每經(jing)記者(zhe)｜程(cheng)雅    每經(jing)編輯(ji)｜梁梟    

近日，上海機電(dian)（SH600835，股價13.62元，市(shi)值139.3億(yi)元）一則逾50億(yi)元的重磅關(guan)聯交易引(yin)發(fa)市(shi)場關(guan)注。

5月(yue)14日晚，上海(hai)(hai)(hai)機(ji)電披露，擬(ni)以現(xian)金方(fang)式收購上海(hai)(hai)(hai)集(ji)優(you)銘宇機(ji)械科技有限公司（以下(xia)簡稱上海(hai)(hai)(hai)集(ji)優(you)）100%股(gu)權，交(jiao)易(yi)(yi)作(zuo)價53.18億(yi)元。而(er)上海(hai)(hai)(hai)集(ji)優(you)是上海(hai)(hai)(hai)機(ji)電控股(gu)股(gu)東上海(hai)(hai)(hai)電氣（SH601727，股(gu)價4.33元，市值(zhi)674.6億(yi)元）旗下(xia)子公司。隨后，上交(jiao)所(suo)火速下(xia)發(fa)問詢(xun)函，要求(qiu)上海(hai)(hai)(hai)機(ji)電說明交(jiao)易(yi)(yi)的合理性，并盡快召開(kai)投資者說明會。

今日（5月16日）下(xia)午，上海機電(dian)召開投資者溝(gou)通會(hui)，不少投資者在文字互(hu)動區就此次關聯交易事項進行(xing)提問。上海機電(dian)回答了提問，并解釋了未設置業績承諾(nuo)及補償(chang)機制的原因。

巨額關聯交易引關注

據公(gong)(gong)告(gao)，為(wei)增(zeng)強公(gong)(gong)司可持(chi)續發展能力，提升股東回報，上海(hai)機電擬以現金方式收(shou)購上海(hai)電氣(qi)、上海(hai)電氣(qi)香(xiang)港(gang)有(you)限(xian)公(gong)(gong)司、上海(hai)電氣(qi)集團香(xiang)港(gang)有(you)限(xian)公(gong)(gong)司合計持(chi)有(you)的(de)上海(hai)集優100%股權，交(jiao)易價格為(wei)53.18億元。

上海(hai)集優成立于2020年9月，主要從事工業(ye)基(ji)礎件(jian)、關鍵零部件(jian)的(de)研發(fa)、生(sheng)產與銷售，主要產品(pin)包括(kuo)葉(xie)片、軸承、工具(ju)、工業(ye)緊(jin)固(gu)件(jian)及汽車緊(jin)固(gu)件(jian)。

目前，上(shang)(shang)海(hai)(hai)集(ji)優(you)由上(shang)(shang)海(hai)(hai)機電(dian)的控股股東(dong)上(shang)(shang)海(hai)(hai)電(dian)氣持股87.6736%，上(shang)(shang)述(shu)另外兩家(jia)關聯方則(ze)分別持有上(shang)(shang)海(hai)(hai)集(ji)優(you)7.8849%和4.4415%的股份。

2022年(nian)、2023年(nian)，上(shang)海集優分別實(shi)現營業收入89.8億(yi)元(yuan)、95.85億(yi)元(yuan)，分別實(shi)現歸母凈利(li)潤3.49億(yi)元(yuan)、2.37億(yi)元(yuan)。

上(shang)海(hai)集(ji)(ji)優2023年(nian)(nian)歸母凈利(li)潤較(jiao)2022年(nian)(nian)有(you)所下降(jiang)(jiang)，主要原因包括(kuo)：受(shou)下游行業需(xu)求(qiu)影響(xiang)，工具和(he)工業緊固件板塊收入規(gui)模下降(jiang)(jiang)，對(dui)上(shang)海(hai)集(ji)(ji)優當期凈利(li)潤造成一(yi)定程度的影響(xiang)；2023年(nian)(nian)匯兌收益金額較(jiao)2022年(nian)(nian)有(you)明(ming)顯降(jiang)(jiang)低；受(shou)境外“加息潮”影響(xiang)，上(shang)海(hai)集(ji)(ji)優整體借(jie)款利(li)息支出較(jiao)2022年(nian)(nian)同期增(zeng)加約8000萬元。

上海機電認(ren)為(wei)，收(shou)購上海集(ji)優的原因和目的共有(you)三點(dian)：動能補(bu)強，業務整合打(da)造第二成長曲線；戰略升級，深耕工業基礎件“專精特新”產業；優化(hua)產業結構，提升經營業績和股(gu)東(dong)回報(bao)。

值得一提的是，此(ci)次交易并未設置業(ye)績承諾(nuo)及業(ye)績補償機制。

5月14日，上交所火速向(xiang)上海(hai)機(ji)電下發(fa)問詢函，要求(qiu)公司(si)(si)就交易的必要性、上海(hai)集優的經營情況、交易的估值作(zuo)價等進(jin)行說(shuo)明(ming)，并要求(qiu)公司(si)(si)應(ying)當盡快組織召(zhao)開(kai)投資者說(shuo)明(ming)會。

“未設置業績承諾具備合理性”

5月(yue)16日下(xia)午，上海機(ji)電(dian)召開投(tou)資者溝通會，投(tou)資者們也(ye)對此次交易(yi)頗為關心，紛(fen)紛(fen)提問(wen)。

上(shang)(shang)海機(ji)電董事長(chang)劉平(ping)回(hui)復(fu)《每(mei)日經濟新(xin)聞》記者時表示(shi)，本次(ci)交(jiao)易(yi)完(wan)成(cheng)(cheng)后(hou)，憑借(jie)較為(wei)齊(qi)全(quan)的(de)產品(pin)種類以及較大(da)的(de)經營規模(mo)，上(shang)(shang)海機(ji)電將成(cheng)(cheng)為(wei)全(quan)球最大(da)的(de)綜(zong)合性工(gong)業基礎件產業集團之一(yi)。

截(jie)至2024年(nian)一(yi)季度末(mo)，公司(si)貨幣資金余(yu)額(e)為128.22億元，收購(gou)完(wan)成后，剩(sheng)余(yu)貨幣資金是否滿足(zu)公司(si)日常(chang)經營的(de)需求？

劉(liu)平(ping)稱，上海機電母公司(si)層面貨(huo)幣資金儲備(bei)充足，支付能力較強(qiang)，不(bu)會因為(wei)支付本次(ci)交易對價而影(ying)響下屬各控股主體的日常(chang)經營活動，不(bu)會影(ying)響公司(si)正(zheng)常(chang)經營。

另(ling)外，對于記者提(ti)出的(de)(de)為何未設置(zhi)業績承(cheng)諾及補償機制(zhi)的(de)(de)問(wen)題(ti)，劉平表示，本次交易定(ding)價(jia)公(gong)允、合理，符(fu)合相(xiang)關(guan)法律法規(gui)的(de)(de)規(gui)定(ding)，不(bu)存在(zai)損(sun)害上(shang)市公(gong)司(si)中小股(gu)東利益的(de)(de)情(qing)形。不(bu)設置(zhi)業績承(cheng)諾，符(fu)合相(xiang)關(guan)法律法規(gui)的(de)(de)要求，并且有助于公(gong)司(si)開(kai)拓“第二成長曲線”，提(ti)升股(gu)東回報。

“綜上(shang)所(suo)述，本次交易未設(she)置業績承諾，具備合理性。”劉平稱。

5月16日晚間，上(shang)交所就上(shang)海機電(dian)投資(zi)者(zhe)說(shuo)明會相關事項發(fa)出(chu)監管工作函，督促公司加強投資(zi)者(zhe)溝通，切(qie)實保障中小股東知(zhi)情(qing)權。

封面圖(tu)片來源：每日(ri)經濟新聞 劉國梅 攝（資(zi)料圖(tu)）