(yu)期(qi)的風險，行業進展不及預(yu)(yu)期(qi)，需(xu)求不及預(yu)(yu)期(qi)。

(來源：慧博投研)

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(編輯 曾健輝)