每(mei)經記者｜楊建(jian)    每(mei)經編輯｜彭(peng)水萍    

（一）重要市場新聞

1、美國(guo)3月(yue)(yue)CPI同(tong)比(bi)上(shang)(shang)升(sheng)(sheng)3.5%，為(wei)(wei)2023年(nian)9月(yue)(yue)以來(lai)最高(gao)水平(ping)，市(shi)場(chang)預(yu)估為(wei)(wei)上(shang)(shang)升(sheng)(sheng)3.4%，前(qian)值(zhi)為(wei)(wei)上(shang)(shang)升(sheng)(sheng)3.2%；美國(guo)3月(yue)(yue)CPI環比(bi)上(shang)(shang)升(sheng)(sheng)0.4%，市(shi)場(chang)預(yu)估為(wei)(wei)上(shang)(shang)升(sheng)(sheng)0.3%，前(qian)值(zhi)為(wei)(wei)上(shang)(shang)升(sheng)(sheng)0.4%。美國(guo)3月(yue)(yue)核心(xin)CPI同(tong)比(bi)上(shang)(shang)升(sheng)(sheng)3.8%，預(yu)估為(wei)(wei)3.70%，前(qian)值(zhi)為(wei)(wei)3.80%；美國(guo)3月(yue)(yue)核心(xin)CPI環比(bi)上(shang)(shang)升(sheng)(sheng)0.4%，預(yu)估為(wei)(wei)0.30%，前(qian)值(zhi)為(wei)(wei)0.40%。美聯(lian)儲(chu)(chu)會議(yi)紀(ji)要顯示，幾乎(hu)所有與會者都認為(wei)(wei)今年(nian)降息(xi)是(shi)(shi)合適(shi)的(de)；美聯(lian)儲(chu)(chu)傾向(xiang)于將月(yue)(yue)度資產(chan)減持規模(mo)降低大約一(yi)半(ban)；美聯(lian)儲(chu)(chu)傾向(xiang)于調整(zheng)國(guo)債減持限額而(er)不是(shi)(shi)MBS來(lai)放慢縮表(biao)。

2、連月升溫的(de)CPI通脹擊(ji)垮了(le)投資者對美聯儲降息(xi)的(de)預(yu)期。美股三大指(zhi)(zhi)數集體收跌(die)(die)(die)，道指(zhi)(zhi)跌(die)(die)(die)422點，跌(die)(die)(die)幅(fu)1.09%；納指(zhi)(zhi)跌(die)(die)(die)0.84%，標普500指(zhi)(zhi)數跌(die)(die)(die)0.95%。熱門科技股多數下跌(die)(die)(die)，特(te)斯(si)拉、英特(te)爾、高通、AMD跌(die)(die)(die)超(chao)2%，蘋果跌(die)(die)(die)超(chao)1%，英偉(wei)達(da)漲(zhang)超(chao)2%。中概股多數下跌(die)(die)(die)，納斯(si)達(da)克中國金龍指(zhi)(zhi)數跌(die)(die)(die)0.39%。蔚來跌(die)(die)(die)超(chao)2%，嗶(bi)哩(li)嗶(bi)哩(li)、微(wei)博、百度、網易、拼多多跌(die)(die)(die)超(chao)1%，理想汽車(che)、唯品(pin)會(hui)、京東(dong)、富途控(kong)股、愛奇(qi)藝小幅(fu)下跌(die)(die)(die)。阿里巴巴漲(zhang)超(chao)2%，滿幫漲(zhang)超(chao)1%。

3、美(mei)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)指(zhi)數(shu)跳(tiao)(tiao)漲(zhang)(zhang)，沖上去年11月以來高位；日(ri)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)匯率一度跌(die)(die)破1美(mei)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)兌換153日(ri)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)，為1990年6月以來最低水(shui)平。現貨黃(huang)金(jin)盤(pan)中跳(tiao)(tiao)水(shui)，一度跌(die)(die)超1.4%，最低報(bao)(bao)2319.26美(mei)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)/盎(ang)司。截至發稿時(shi)，跌(die)(die)幅收窄(zhai)至0.78%。COMEX黃(huang)金(jin)期貨跌(die)(die)0.42%，報(bao)(bao)2352.4美(mei)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)/盎(ang)司。國際油(you)價全線(xian)上漲(zhang)(zhang)，美(mei)油(you)5月合約漲(zhang)(zhang)1.2%，報(bao)(bao)86.25美(mei)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)/桶。布油(you)6月合約漲(zhang)(zhang)1.22%，報(bao)(bao)90.51美(mei)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)/桶。歐股多數(shu)收漲(zhang)(zhang)，德國DAX30指(zhi)數(shu)漲(zhang)(zhang)0.06%。

（二）宏觀新聞

近日(ri)市(shi)場監(jian)管總(zong)局(ju)等七部門(men)聯(lian)合印發《以(yi)(yi)標(biao)(biao)準(zhun)(zhun)提升(sheng)牽引(yin)設備(bei)(bei)(bei)更新(xin)和(he)消(xiao)費(fei)品以(yi)(yi)舊(jiu)換新(xin)行(xing)動(dong)方案》。圍繞設備(bei)(bei)(bei)更新(xin)、消(xiao)費(fei)品以(yi)(yi)舊(jiu)換新(xin)和(he)回(hui)收(shou)循(xun)環(huan)利用三個方面布置標(biao)(biao)準(zhun)(zhun)提升(sheng)工作任務：一是加(jia)快提升(sheng)能耗能效標(biao)(biao)準(zhun)(zhun)，持(chi)續完(wan)善污(wu)染物排(pai)放標(biao)(biao)準(zhun)(zhun)，加(jia)強低(di)碳技(ji)術(shu)(shu)標(biao)(biao)準(zhun)(zhun)攻(gong)關(guan)，提升(sheng)設備(bei)(bei)(bei)技(ji)術(shu)(shu)標(biao)(biao)準(zhun)(zhun)水(shui)平，筑牢安全(quan)生(sheng)產(chan)標(biao)(biao)準(zhun)(zhun)底線。今(jin)明(ming)(ming)(ming)兩年(nian)完(wan)成重點(dian)國家(jia)標(biao)(biao)準(zhun)(zhun)制(zhi)修訂(ding)113項(xiang)，持(chi)續引(yin)領設備(bei)(bei)(bei)更新(xin)。二是推動(dong)汽車標(biao)(biao)準(zhun)(zhun)轉型升(sheng)級(ji)，加(jia)快家(jia)電標(biao)(biao)準(zhun)(zhun)更新(xin)，強化家(jia)居產(chan)品標(biao)(biao)準(zhun)(zhun)引(yin)領，加(jia)大新(xin)興消(xiao)費(fei)標(biao)(biao)準(zhun)(zhun)供給(gei)(gei)。今(jin)明(ming)(ming)(ming)兩年(nian)完(wan)成重點(dian)國家(jia)標(biao)(biao)準(zhun)(zhun)制(zhi)修訂(ding)115項(xiang)，有效促進消(xiao)費(fei)品以(yi)(yi)舊(jiu)換新(xin)。三是推進綠色設計標(biao)(biao)準(zhun)(zhun)建設，健(jian)全(quan)二手產(chan)品交(jiao)易標(biao)(biao)準(zhun)(zhun)，提升(sheng)廢舊(jiu)產(chan)品回(hui)收(shou)利用標(biao)(biao)準(zhun)(zhun)，完(wan)善再(zai)生(sheng)材料質量和(he)使用標(biao)(biao)準(zhun)(zhun)，加(jia)大回(hui)收(shou)循(xun)環(huan)利用標(biao)(biao)準(zhun)(zhun)供給(gei)(gei)。今(jin)明(ming)(ming)(ming)兩年(nian)完(wan)成重點(dian)國家(jia)標(biao)(biao)準(zhun)(zhun)制(zhi)修訂(ding)66項(xiang)，有力推動(dong)產(chan)業(ye)循(xun)環(huan)暢(chang)通(tong)。

（三）機構觀點

正圓投資(zi)(zi)：海外(wai)美(mei)國(guo)6月降(jiang)息(xi)(xi)概(gai)(gai)率(lv)進一(yi)步下滑，本次非農數據強勢除了經濟韌(ren)性較強的(de)因素外(wai)，移民人口(kou)的(de)增多指向經濟動力(li)更多源(yuan)于供(gong)給側(ce)，從這個角度而言，并未打破年內(nei)降(jiang)息(xi)(xi)的(de)政策(ce)框架，后續降(jiang)息(xi)(xi)概(gai)(gai)率(lv)應持續觀(guan)察美(mei)國(guo)通脹狀況。地緣政治方面，避險情緒升溫也是近期(qi)原油與(yu)貴金(jin)屬價格上行(xing)的(de)主要原因之(zhi)一(yi)。國(guo)內(nei)，央行(xing)設(she)(she)立(li)科(ke)技(ji)(ji)創新(xin)和(he)技(ji)(ji)術改(gai)造再(zai)貸(dai)款，激勵(li)引導金(jin)融機構加大(da)對科(ke)技(ji)(ji)型中(zhong)小企(qi)業(ye)、重點領域技(ji)(ji)術改(gai)造和(he)設(she)(she)備更新(xin)項(xiang)目的(de)金(jin)融支持力(li)度，落(luo)實(shi)新(xin)一(yi)輪大(da)規(gui)模設(she)(she)備更新(xin)和(he)消費品以舊(jiu)換新(xin)的(de)決(jue)策(ce)部署。再(zai)貸(dai)款政策(ce)所支持領域為發展(zhan)新(xin)質生產(chan)(chan)(chan)力(li)所需的(de)重點領域，有(you)利于進一(yi)步完善金(jin)融政策(ce)體系對科(ke)技(ji)(ji)產(chan)(chan)(chan)業(ye)支持作用，優化(hua)產(chan)(chan)(chan)業(ye)關鍵階段的(de)資(zi)(zi)源(yuan)配置(zhi)，有(you)助于實(shi)現新(xin)技(ji)(ji)術與(yu)經濟效(xiao)益的(de)正向循環，助力(li)產(chan)(chan)(chan)業(ye)在大(da)國(guo)競爭中(zhong)占領前(qian)沿技(ji)(ji)術高點。

排排網財富研究員卜益力：短(duan)期(qi)來看(kan)，在美聯(lian)儲6月(yue)降(jiang)(jiang)息(xi)概率(lv)下(xia)(xia)降(jiang)(jiang)、惠譽(yu)下(xia)(xia)調我國主權信(xin)用評展望、一(yi)(yi)季報業(ye)績暴(bao)雷(lei)的(de)(de)擔憂等因素的(de)(de)影響下(xia)(xia)，A股上行(xing)壓力較(jiao)大，疊加成(cheng)交量低迷以及市(shi)(shi)場(chang)輪動(dong)節(jie)奏(zou)加快賺錢(qian)效應(ying)一(yi)(yi)般，市(shi)(shi)場(chang)做(zuo)多(duo)熱情并不高(gao)，但市(shi)(shi)場(chang)下(xia)(xia)跌空間(jian)(jian)也并不大，下(xia)(xia)方(fang)支撐較(jiao)強(qiang)，而(er)且(qie)經(jing)過近期(qi)較(jiao)長時(shi)間(jian)(jian)的(de)(de)橫(heng)盤(pan)整(zheng)理之(zhi)后，空頭(tou)的(de)(de)拋壓已經(jing)差不多(duo)了，因此短(duan)期(qi)市(shi)(shi)場(chang)延續震蕩(dang)的(de)(de)概率(lv)較(jiao)大。具(ju)體投(tou)資(zi)(zi)(zi)策(ce)略(lve)上，一(yi)(yi)方(fang)面，繼(ji)續看(kan)好資(zi)(zi)(zi)源(yuan)股的(de)(de)投(tou)資(zi)(zi)(zi)機會，當前資(zi)(zi)(zi)源(yuan)股的(de)(de)投(tou)資(zi)(zi)(zi)邏(luo)輯已經(jing)發生(sheng)了較(jiao)大改變，尤其是供(gong)給端(duan)收緊，疊加美聯(lian)儲降(jiang)(jiang)息(xi)預期(qi)下(xia)(xia)，資(zi)(zi)(zi)源(yuan)股有(you)望走出(chu)估值(zhi)修復+業(ye)績增長的(de)(de)雙重驅動(dong)行(xing)情；另一(yi)(yi)方(fang)面，繼(ji)續看(kan)好人工智能、機器(qi)人等成(cheng)長確定性較(jiao)高(gao)的(de)(de)科技板塊。

順時(shi)投(tou)資權益投(tou)資總(zong)監易(yi)小斌：A股一(yi)(yi)直(zhi)有“四月決斷(duan)”的(de)(de)(de)(de)(de)(de)說法，在(zai)這(zhe)種新的(de)(de)(de)(de)(de)(de)熱點產生之前或醞釀的(de)(de)(de)(de)(de)(de)過(guo)程中，指(zhi)數往往會(hui)出(chu)現震(zhen)蕩，在(zai)今年的(de)(de)(de)(de)(de)(de)市(shi)(shi)場中，這(zhe)種節奏(zou)可(ke)能還是(shi)會(hui)比較明顯：一(yi)(yi)是(shi)經過(guo)2月初(chu)以來的(de)(de)(de)(de)(de)(de)快速拉(la)升后，市(shi)(shi)場繼續(xu)進攻(gong)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)動力不足，也(ye)有獲利盤的(de)(de)(de)(de)(de)(de)兌現，因(yin)此需要(yao)時(shi)間來整固；二是(shi)年報(bao)(bao)和一(yi)(yi)季(ji)報(bao)(bao)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)公布會(hui)讓投(tou)資者(zhe)有所踟躕，畢竟確(que)定性的(de)(de)(de)(de)(de)(de)業績增(zeng)長才是(shi)市(shi)(shi)場長期向好的(de)(de)(de)(de)(de)(de)基石。因(yin)此，目(mu)前的(de)(de)(de)(de)(de)(de)市(shi)(shi)場會(hui)在(zai)3000點附(fu)近(jin)反復(fu)確(que)認，短期內(nei)投(tou)資者(zhe)可(ke)等待形勢(shi)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)明朗。但(dan)站在(zai)稍長時(shi)間的(de)(de)(de)(de)(de)(de)維度，監管部(bu)門的(de)(de)(de)(de)(de)(de)相關政策(ce)和措施(shi)都直(zhi)指(zhi)融資節奏(zou)、資金供給、公平交易(yi)和風險控制等重要(yao)環節，逐(zhu)步走出(chu)陰霾的(de)(de)(de)(de)(de)(de)態勢(shi)是(shi)不會(hui)改變(bian)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)。

（四）行業掘金

1、據央視報道，今年以來，工業母機企業訂單猛增，尤其是中高端機床的市場需求旺盛。隨著國內機床產業鏈的日益成熟，高端數控機床國產化明顯加快。機床企業抓住市場機遇，紛紛加快布局海外市場，比如東南亞、歐洲等地區。數據顯示，2024年1至2月機床工具出口額33.8億美元，同比增長14.0%。工業母機廣泛應用于傳統機械工業、模具行業、汽車工業、電力設備、鐵路機車、船舶制造、航空航天工業等領域，在國民經濟現代化的建設中起著重大作用。我國機床產量產值世界第一。近年來在制造升級、自主可控及政策設計的推動下，行業迎來高端突破機遇；關鍵在以核心零部件為代表的產業鏈配套環節，以及五軸聯動機床、精密磨床為代表的高端產品環節。概念股包括東土科技，華中數控，宇環數控等。

2、四川省人民政府辦公廳印發《關于持續鞏固和增強經濟回升向好態勢若干政策措施》，其中提出，為支持機器人和工業無人機等具備新質生產力特征的重點產品研發推廣，實施推廣應用激勵。今年4月1日至9月30日期間，對符合條件的機器人和工業無人機產品生產企業，省級財政按該類產品銷售收入同比增量的5%給予獎補。2024年1月1日，民用無人駕駛航空器綜合管理平臺上線運行。同時民航局推出《民用無人駕駛航空試驗基地(試驗區)建設工作指引》，截至3月29日，已批準建立民用無人駕駛航空17個試驗區和3個試驗基地，實現了城市場景、海島場景、支線物流等場景的全覆蓋。適航審定體系和能力建設直接關系低空經濟安全發展。概念股包括商絡電子，航天彩虹，中無人機等。

3、人民銀行等七部門近日發布進一步強化金融支持綠色低碳發展的指導意見，提出推進碳排放權交易市場建設。將開展碳排放權登記、交易、結算活動，加強碳排放核算、報告與核查;研究豐富與碳排放權掛鉤的金融產品及交易方式，逐步擴大適合我國碳市場發展的交易主體范圍;合理控制碳排放權配額發放總量，科學分配初始碳排放權配額;增強碳市場流動性，優化碳市場定價機制。今年年初，全國溫室氣體自愿減排交易市場啟動，這是調動全社會力量共同參與溫室氣體減排行動的一項制度創新，將助力實現碳達峰碳中和目標。隨著CCER與碳市場擴容的推進，我國碳交易制度將不斷建立完善，進而推動碳金融市場有序發展，為我國實體經濟低碳轉型提供強有力的支撐作用。概念股包括岳陽林紙，蒙草生態等。