每經編輯(ji)｜葉峰    

1月(yue)24日早(zao)盤，市場走勢(shi)分化，經過昨(zuo)日強勢(shi)上漲后，A股科技板塊今(jin)日整體回調，CPO、半導體設(she)備、GPU等算力方向領跌(die)，5GETF（515050）高開低走，持倉股劍(jian)橋科技、數據港、中航光(guang)電等逆勢(shi)走強。

短(duan)期(qi)回(hui)調或提(ti)供布局(ju)機(ji)會(hui)，上周五以來(lai)，北向資金逢低(di)加倉通信、計算機(ji)合(he)計超(chao)(chao)26億(yi)元，近20個交易日，5GETF（515050）獲得資金凈申購超(chao)(chao)1.3億(yi)元。資料顯示，5GETF（515050）是全市場最大的(de)5G通信主題(ti)指數(shu)，持(chi)倉股(gu)與(yu)光(guang)模(mo)塊、光(guang)通信、6G等概念股(gu)重(zhong)合(he)度較高（34%），技術硬(ying)件(jian)與(yu)設(she)備(bei)、半導體與(yu)半導體生產設(she)備(bei)行業權重(zhong)合(he)計高達78%，硬(ying)科技算力(li)、信創、大盤成(cheng)長風格顯著。經過(guo)前(qian)期(qi)調整，目前(qian)估值不到26倍，比(bi)歷(li)史87%以上的(de)時間(jian)都低(di)。（聯(lian)接(jie)基(ji)金A類(lei)：008086 C類(lei)：008087）

國(guo)投證(zheng)券策略團隊認為，在結構(gou)層面，基于2008年至今(jin)共7次市(shi)場(chang)見(jian)底(di)反(fan)(fan)彈(dan)行情復盤(pan)規律，推斷如果市(shi)場(chang)在春節前(qian)后發(fa)生(sheng)變盤(pan)市(shi)場(chang)底(di)部向上，那(nei)么向上階段最應該(gai)關(guan)注反(fan)(fan)彈(dan)前(qian)長期領(ling)漲同時短期領(ling)跌的(de)行業，毫無(wu)疑問是科技成(cheng)長TMT。