每經編輯｜肖芮冬 ;    

軍(jun)工板塊大(da)跌，中(zhong)航(hang)重機、北方導航(hang)、聯創光電、派克新材等多(duo)股下跌，軍(jun)工ETF（512660）跌3.3%，成交額超2.6億元。

信達證券表示，新一(yi)輪科技與軍(jun)事革(ge)命日新月異，不斷驅動軍(jun)工行業長周(zhou)期增長。

（1）大(da)國(guo)博弈加劇，外部環境變化明顯，地緣政治新格(ge)局加速演進。

（2）世界各國(guo)(guo)或進入軍費(fei)高(gao)增周期：美(mei)國(guo)(guo)2024財年(nian)國(guo)(guo)防預算總額為8420億美(mei)元(+3.2%)，日本(ben)2024財年(nian)國(guo)(guo)防預算達7.7萬億日元，均為歷史(shi)最(zui)高(gao)水平。

（3）“裝備周期(qi)+人事周期(qi)”共振開(kai)啟(qi)新成長(chang)：軍工(gong)行(xing)業主要(yao)受裝備周期(qi)與人事周期(qi)共同影響，當前軍工(gong)板(ban)塊回(hui)調幅(fu)度較(jiao)大(da)，但2024—2025年將進入“十四五”后兩(liang)年，預(yu)計軍工(gong)行(xing)業有望迎來新景氣、新機遇，開(kai)啟(qi)新成長(chang)。