每(mei)經(jing)記(ji)者｜楊建(jian)    每(mei)經(jing)編輯(ji)｜肖芮冬    

“五一”假期期間，中國資(zi)產上演了(le)一場史詩級大反攻(gong)——恒(heng)(heng)生(sheng)指數(shu)、恒(heng)(heng)生(sheng)科技(ji)指數(shu)區(qu)間漲幅分(fen)別達到4.01%和7.31%。今日A股如期迎來五月“開(kai)門紅”，滬指報收(shou)3140.72點。滬深兩市(shi)成交額達到1.1萬億元，北(bei)向資(zi)金凈買入93.16億元。

值得關注(zhu)的是，不(bu)少私募機構積極(ji)調(diao)倉(cang)換股，加倉(cang)迎(ying)戰。與此同(tong)時，場外(wai)資金也紛紛涌入，外(wai)資或將繼續增配中國資產(chan)。

A股喜迎五月“開門紅”

“五一”假期(qi)期(qi)間(jian)，全球市(shi)(shi)場(chang)各大(da)主要指數(shu)表現(xian)整體偏強，其中納斯達(da)克金龍指數(shu)、恒(heng)生(sheng)國企指數(shu)、恒(heng)生(sheng)指數(shu)三(san)大(da)指數(shu)漲(zhang)幅位居全球市(shi)(shi)場(chang)指數(shu)前三(san)。今(jin)日，A股如期(qi)迎(ying)來五月“開門紅行情(qing)”，滬(hu)指盤中觸及3142.38點，續創年(nian)內新(xin)高。收盤滬(hu)指漲(zhang)1.16%，深成指漲(zhang)2%，創業板(ban)指漲(zhang)1.98%。

值得注意的是，市場上(shang)漲(zhang)背后是場外(wai)資(zi)金的不斷(duan)入場。

今日滬深兩市成交(jiao)額達到(dao)1.1萬億元，為連續(xu)第4個交(jiao)易日突破萬億元。與此同時，北向(xiang)資金也在積極搶(qiang)籌，今日大幅凈買入93.16億元。行業板塊幾乎(hu)全線上(shang)(shang)揚，上(shang)(shang)漲(zhang)(zhang)股票超過4500只，化工股集(ji)體爆發，板塊內(nei)20余只個股漲(zhang)(zhang)停。

私募看好“五一”后行情

對(dui)于5月(yue)市(shi)場行情(qing)，大(da)多數私募機構(gou)認(ren)為，5月(yue)A股的上(shang)攻趨(qu)勢仍(reng)將延續(xu)，甚至不排(pai)除加速(su)上(shang)漲的可能。私募排(pai)排(pai)網(wang)調查數據(ju)顯示，對(dui)于5月(yue)市(shi)場行情(qing)，51.06%的私募持樂觀態度，認(ren)為一(yi)(yi)季報落地疊加政策等效果會(hui)逐步顯現，因此(ci)看好“五一(yi)(yi)”后的行情(qing)。

丹羿(yi)投資告訴《每(mei)日經濟新聞》記者，“我(wo)們在(zai)4月倉位做(zuo)了(le)提(ti)升，同(tong)時行業結構也(ye)做(zuo)了(le)調整，增配(pei)了(le)低估標的(de)(de)(de)，減持了(le)短(duan)期(qi)漲幅較大(da)、估值(zhi)和(he)業績(ji)不匹配(pei)的(de)(de)(de)標的(de)(de)(de)。國內經濟弱(ruo)勢(shi)復蘇，產業扶持政策會不斷(duan)催生新的(de)(de)(de)熱點。今年(nian)我(wo)們會延續(xu)年(nian)初制定的(de)(de)(de)防守反(fan)擊的(de)(de)(de)策略(lve)，（聚焦(jiao)）底倉向(xiang)下空間有限且向(xiang)上彈性充(chong)足(zu)的(de)(de)(de)標的(de)(de)(de)。”

方信財富(fu)投資(zi)基(ji)金(jin)經理郝(hao)心明告訴(su)記者，今天市(shi)場是對假期外盤漲幅(fu)的補(bu)償。“消息面(mian)頻(pin)頻(pin)有(you)行(xing)業(ye)利好傳出(chu)，市(shi)場環境趨于穩定，投資(zi)者信心逐(zhu)漸(jian)恢復(fu)，對于反(fan)彈有(you)促進作用(yong)。2023年(nian)年(nian)報(bao)和(he)2024年(nian)一(yi)季報(bao)的數據繼續呈現(xian)(xian)出(chu)筑底(di)跡(ji)象，后(hou)市(shi)將不(bu)斷地驗證(zheng)復(fu)蘇預期，行(xing)情(qing)的表現(xian)(xian)形式(shi)在證(zheng)實和(he)證(zheng)偽后(hou)分化，被(bei)證(zheng)實則慢牛實現(xian)(xian)，被(bei)證(zheng)偽則重新(xin)調(diao)整繼續筑底(di)。”

明(ming)澤投資基金經理胡墨晗(han)也(ye)告訴記者，在剛剛過去的(de)“五一(yi)”假(jia)期(qi)，多重利好疊加，推(tui)動了中國資產的(de)上漲。中國資產的(de)強勢(shi)(shi)表(biao)現(xian)，增(zeng)強了投資者對于A股(gu)節后首個(ge)交易日(ri)實現(xian)開門紅(hong)的(de)預期(qi)。今日(ri)市(shi)場(chang)的(de)整體表(biao)現(xian)也(ye)和(he)預期(qi)一(yi)致，呈現(xian)出(chu)高開高走的(de)積極態勢(shi)(shi)，且(qie)全日(ri)交易中未見明(ming)顯回(hui)落。

具體策(ce)略方(fang)面，胡墨(mo)晗表示，后續仍(reng)積極看(kan)好(hao)科(ke)技(ji)成長股的中(zhong)(zhong)長期市場表現(xian)，重(zhong)點(dian)看(kan)好(hao)AI+產(chan)業鏈、人形機器人、星鏈通訊、創新藥等領(ling)域。同時(shi)也(ye)應關注“中(zhong)(zhong)特估(gu)”板(ban)塊的持續表現(xian)，基于高(gao)股息策(ce)略，“中(zhong)(zhong)特估(gu)”板(ban)塊具有中(zhong)(zhong)長期配置價值，特別是紅利疊加低(di)PB的標的短期可(ke)以重(zhong)點(dian)關注。此外，隨著大(da)宗商品周期的轉折，在(zai)供需(xu)關系的驅動下，資源類商品可(ke)能(neng)還會(hui)延續中(zhong)(zhong)線機會(hui)。

外資或將繼續增配中國資產

“五一”假(jia)期期間，離岸人民幣兌美元(yuan)匯率(lv)從7.2312一路上(shang)漲至2月以(yi)來最高點7.1644，累計(ji)漲幅超過700個基點。

黑(hei)崎資本首席投資執行官陳興文告訴記者，這一強勁走勢吸引了國際投資者的(de)注意，促使他(ta)們將資金投入到A股市場，以尋求更高(gao)的(de)投資回報(bao)。隨著(zhu)人民幣匯率的(de)上(shang)漲，場外資金也紛紛涌入，試圖在市場低點搶籌。

當前中(zhong)國股(gu)市正經歷著一(yi)股(gu)來(lai)自國際(ji)投(tou)資者的(de)(de)強勁資金流入潮。這(zhe)種資金流動(dong)的(de)(de)背后有兩個主要(yao)驅動(dong)因素(su)：一(yi)是人民幣匯率的(de)(de)強勢表(biao)現(xian)，二(er)是中(zhong)國股(gu)市被(bei)低估(gu)的(de)(de)資產所帶來(lai)的(de)(de)投(tou)資機會(hui)。國際(ji)熱錢的(de)(de)這(zhe)種大(da)規(gui)模買入行為，凸顯了中(zhong)國股(gu)市在全球投(tou)資市場中(zhong)的(de)(de)吸引力(li)，同時(shi)也(ye)反映了國際(ji)投(tou)資者對中(zhong)國經濟前景的(de)(de)樂(le)觀態度。

胡墨晗也持同(tong)(tong)樣(yang)觀點，5月預計外資(zi)將繼續增(zeng)配中(zhong)國(guo)資(zi)產，同(tong)(tong)時疊加中(zhong)國(guo)經濟持續復蘇，國(guo)內(nei)利好(hao)政策連續出(chu)臺，有望推動A股市場上(shang)漲趨(qu)勢的延續。

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