上周五(wu)，AI概念板塊漲(zhang)跌(die)分化，截(jie)至收盤，AI基礎層：數(shu)據ETF（516000）漲(zhang)1.15%；云計算50ETF（516630）漲(zhang)1.07%；AI產業鏈(lian)：人工智(zhi)能AIETF（515070）漲(zhang)0.97%；AI應用層：機器人ETF（562500）漲(zhang)1.14%；游戲ETF（159869）跌(die)0.11%。近(jin)期(qi)，資金高度(du)青(qing)睞AI應用層，游戲ETF（159869）近(jin)5個(ge)交易日持續凈流(liu)入，累(lei)計金額超2億元。

消息面上，OpenAI和谷歌接連推出新品，從發布會上看(kan)，具體產(chan)品似(si)乎(hu)各有所長(chang)。以此次引起關注的(de)(de)(de)AI助手(shou)為例，Astra的(de)(de)(de)視覺理(li)解能(neng)力較(jiao)好，但在(zai)交互(hu)體驗上要(yao)比GPT-4o實時演示的(de)(de)(de)能(neng)力差。從整體的(de)(de)(de)創新方向(xiang)來看(kan)，以往OpenAI更側重于(yu)AI技術的(de)(de)(de)突破和創新，谷歌則更注重生態系統的(de)(de)(de)深(shen)化與整合，兩家(jia)公司在(zai)技術上的(de)(de)(de)差距正在(zai)縮小，而且都在(zai)努力推動AI應(ying)用于(yu)更廣(guang)泛的(de)(de)(de)場景。

開(kai)源證券(quan)認為(wei)，OpenAI推(tui)(tui)出GPT-4o及近期海內外(wai)廠商(shang)頻頻發布大(da)模(mo)型(xing)迭代升(sheng)級(ji)成(cheng)果，競爭焦(jiao)點或集中在多模(mo)態(tai)能力、Agent 能力和API調用(yong)成(cheng)本優化(hua)等，均為(wei)大(da)模(mo)型(xing)應用(yong)落地并商(shang)業(ye)化(hua)的(de)關鍵因素，推(tui)(tui)動(dong)AI應用(yong)商(shang)業(ye)化(hua)空(kong)間打開(kai)。

新一輪(lun)AI浪(lang)潮來臨，多個賽道有望受(shou)到催化：

（1）人工智能(neng)AIETF(515070)：多模(mo)態大(da)(da)模(mo)型大(da)(da)爆發(fa)，AI王者歸來(lai)

（2）云計算50ETF(516630)：AI崛起(qi)，算力(li)先行，國產算力(li)扛大旗

（3）數據(ju)ETF(516000)：大模型(xing)狂飆，數據(ju)要素(su)助力AI新格局

（4）機器(qi)人ETF(562500)：AI賦能(neng)(neng)，具身智(zhi)能(neng)(neng)浪(lang)潮來襲(xi)

（5）游戲ETF(159869)：游戲牽手AI，迎行(xing)業生產力變革

（6）恒生科技指數ETF(513180)：港股科技龍頭，助力(li)AI模型迭代(dai)