每經(jing)(jing)記者｜李娜(na)    每經(jing)(jing)編輯｜肖芮冬    

私募(mu)圈(quan)又見失(shi)聯跑路事件，這(zhe)次是中大型(xing)私募(mu)基金浙江瑞(rui)豐(feng)達資(zi)產(chan)管理有(you)限公司（以下(xia)簡稱瑞(rui)豐(feng)達）。而關于(yu)產(chan)品投資(zi)人(ren)，坊間(jian)也有(you)市場信息傳出(chu)，投資(zi)者(zhe)(zhe)(zhe)大多為機構投資(zi)者(zhe)(zhe)(zhe)，包括券商資(zi)管、自營等。對此，有(you)40家券商資(zi)管向《每(mei)日經濟新聞》記者(zhe)(zhe)(zhe)（以下(xia)簡稱每(mei)經記者(zhe)(zhe)(zhe)）明確(que)表示(shi)：沒有(you)投資(zi)瑞(rui)豐(feng)達旗下(xia)的產(chan)品。

值(zhi)得關(guan)注的是，有(you)曾跟蹤(zong)調研(yan)過瑞(rui)豐(feng)達(da)的券商人士告訴記者：“從去年(nian)三季(ji)度跟蹤(zong)公司(si)以(yi)來，就沒見到過公司(si)的投研(yan)人員、投資(zi)經理。”

40家券商資管回應：沒有投資瑞豐達產品

前(qian)有(you)杭州30億量化私募(mu)跑路(lu)事件還未塵埃落定，近日瑞豐達失聯(lian)跑路(lu)被(bei)立案事件再度被(bei)曝(pu)出。

與此前不(bu)同的是，有市場消息稱(cheng)，瑞豐達的運營手法相當惡劣，且其(qi)投資(zi)者大多為機(ji)構投資(zi)者，包括(kuo)券商資(zi)管(guan)、自營等。

對此，每經記者詢(xun)問了(le)多家券(quan)(quan)商(shang)資管(guan)(guan)(guan)了(le)解到，今(jin)(jin)日有(you)多家券(quan)(quan)商(shang)資管(guan)(guan)(guan)進(jin)行了(le)排查。截至記者發稿時，共有(you)40家券(quan)(quan)商(shang)資管(guan)(guan)(guan)及券(quan)(quan)商(shang)資管(guan)(guan)(guan)子(zi)公(gong)司(si)的(de)相關(guan)人(ren)士向記者表示，公(gong)司(si)沒(mei)有(you)購買(mai)瑞(rui)豐達的(de)私募產品。一中(zhong)大型券(quan)(quan)商(shang)資管(guan)(guan)(guan)人(ren)士告訴(su)記者：“公(gong)司(si)今(jin)(jin)天(tian)做了(le)全(quan)面的(de)排查，財(cai)富管(guan)(guan)(guan)理和資管(guan)(guan)(guan)都查了(le)，我(wo)們全(quan)國都沒(mei)有(you)（投資）瑞(rui)豐達的(de)相關(guan)產品。”

深(shen)圳某(mou)券商人(ren)士向(xiang)記(ji)者表示：“公(gong)司在自營、資管和子(zi)公(gong)司都查了，沒(mei)有購(gou)買瑞豐達私募產(chan)品。”

某(mou)大型券(quan)商(shang)資(zi)管人(ren)士也(ye)坦言：“這家私(si)募就沒(mei)有入(ru)我們的(de)池子，沒(mei)有進入(ru)白名單，肯(ken)定不能(neng)投。”

也有(you)券商資(zi)管人士向記者(zhe)表示(shi)：“各(ge)家風控(kong)還(huan)是(shi)有(you)些不一樣(yang)，我(wo)們對(dui)投資(zi)范(fan)圍(wei)限制比較多，這種(zhong)私募(mu)產品是(shi)不能碰的(de)。”

此外，滬上某(mou)商資管人士坦言(yan)：“我(wo)們(men)只能投知名私募，瑞豐達這(zhe)種私募都沒有聽(ting)說(shuo)過(guo)。”

而從記(ji)者了解的情況(kuang)來看，基本可(ke)以(yi)排除大型券(quan)商資管投資瑞豐達(da)私募旗下相關產(chan)品的可(ke)能(neng)。

盡調大半年，未見投研人員、投資經理

值得關注(zhu)的(de)是(shi)，多位券商(shang)資管(guan)人士與每(mei)經記者(zhe)交流時(shi)，表(biao)達了對于(yu)券商(shang)資管(guan)投資私募瑞豐(feng)達旗下相(xiang)關產品這一(yi)市場(chang)消息的(de)不理解或者(zhe)是(shi)困(kun)惑：產品業績太(tai)好了，市場(chang)大跌的(de)時(shi)候還在漲，這么異(yi)常的(de)凈值表(biao)現，難道不覺得奇怪嗎(ma)？通(tong)常做二級(ji)市場(chang)的(de)，不會對一(yi)級(ji)市場(chang)有這么大的(de)興趣。

此外，一(yi)位曾(ceng)盡(jin)調過瑞(rui)豐達私(si)募的(de)券商(shang)財富管理人(ren)士指出：“我從去(qu)年(nian)三季(ji)度開始接(jie)觸這家私(si)募，線上(shang)和現場盡(jin)調都做了(le)，到現在(zai)都沒有見(jian)到公司(si)的(de)投(tou)研(yan)人(ren)員、投(tou)資經理，而且(qie)公司(si)和我對接(jie)的(de)業務員，也一(yi)直在(zai)變(bian)動。”

據其(qi)介紹，瑞(rui)豐達(da)各投資(zi)經理(li)是(shi)分開辦(ban)公的(de)，且不在(zai)同一地(di)址，投資(zi)經理(li)自行招聘本人團隊研究員。

“這樣的機制，這個私(si)募投研團(tuan)隊穩定性很(hen)成(cheng)問題，很(hen)難形成(cheng)合力。”有券(quan)商資管人士指(zhi)出。

另外，有券商財管線人士(shi)透露：“公(gong)司(si)的主(zhu)觀多頭策略，即使保(bao)密協議(yi)簽署后，也(ye)(ye)不(bu)能(neng)提供產品持倉(cang)信息。而且旗下產品和市(shi)場同(tong)類產品差距很(hen)大(da)時，公(gong)司(si)也(ye)(ye)不(bu)提供相應地材(cai)料給(gei)予證(zheng)明。對沖策略方面，也(ye)(ye)用的是(shi)1000股指期貨對沖，投(tou)資經理也(ye)(ye)是(shi)自(zi)行控(kong)制倉(cang)位。”

而由于投(tou)研(yan)團隊、內部治理、對外(wai)宣(xuan)傳策略等多方面存在疑問，瑞豐達(da)最終也(ye)沒有獲得那位(wei)盡調(diao)人員(yuan)所在券(quan)商(shang)的代銷準入(ru)資格。

托管情況下，到底是怎么把錢轉走的？

事(shi)(shi)實上(shang)，每有(you)(you)私募基金跑路事(shi)(shi)件發(fa)生時(shi)，總有(you)(you)質疑托(tuo)管(guan)責任的聲音(yin)，此次也不例外。在有(you)(you)托(tuo)管(guan)的情(qing)況下，私募到底(di)是怎(zen)么把(ba)錢轉走的呢？

有券商資管人士指(zhi)出，關鍵是瑞(rui)豐(feng)達(da)交(jiao)易新三板(ban)(ban)股(gu)票的(de)(de)方(fang)式，存在了(le)一定的(de)(de)可行性。因為新三板(ban)(ban)的(de)(de)流動性欠佳，很多股(gu)票常年無人問津。如果對(dui)手方(fang)在低位收集籌碼，然后在高位賣出，通(tong)過(guo)私募(mu)基金(jin)去接(jie)盤，這確實可以把私募(mu)基金(jin)的(de)(de)資金(jin)轉(zhuan)移到(dao)對(dui)方(fang)手里。

也有(you)(you)券(quan)商資(zi)(zi)管人士表示，從目前市場披(pi)露(lu)瑞豐達(da)(da)的(de)情況來看，他們是通過(guo)高(gao)價(jia)接盤新三板股票(piao)進行(xing)資(zi)(zi)產轉移，等于是兩家私(si)募(mu)通過(guo)產品交易把錢套了出來。因(yin)為在瑞豐達(da)(da)重(zhong)倉(cang)的(de)公司(si)中，還有(you)(you)一家叫江蘇(su)瑞竹(zhu)私(si)募(mu)基金管理有(you)(you)限公司(si)的(de)產品持倉(cang)與(yu)其高(gao)度重(zhong)合。

一中(zhong)型券(quan)商資管人士指出，券(quan)商如果只按照(zhao)常規(gui)復核產品(pin)凈值，而不(bu)是逐個去(qu)排查異常的(de)話，估計有點難(nan)。而且像瑞豐達私募這種(zhong)手法是很(hen)罕見(jian)的(de)。

封面圖片來源(yuan)：視覺中國(guo)-VCG41skd284566sdc