每日(ri)經濟(ji)新(xin)聞 2024-01-21 23:04:25
每經(jing)AI快訊,2024年1月21日,東方證券發布研報點評計算機(ji)行(xing)業。
上周計(ji)算(suan)機板塊下跌(die)4.9%,繼續(xu)弱于各主要指數。我們認為(wei),年(nian)初以來計(ji)算(suan)機板塊的下跌(die)反映了市場對2023年(nian)業(ye)(ye)績的不樂(le)觀,而隨著業(ye)(ye)績預(yu)(yu)(yu)告(gao)披露高峰期的到來,我們預(yu)(yu)(yu)計(ji)板塊整體快速下跌(die)可(ke)能將(jiang)告(gao)一(yi)段落,但(dan)個股表現(xian)仍將(jiang)受到披露情況(kuang)的較大影響。預(yu)(yu)(yu)計(ji)算(suan)力、低空經濟(ji)等(deng)主線(xian)以及業(ye)(ye)績預(yu)(yu)(yu)期較為(wei)穩(wen)定的品種有望(wang)表現(xian)較好。
算(suan)力板(ban)塊依然是需求與(yu)政策共振(zhen)的(de)方向(xiang):上周,受到Meta計劃年內購(gou)買(mai)35萬塊H100、AMDGPU產品接受度持續提(ti)升影響,英偉(wei)達、AMD等公司股(gu)價均創新高。從國(guo)內來看,國(guo)產算(suan)力正日(ri)益成(cheng)為算(suan)力服務(wu)與(yu)運(yun)營機構的(de)選擇,而(er)國(guo)家一(yi)體化算(suan)力網的(de)建設,也將(jiang)有利于屏蔽底層硬(ying)件差(cha)異,弱化國(guo)產AI芯片在生態上的(de)短(duan)板(ban),并通過算(suan)力調度將(jiang)分散的(de)算(suan)力基礎設施進(jin)行連接,從而(er)實現(xian)算(suan)力低門檻、普惠化。
鴻(hong)蒙(meng)生(sheng)態(tai)(tai)走向獨(du)立和壯大:華為推(tui)出原(yuan)生(sheng)鴻(hong)蒙(meng)HarmonyOSNEXT系(xi)統將去除傳統的Linux內核以及(ji)AOSP代碼(ma),不再兼(jian)容安卓(zhuo)應用(yong)。據華為預期,2024年鴻(hong)蒙(meng)生(sheng)態(tai)(tai)設備將達到8-10億臺,在手機的基礎上向PC及(ji)各(ge)類智能硬件拓展。我們認為,鴻(hong)蒙(meng)生(sheng)態(tai)(tai)將迎來關(guan)鍵的發展機遇期。
AI大(da)模(mo)型進展(zhan)較快,未來應(ying)用(yong)(yong)空間(jian)廣闊(kuo):智譜GLM-4發(fa)布,國產(chan)大(da)模(mo)型全面對(dui)標GPT-4,為國內的(de)(de)大(da)模(mo)型應(ying)用(yong)(yong)與(yu)生(sheng)態發(fa)展(zhan)提(ti)供(gong)支撐(cheng)(cheng)。我們認為,多模(mo)態大(da)模(mo)型未來的(de)(de)發(fa)展(zhan)至關重(zhong)要(yao),一方面有(you)利于(yu)形成圖片(pian)、視頻等更加生(sheng)動活(huo)潑、更具(ju)(ju)交(jiao)互性的(de)(de)應(ying)用(yong)(yong),從而(er)有(you)助于(yu)C端爆款的(de)(de)誕生(sheng);另一方面,多模(mo)態大(da)模(mo)型能真正打通物理(li)世界和(he)數字世界的(de)(de)障壁,用(yong)(yong)最基礎的(de)(de)感知世界能力(li)直接生(sheng)成操作,實現與(yu)物理(li)世界最自然(ran)的(de)(de)交(jiao)互,從而(er)對(dui)自動駕駛、人形機器人等具(ju)(ju)身(shen)智能領域的(de)(de)突破提(ti)供(gong)有(you)力(li)支撐(cheng)(cheng)。
低空(kong)(kong)經(jing)濟(ji)有(you)望(wang)成(cheng)為新熱點:近年(nian)來,無(wu)(wu)人機、無(wu)(wu)人配送、飛(fei)行(xing)(xing)汽車等概(gai)念逐漸走(zou)入(ru)大家視野,相關(guan)產業(ye)蓬勃發展。2021年(nian),我國(guo)正式提(ti)出“低空(kong)(kong)經(jing)濟(ji)”概(gai)念。2023年(nian),國(guo)家及地(di)方(fang)政府(fu)頻(pin)頻(pin)發文,持(chi)續引(yin)導推進低空(kong)(kong)經(jing)濟(ji)發展,我國(guo)低空(kong)(kong)經(jing)濟(ji)市場規模有(you)望(wang)于2035年(nian)達到六(liu)萬億(yi)元(yuan)。低空(kong)(kong)經(jing)濟(ji)產業(ye)包(bao)含低空(kong)(kong)制(zhi)造、低空(kong)(kong)飛(fei)行(xing)(xing)、低空(kong)(kong)保障和(he)綜合服(fu)務(wu)四方(fang)面(mian)。我們認為,低空(kong)(kong)經(jing)濟(ji)相關(guan)信息(xi)基礎設(she)施建設(she)是發展關(guan)鍵。低空(kong)(kong)空(kong)(kong)域管控系統、無(wu)(wu)人機飛(fei)行(xing)(xing)信息(xi)系統、無(wu)(wu)人機反制(zhi)系統等數字化智(zhi)能系統的建設(she)與運行(xing)(xing)是保障低空(kong)(kong)飛(fei)行(xing)(xing)安全的基礎。
數(shu)(shu)據(ju)(ju)要(yao)素產業催(cui)化與落地值(zhi)得期(qi)待:近(jin)期(qi),財(cai)政(zheng)部發(fa)(fa)布《關于加(jia)強數(shu)(shu)據(ju)(ju)資產管理的指導(dao)意見》,對數(shu)(shu)據(ju)(ju)資產管理進(jin)行引導(dao)規(gui)范,其中公共(gong)數(shu)(shu)據(ju)(ju)作為重要(yao)內容,其運營與分配機制的得到明確,有利于釋放公共(gong)數(shu)(shu)據(ju)(ju)開發(fa)(fa)利用的巨大空間。
投資建議與投資標的
算力領域,建議關注中科曙光(guang)(guang)(603019,買入)、思特奇(300608,未(wei)(wei)評(ping)級)、海光(guang)(guang)信(xin)息(688041,買入)、亞康股份(fen)(301085,未(wei)(wei)評(ping)級)、眾合科技(000925,未(wei)(wei)評(ping)級)、首都在線(300846,未(wei)(wei)評(ping)級)、銅牛信(xin)息(300895,未(wei)(wei)評(ping)級)、優刻(ke)得-W(688158,未(wei)(wei)評(ping)級)等。
大模型正加(jia)速向B端和C端落(luo)地滲透(tou),建議關(guan)注金(jin)山辦公(688111,增持)、新致軟(ruan)件(688590,未(wei)評級(ji))、虹(hong)軟(ruan)科技(688088,未(wei)評級(ji))、科大訊飛(002230,買(mai)入(ru))、中科創達(300496,買(mai)入(ru))、彩(cai)訊股份(fen)(300634,未(wei)評級(ji))、萬興科技(300624,未(wei)評級(ji))。
低空經濟領域,建議關(guan)注(zhu)萊(lai)斯信息(688631,未評(ping)級(ji))、深(shen)城(cheng)交(301091,未評(ping)級(ji))等標的。
數據(ju)要素板塊(kuai),建議關注銀(yin)之(zhi)杰(300085,未(wei)(wei)(wei)評級(ji))、稅友股份(603171,買(mai)入)、廣電運通(002152,未(wei)(wei)(wei)評級(ji))、中(zhong)科(ke)江南(301153,未(wei)(wei)(wei)評級(ji))、久遠銀(yin)海(002777,未(wei)(wei)(wei)評級(ji))、上海鋼聯(lian)(300226,增持(chi))、每日互(hu)動(300766,未(wei)(wei)(wei)評級(ji))、深桑(sang)達A(000032,未(wei)(wei)(wei)評級(ji))、云賽智聯(lian)(600602,未(wei)(wei)(wei)評級(ji))、三(san)維天地(301159,未(wei)(wei)(wei)評級(ji))、易(yi)華錄(300212,未(wei)(wei)(wei)評級(ji))、山大(da)地緯(688579,未(wei)(wei)(wei)評級(ji))等標的
其(qi)他:建議關(guan)注(zhu)遠光軟(ruan)件(002063,買入(ru))、中控技術(688777,買入(ru))等標的(de)
風險提示
技術落地不及預期;政策監管風險
(來源:慧博投研)
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(編輯 曾健輝)
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