每經(jing)記(ji)者｜鄭(zheng)步春    每經(jing)編輯｜趙云(yun)    

本周股(gu)指漲跌不(bu)大，地產鏈個(ge)股(gu)卻因樓(lou)市利好空前密集而表現異常(chang)強勁(jing)。本周稍早(zao)市場對地方政(zheng)府收購存(cun)量房就(jiu)頗有預期(qi)，本周不(bu)少地產股(gu)于低(di)位(wei)頻頻放量，周三及(ji)周四更是(shi)出現了連續(xu)拉升。

然而周五(wu)上午公布的(de)(de)(de)70個(ge)大中城市新建住宅價格環(huan)比跌(die)0.58%，二手房跌(die)0.94%，跌(die)幅雙(shuang)雙(shuang)創出近10年來最大。稍(shao)后公布的(de)(de)(de)4月(yue)工(gong)業產(chan)(chan)值增6.7%，高于預期(qi)的(de)(de)(de)增5.5%；4月(yue)社會消(xiao)費品零售總額同比增2.3%，低(di)于預期(qi)的(de)(de)(de)增3.7%；1-4月(yue)固定資(zi)(zi)產(chan)(chan)投資(zi)(zi)增4.2%，低(di)于預期(qi)的(de)(de)(de)增4.6%，房地產(chan)(chan)投資(zi)(zi)下滑進一步構成拖累。

上述數據使周(zhou)三及周(zhou)四連漲的地產(chan)(chan)股于(yu)周(zhou)五(wu)上午(wu)沖(chong)高回落，然(ran)而中午(wu)樓市(shi)利好密(mi)集出臺，地產(chan)(chan)股重(zhong)獲動能，龍頭萬(wan)科由綠盤沖(chong)至漲停。

周五官方宣布取(qu)消(xiao)房貸(dai)(dai)利率下限(xian)，下調公(gong)積金貸(dai)(dai)款(kuan)(kuan)利率、降低首付比(bi)例、設(she)立(li)3000億保障性(xing)住房再貸(dai)(dai)款(kuan)(kuan)。上(shang)述利好齊出(chu)力度自然(ran)會比(bi)較大，但個人(ren)覺得(de)更為重要的利好，是國務院副總(zong)理何立(li)峰在周五的住房政策在線會議(yi)上(shang)的言論------在商品(pin)房庫存(cun)較多城(cheng)市，政府可以需定購酌(zhuo)情以合(he)理價格收(shou)購部(bu)分商品(pin)房用作保障性(xing)住房。

雖(sui)然(ran)本周初市(shi)場(chang)即風傳政府收儲新房，且杭州市(shi)也有相應(ying)動作，但(dan)畢(bi)竟國家(jia)層面還未(wei)正式宣布過，故(gu)政上述這番表態應(ying)該能將市(shi)場(chang)的殘余疑慮一(yi)掃而(er)光。

與引導(dao)房產消費(fei)的政策(ce)相(xiang)比(bi)，政府收儲屬于(yu)直接(jie)擴(kuo)大需求端的政策(ce)，利(li)好顯然會更(geng)具剛性(xing)，在房屋(wu)降庫存(cun)方面的效(xiao)果應(ying)更(geng)直接(jie)，更(geng)立竿見(jian)影。

接下來，市場多半會觀望(wang)周五樓(lou)市諸多利好后續(xu)效應(ying)(ying)，當然也會觀望(wang)政府(fu)收儲如(ru)何推(tui)進，力度又會有多大。不過，市場對于樓(lou)市的偏悲觀預(yu)(yu)期(qi)應(ying)(ying)已基(ji)本上扭轉，對股市的預(yu)(yu)期(qi)也會有所(suo)改善。

操作方面(mian)，建議投(tou)資(zi)者繼續持股觀(guan)望，但偏中短期(qi)投(tou)資(zi)的投(tou)資(zi)者也可隨政策動向而暫時做些(xie)持倉調整(zheng)，比如(ru)可更(geng)多地納入房地產等(deng)傳統經濟類個股。這類個股即使出現些(xie)修復性上(shang)漲，由于其累(lei)計跌(die)幅實在(zai)太大，稍有反彈漲幅就可能比較(jiao)可觀(guan)了。

對于科技等(deng)其余行業個(ge)股(gu)(gu)的投資者中長線仍可(ke)看好，不宜因樓市風向改變就因此看淡這(zhe)類個(ge)股(gu)(gu)。當然(ran)了，科技等(deng)行業個(ge)股(gu)(gu)短期內查能的確不在風口(kou)上，故(gu)介入時也可(ke)以(yi)較以(yi)往(wang)更注重節奏，更側重于逢低吸納。

個(ge)人相信國(guo)家(jia)出臺諸多(duo)樓(lou)市扶持政(zheng)(zheng)策(ce)只是為經(jing)濟(ji)托底，未來當經(jing)濟(ji)穩住時，國(guo)家(jia)政(zheng)(zheng)策(ce)重心仍將圍繞科技等領域，這(zhe)點由科技行業在“超長期(qi)特(te)別國(guo)債”所(suo)投方向(xiang)中(zhong)居(ju)于首位也(ye)可看出。

周(zhou)五超長期(qi)國債(zhai)發行已揭開(kai)帷幕(mu)，官方表(biao)示：超長期(qi)特別國債(zhai)重(zhong)(zhong)點聚(ju)焦加快實現(xian)高水平科(ke)技自立自強、推進城鄉(xiang)融合(he)發展(zhan)、促進區域協調(diao)發展(zhan)、提升糧食(shi)和能源(yuan)資源(yuan)安(an)全保障能力、推動人口高質量發展(zhan)、全面推進美麗中(zhong)國建(jian)設等(deng)方面的重(zhong)(zhong)點任務。