每經(jing)AI快訊，中國銀河04月02日發布機械設備行業研報。

市(shi)場行(xing)情回顧：業板指下跌(die)2.73%。機械(xie)設備(bei)在全部28個行(xing)業中漲跌(die)幅排名(ming)第17位。剔除負值后，機械(xie)行(xing)業估值水平(ping)（整體(ti)法(fa)）27.9倍。上(shang)周機械(xie)行(xing)業漲幅前三的(de)板塊(kuai)分分別是軌道交通設備(bei)、油氣(qi)開發設備(bei)、航運(yun)裝備(bei)。

周關(guan)(guan)(guan)注：優必選接(jie)(jie)入(ru)百度文(wen)心(xin)(xin)大模型，關(guan)(guan)(guan)注低(di)空(kong)(kong)(kong)經(jing)(jing)濟產業(ye)鏈投(tou)資機(ji)(ji)(ji)遇：3月29日，優必選發(fa)(fa)布上市后首(shou)份(fen)年(nian)報(bao)，2023年(nian)公(gong)司(si)收入(ru)10.55日，優必選宣布人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)形(xing)機(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)WalkerS接(jie)(jie)入(ru)百度文(wen)心(xin)(xin)大模型，構(gou)建(jian)任務(wu)規劃與執行能(neng)(neng)力(li)(li)；年(nian)底計(ji)劃完成(cheng)新(xin)能(neng)(neng)源(yuan)汽車(che)(che)產線(xian)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)形(xing)機(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)交(jiao)付(fu)并(bing)推出第(di)(di)一(yi)代家庭端情(qing)感陪護人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)形(xing)機(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)。我們認(ren)為人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)形(xing)機(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)是(shi)AGI具身(shen)智(zhi)(zhi)能(neng)(neng)的(de)(de)理(li)想載(zai)體(ti)，二是(shi)中(zhong)國(guo)(guo)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)形(xing)機(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)本體(ti)企業(ye)，三是(shi)有望(wang)進入(ru)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)形(xing)機(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)賽道的(de)(de)其他零部件供應(ying)商。核(he)心(xin)(xin)標(biao)(biao)的(de)(de)推薦國(guo)(guo)產機(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)本體(ti)廠商博實股份(fen)，以及(ji)特(te)斯拉tier1供應(ying)商三花智(zhi)(zhi)控（家電(dian)覆蓋(gai)）、拓普集團（汽車(che)(che)覆蓋(gai)）、鳴志(zhi)電(dian)器(qi)(qi)(qi)(qi)。建(jian)議(yi)(yi)關(guan)(guan)(guan)注其他人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)形(xing)機(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)供應(ying)鏈潛在標(biao)(biao)的(de)(de)包(bao)括(kuo)諧(xie)波減速器(qi)(qi)(qi)(qi)-綠的(de)(de)諧(xie)波、雙環傳(chuan)(chuan)動(dong)，行星減速器(qi)(qi)(qi)(qi)-中(zhong)大力(li)(li)德，行星滾(gun)柱絲杠-恒立液壓、貝斯特(te)、五洲(zhou)新(xin)春(chun)，無(wu)框力(li)(li)矩電(dian)機(ji)(ji)(ji)-禾川(chuan)科(ke)技、步科(ke)股份(fen)，空(kong)(kong)(kong)心(xin)(xin)杯電(dian)機(ji)(ji)(ji)-鳴志(zhi)電(dian)器(qi)(qi)(qi)(qi)、偉(wei)創(chuang)電(dian)氣、鼎智(zhi)(zhi)科(ke)技，力(li)(li)傳(chuan)(chuan)感器(qi)(qi)(qi)(qi)-柯力(li)(li)傳(chuan)(chuan)感等(deng)。3月27日，工(gong)信部等(deng)四部門聯合印發(fa)(fa)《通用(yong)(yong)航(hang)(hang)(hang)空(kong)(kong)(kong)裝備創(chuang)新(xin)應(ying)用(yong)(yong)實施(shi)方(fang)(fang)(fang)(fang)案（2024-2030年(nian)）》，提(ti)出到2027年(nian)在公(gong)共服務(wu)領域實現商業(ye)應(ying)用(yong)(yong)，2030年(nian)形(xing)成(cheng)萬(wan)億(yi)級市場。方(fang)(fang)(fang)(fang)案提(ti)出推進電(dian)動(dong)垂直起(qi)降航(hang)(hang)(hang)空(kong)(kong)(kong)器(qi)(qi)(qi)(qi)（eVTOL）等(deng)一(yi)批新(xin)型消費通用(yong)(yong)航(hang)(hang)(hang)空(kong)(kong)(kong)裝備適(shi)(shi)航(hang)(hang)(hang)取證(zheng)；鼓勵飛行汽車(che)(che)研發(fa)(fa)及(ji)商業(ye)化應(ying)用(yong)(yong)探索(suo)；鼓勵推動(dong)無(wu)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)機(ji)(ji)(ji)第(di)(di)三方(fang)(fang)(fang)(fang)檢測(ce)(ce)(ce)、試(shi)(shi)(shi)驗(yan)能(neng)(neng)力(li)(li)，加強針對工(gong)業(ye)級無(wu)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)機(ji)(ji)(ji)及(ji)eVTOL的(de)(de)安全性可靠性評估驗(yan)證(zheng)。2023年(nian)12月中(zhong)央經(jing)(jing)濟工(gong)作會議(yi)(yi)明確“低(di)空(kong)(kong)(kong)經(jing)(jing)濟”成(cheng)為國(guo)(guo)質生產力(li)(li)范疇。我們認(ren)為，隨著政(zheng)策的(de)(de)不(bu)斷(duan)落地，我國(guo)(guo)低(di)空(kong)(kong)(kong)經(jing)(jing)濟將(jiang)逐步邁入(ru)發(fa)(fa)展(zhan)快車(che)(che)道，建(jian)議(yi)(yi)關(guan)(guan)(guan)注適(shi)(shi)航(hang)(hang)(hang)取證(zheng)及(ji)可靠性評估測(ce)(ce)(ce)試(shi)(shi)(shi)帶(dai)(dai)來的(de)(de)第(di)(di)三方(fang)(fang)(fang)(fang)檢測(ce)(ce)(ce)需求，相關(guan)(guan)(guan)標(biao)(biao)的(de)(de)廣電(dian)計(ji)量、譜尼測(ce)(ce)(ce)試(shi)(shi)(shi)、華測(ce)(ce)(ce)檢測(ce)(ce)(ce)、蘇試(shi)(shi)(shi)試(shi)(shi)(shi)驗(yan)、信測(ce)(ce)(ce)標(biao)(biao)準等(deng)；以及(ji)輕(qing)量化帶(dai)(dai)來的(de)(de)3D打印設備需求，相關(guan)(guan)(guan)標(biao)(biao)的(de)(de)鉑力(li)(li)特(te)、華曙(shu)高科(ke)。

投資建議：建議2024年重(zhong)點關注AI驅動(dong)下人(ren)形(xing)(xing)機器(qi)(qi)人(ren)、大(da)規(gui)模設(she)備更(geng)新(xin)(xin)下的設(she)備投資機會以及專(zhuan)用設(she)備領域新(xin)(xin)技(ji)術帶(dai)動(dong)的設(she)備投資機遇。1）人(ren)形(xing)(xing)機器(qi)(qi)人(ren)：24年有(you)望進入商業(ye)(ye)化(hua)落地關鍵(jian)時期(qi)(qi)，政策支持(chi)中國人(ren)形(xing)(xing)機器(qi)(qi)人(ren)產業(ye)(ye)化(hua)未來可期(qi)(qi)；2）大(da)規(gui)模設(she)備更(geng)新(xin)(xin)：央國企(qi)(qi)先行鐵路設(she)備受益(yi)，經濟企(qi)(qi)穩(wen)進入工業(ye)(ye)補庫(ku)階(jie)段(duan)順周期(qi)(qi)通用設(she)備彈性可期(qi)(qi)；3）專(zhuan)用設(she)備：新(xin)(xin)技(ji)術驅動(dong)新(xin)(xin)一輪設(she)備投資，關注3CMR、光伏BC及鈣(gai)鈦礦、鋰電復合銅(tong)箔等。

風險(xian)提示：政策推(tui)進(jin)程(cheng)度不(bu)及預期的(de)(de)風險(xian)；制造業投資增速不(bu)及預期的(de)(de)風險(xian)；行業競爭加(jia)劇的(de)(de)風險(xian)。

每經頭條（nbdtoutiao）——

(記者 蔡鼎)

免責聲明：本(ben)文(wen)內(nei)容(rong)與數據(ju)僅(jin)供參考，不構(gou)成投資建議(yi)，使用前(qian)請核實。據(ju)此操作，風險自(zi)擔(dan)。