每(mei)經(jing)記(ji)者(zhe)｜朱(zhu)成祥    每(mei)經(jing)編輯｜張海(hai)妮(ni)     

TCL中環（SZ002129，股價10.73元，市值(zhi)433.83億(yi)(yi)元）欲斥資1.975億(yi)(yi)美元控(kong)股Maxeon，將充分(fen)發揮專(zhuan)利力量？

曾多次起訴國內光伏公司的Maxeon，將被TCL中環控(kong)股。

近期，光(guang)伏巨頭TCL中環公告，基于全(quan)球(qiu)化(hua)戰(zhan)略(lve)及深(shen)化(hua)新(xin)能(neng)源(yuan)科技創新(xin)國際(ji)合(he)作的號召，擬通過可(ke)轉債(zhai)、定增等一攬子重組交易實現控(kong)股Maxeon（納斯達克：MAXN），作為構建(jian)國際(ji)能(neng)源(yuan)綠色低碳轉型共(gong)贏(ying)新(xin)模式的重要項目。

Maxeon在IBC（背觸(chu)式電池(chi)）、TOPCon（隧穿(chuan)氧化池(chi)鈍化接觸(chu)）和疊瓦(wa)領域(yu)擁有較(jiao)多專(zhuan)利，曾就BC（背觸(chu)式）技術(shu)起訴(su)愛(ai)旭股(gu)份（SH600732，股(gu)價11.37元，市(shi)值207.94億元），因疊瓦(wa)起訴(su)通威(wei)太陽能等。

擬控股Maxeon

據(ju)悉，本次一(yi)攬(lan)子重組交(jiao)(jiao)易涉(she)及(ji)外部(bu)監(jian)管批準及(ji)Maxeon現(xian)有債務重組。因此，整體交(jiao)(jiao)易漸進(jin)分步實施(shi)，采用多種不同投資工具(ju)（可轉債、定增等），總出資金額最高為1.975億美元，最終達成公司控股(gu)并購Maxeon。一(yi)攬(lan)子交(jiao)(jiao)易完(wan)成后，TCL中環持股(gu)比例(li)將(jiang)由(you)22.39%上升到(dao)至少50.1%，Maxeon將(jiang)并入TCL中環合并報(bao)表范圍內，成為其控股(gu)子公司。

本(ben)次一(yi)攬(lan)子交易中，TCL中環擬(ni)以自有(you)資(zi)金0.975億美元出資(zi)認(ren)購Maxeon新(xin)第一(yi)順(shun)位(wei)優(you)先擔保可轉換債券，認(ren)購主體為公司(si)全資(zi)子公司(si)ZHONGHUAN SINGAPORE INVESTMENT AND DEVELOPMENT PTE. LTD.（中文(wen)名：中環新(xin)加坡投資(zi)發(fa)展私人(ren)有(you)限公司(si)，以下(xia)簡稱中環新(xin)投）。

外部監管批準后公(gong)司向全(quan)資子公(gong)司中環新(xin)(xin)投增(zeng)資1億美元用(yong)于認(ren)購Maxeon定向增(zeng)發的新(xin)(xin)股；公(gong)司參與交易總金額為(wei)不超過(guo)1.975億美元，整體一攬子重組交易預計(ji)時(shi)間以外部監管審批進度為(wei)準。

Maxeon主(zhu)要負責(ze)設計(ji)、制造和銷售Maxeon及(ji)SunPower品牌的太(tai)陽(yang)能組件，其業(ye)務涉(she)及(ji)非洲(zhou)(zhou)、亞(ya)洲(zhou)(zhou)、大(da)洋洲(zhou)(zhou)、歐洲(zhou)(zhou)和美洲(zhou)(zhou)，產品覆蓋全球(qiu)光伏屋頂和電站市場(chang)。

2022年(nian)、2023年(nian)，Maxeon的營收分別(bie)為10.60億(yi)美(mei)(mei)元(yuan)、11.23億(yi)美(mei)(mei)元(yuan)，凈利潤(run)分別(bie)為-2.67億(yi)美(mei)(mei)元(yuan)和-2.75億(yi)美(mei)(mei)元(yuan)。

圖(tu)片來源(yuan)：公告截圖(tu)

為何標的(de)公司連續虧損，TCL中環仍然(ran)希望實現控股？

TCL中環表(biao)示，Maxeon作為TCL中環深度參(can)與國際能源轉型的(de)重要(yao)戰略支點，擁有IBC電(dian)(dian)池-組件系列專(zhuan)利(li)、Topcon電(dian)(dian)池工藝系列專(zhuan)利(li)、疊瓦組件系列專(zhuan)利(li)，在全(quan)(quan)球形成了(le)較強的(de)知(zhi)識產(chan)權和(he)相關產(chan)品的(de)保護(hu)能力(li)，具有全(quan)(quan)球范圍較強的(de)品牌(pai)與渠道優勢。

公(gong)司控股Maxeon后將推動其(qi)資本架構改(gai)善(shan)、業務變革、運(yun)營改(gai)善(shan)，充分發揮(hui)其(qi)獨(du)特(te)壁壘市場優勢及技術(shu)創新能力，通過全球(qiu)范圍內生產與渠道的相互(hu)促(cu)進和協同賦能，提升公(gong)司全球(qiu)化布局的競(jing)爭優勢。

標的公司曾起訴國內光伏廠商

據(ju)公告，獨立董事意見顯示(shi)，TCL中環參與本次重組投(tou)資(zi)符(fu)合公司(si)(si)的(de)(de)(de)戰(zhan)略發(fa)展(zhan)方向和經營(ying)發(fa)展(zhan)需要，積(ji)極推動(dong)Maxeon的(de)(de)(de)資(zi)本架構改善(shan)、業務(wu)變革(ge)、運營(ying)改善(shan)，有(you)利于充分(fen)發(fa)揮(hui)Maxeon在發(fa)達國家市(shi)場優勢及技術(shu)創新(xin)能(neng)(neng)力，充分(fen)發(fa)揮(hui)其擁有(you)的(de)(de)(de)專利在全(quan)(quan)球(qiu)形成(cheng)的(de)(de)(de)較強的(de)(de)(de)知識(shi)產(chan)權和相關(guan)產(chan)品的(de)(de)(de)保護能(neng)(neng)力，以及全(quan)(quan)球(qiu)范圍內(nei)生產(chan)與渠道的(de)(de)(de)相互促(cu)進(jin)和協同(tong)賦能(neng)(neng)，提升(sheng)公司(si)(si)國際化(hua)布局(ju)的(de)(de)(de)競爭優勢。

值得一提(ti)的是，Maxeon此前已(yi)通過法(fa)律(lv)手段(duan)維護其專利及知(zhi)識(shi)產權(quan)。

2023年6月15日(ri)晚(wan)間，TCL中環(huan)發布公告(gao)，于近日(ri)收到參股(gu)子(zi)公司(si)Maxeon的(de)(de)通(tong)知，通(tong)威太陽能(neng)及其子(zi)公司(si)Tongwei Solar GmbH在未(wei)經許可的(de)(de)情況下使(shi)用了Maxeon在歐洲專(zhuan)利號為(wei)No.EP3522045 B1（疊瓦式太陽能(neng)電池組件）的(de)(de)專(zhuan)利。

Maxeon認為，此專利是其(qi)用于制造Performance組件所使用的(de)專有基礎性疊瓦電池組件技術。Maxeon的(de)子公司Maxeon Solar Pte.Ltd.已(yi)經采取法(fa)律途(tu)徑維護(hu)自身知(zhi)識產權(quan)，并(bing)在德國杜(du)塞(sai)爾多夫地(di)方法(fa)院對通威太陽能及其(qi)子公司Tongwei Solar GmbH提起(qi)了專利侵權(quan)訴訟，主張權(quan)利。

疊瓦為組(zu)件(jian)(jian)領域技術(shu)創新(xin)。所謂的(de)(de)疊瓦太陽能電(dian)池組(zu)件(jian)(jian)，是將整片太陽能電(dian)池分割到更小(xiao)的(de)(de)太陽能電(dian)池條(tiao)，然后將太陽能電(dian)池條(tiao)重疊聯接，從而得到更高(gao)功率(lv)(lv)和效(xiao)率(lv)(lv)的(de)(de)組(zu)件(jian)(jian)，并(bing)且比傳統組(zu)件(jian)(jian)具有更強的(de)(de)可靠(kao)(kao)性(xing)和經(jing)過驗證的(de)(de)耐久性(xing)，在效(xiao)率(lv)(lv)、功率(lv)(lv)、可靠(kao)(kao)性(xing)和美學上都(dou)優于傳統的(de)(de)組(zu)件(jian)(jian)。

據TCL中環公告，該技術創(chuang)新受到超過200項國際專利和專利申請的保護，包括電(dian)池和組件(jian)設計以及關鍵制造設備和工藝。Maxeon已在超過100多(duo)(duo)個國家安裝疊瓦組件(jian)，是業(ye)內安裝量最(zui)多(duo)(duo)的疊瓦組件(jian)技術的領先者。

對(dui)此(ci)，通威股份(fen)回應稱：“公(gong)(gong)司(si)很早就有疊瓦產品(pin)(pin)，在(zai)包括(kuo)德國在(zai)內的歐洲市場展開推(tui)廣，本次訴訟具(ju)體(ti)情況正在(zai)了解中；因為這次訴訟主(zhu)要針對(dui)疊瓦太(tai)陽能電(dian)池(chi)組件產品(pin)(pin)，訴訟金額100萬歐元，對(dui)公(gong)(gong)司(si)影(ying)響很小，沒(mei)有達到(dao)披露標準。”

2023年11月16日，TCL中環(huan)公告稱，其收(shou)到Maxeon通知，Maxeon的子公司(si)已經在德(de)國曼海(hai)姆地方法院對愛(ai)旭股份(fen)、愛(ai)旭股份(fen)子公司(si)和分(fen)銷商提起了訴訟。

Maxeon稱，愛旭股(gu)份(fen)及其子公司Aiko Energy Germany GmbH、Solarlab Aiko Europe GmbH及其分銷商(shang)Memodo GmbH在未經許可的情(qing)況下(xia)使用了(le)Maxeon在歐洲專利(li)號為No.EP2297788B1（背接觸(chu)太(tai)陽(yang)能(neng)電(dian)池(chi)(chi)或BC電(dian)池(chi)(chi)）的專利(li)。

據證券時報，5月16日(ri)，荷(he)蘭海牙地方(fang)法(fa)院(yuan)發布了Maxeon對愛旭股份(fen)發起的臨(lin)時禁(jin)令申請(qing)判決結果。法(fa)院(yuan)認為(wei)愛旭股份(fen)相關(guan)ABC產品并未侵犯Maxeon EP2297788B1專利，駁回臨(lin)時禁(jin)令申請(qing)。

封面(mian)圖片來源：視覺中國-VCG211358925295