每經編輯｜葉(xie)峰(feng)     

摘要：

1、政(zheng)策調整后未(wei)來(lai)幾(ji)個月地產銷售數據可(ke)能出現邊(bian)際回(hui)暖，在政(zheng)策預(yu)期加力背景下(xia)，建材、金融等地產相關順周期板(ban)塊可(ke)能存在表現機會。后續經濟基本面出現改善，市場風險偏好回(hui)升，可(ke)關注(zhu)上(shang)證綜指(zhi)ETF（510760）；另外AI創新不斷(duan)落(luo)地，科技成(cheng)長(chang)方向的TMT以及人(ren)形(xing)機器人(ren)等投(tou)資(zi)主題仍然具備長(chang)期投(tou)資(zi)價值。

2、北(bei)京(jing)市低空(kong)經濟(ji)行動方案(an)的意(yi)見稿出臺超市場預(yu)期，給低空(kong)經濟(ji)的發(fa)展注入(ru)強(qiang)心劑。并且北(bei)京(jing)聚集了(le)眾(zhong)多無人(ren)機產(chan)業上市公司，產(chan)品涵蓋了(le)一般通航(hang)，載人(ren)、物流(liu)無人(ren)機，特種無人(ren)機等，與軍(jun)工(gong)板塊(kuai)高度重疊，政策實施有望加快相關企(qi)業發(fa)展。

3、美(mei)國(guo)4月非農和CPI接連低于(yu)預期(qi)，主要是(shi)前期(qi)高利率環境長時間持續導致。美(mei)聯儲貨幣政策關注的通脹(zhang)和就業數據同時降溫，未來降息的可能性(xing)有(you)所提升(sheng)，下(xia)半年仍有(you)較大概率開啟(qi)本輪降息，利好有(you)色金屬，尤其(qi)是(shi)金價的上行。