每(mei)經記(ji)者｜楊(yang)建(jian)    每(mei)經編輯｜彭水(shui)萍(ping)     

（一）重要市場新聞

1、美股(gu)三(san)大(da)指數(shu)收盤漲跌(die)(die)(die)(die)不一，道指漲0.67%，標(biao)(biao)普500指數(shu)跌(die)(die)(die)(die)0.31%，納(na)(na)指跌(die)(die)(die)(die)1.09%。其中(zhong)標(biao)(biao)普、納(na)(na)指連跌(die)(die)(die)(die)三(san)日(ri)。熱門科技股(gu)多(duo)(duo)數(shu)下跌(die)(die)(die)(die)，英偉達(da)(da)跌(die)(die)(die)(die)超(chao)(chao)6%，創(chuang)兩個月(yue)以(yi)來(lai)最大(da)單(dan)日(ri)跌(die)(die)(die)(die)幅，總市值回落至(zhi)3萬億美元以(yi)下。中(zhong)概(gai)股(gu)多(duo)(duo)數(shu)上漲，納(na)(na)斯達(da)(da)克中(zhong)國金龍指數(shu)漲1.3%。理(li)想汽車(che)、蔚來(lai)漲超(chao)(chao)3%，小(xiao)(xiao)鵬汽車(che)、富途控股(gu)漲超(chao)(chao)2%，騰(teng)訊音(yin)樂、網易、阿里巴巴漲超(chao)(chao)1%，京東、微博、愛(ai)奇(qi)藝、百度小(xiao)(xiao)幅上漲。嗶哩嗶哩、拼多(duo)(duo)多(duo)(duo)、滿幫(bang)、唯品(pin)會(hui)跌(die)(die)(die)(die)超(chao)(chao)1%。

2、國(guo)際(ji)油價(jia)全線(xian)上漲(zhang)(zhang)，美(mei)油8月合約漲(zhang)(zhang)1.26%，報81.75美(mei)元(yuan)/桶(tong)。布(bu)油9月合約漲(zhang)(zhang)1.07%，報85.23美(mei)元(yuan)/桶(tong)。歐股主要指(zhi)數收(shou)盤普(pu)漲(zhang)(zhang)，德國(guo)DAX30指(zhi)數漲(zhang)(zhang)0.8%，英(ying)國(guo)富時100指(zhi)漲(zhang)(zhang)0.56%，法國(guo)CAC40指(zhi)數漲(zhang)(zhang)1.03%，歐洲斯(si)托克(ke)50指(zhi)數漲(zhang)(zhang)0.84%。

（二）宏觀新聞

據國家發(fa)展改革(ge)委(wei)官(guan)網消(xiao)(xiao)(xiao)息，為培(pei)育(yu)(yu)(yu)(yu)和壯大(da)消(xiao)(xiao)(xiao)費(fei)(fei)新(xin)增(zeng)長點，促進消(xiao)(xiao)(xiao)費(fei)(fei)穩定增(zeng)長，國家發(fa)展改革(ge)委(wei)等部門印發(fa)了《關于打(da)造消(xiao)(xiao)(xiao)費(fei)(fei)新(xin)場景(jing)(jing)培(pei)育(yu)(yu)(yu)(yu)消(xiao)(xiao)(xiao)費(fei)(fei)新(xin)增(zeng)長點的(de)措施》的(de)通知。通知包括六方面重點任務：培(pei)育(yu)(yu)(yu)(yu)餐飲(yin)消(xiao)(xiao)(xiao)費(fei)(fei)新(xin)場景(jing)(jing)、培(pei)育(yu)(yu)(yu)(yu)文旅體育(yu)(yu)(yu)(yu)消(xiao)(xiao)(xiao)費(fei)(fei)新(xin)場景(jing)(jing)、培(pei)育(yu)(yu)(yu)(yu)購物消(xiao)(xiao)(xiao)費(fei)(fei)新(xin)場景(jing)(jing)、培(pei)育(yu)(yu)(yu)(yu)大(da)宗商品消(xiao)(xiao)(xiao)費(fei)(fei)新(xin)場景(jing)(jing)、培(pei)育(yu)(yu)(yu)(yu)健康養老托育(yu)(yu)(yu)(yu)消(xiao)(xiao)(xiao)費(fei)(fei)新(xin)場景(jing)(jing)、培(pei)育(yu)(yu)(yu)(yu)社區消(xiao)(xiao)(xiao)費(fei)(fei)新(xin)場景(jing)(jing)。

（三）機構觀點

排(pai)排(pai)網財富研究中心(xin)：市(shi)(shi)場持續走弱，我們認為主(zhu)要有幾方(fang)面(mian)的(de)原因：其(qi)一，降息預(yu)期(qi)落(luo)(luo)空，悲觀情緒(xu)籠罩市(shi)(shi)場，導(dao)致成交量降至冰(bing)點；其(qi)二，滬(hu)深京三(san)(san)大(da)交易的(de)IPO和上會全部恢復，讓原本(ben)低迷的(de)市(shi)(shi)場進(jin)一步承壓；其(qi)三(san)(san)，茅臺作(zuo)為市(shi)(shi)場風(feng)向標，茅臺回應“自制(zhi)假(jia)茅臺被鑒定為真(zhen)”，利空茅臺；其(qi)四，市(shi)(shi)場對陸家嘴會議的(de)期(qi)待(dai)預(yu)期(qi)落(luo)(luo)空，影(ying)響了市(shi)(shi)場情緒(xu)。在(zai)(zai)上述因素的(de)共同作(zuo)用下，市(shi)(shi)場加速探底，但在(zai)(zai)3000點下方(fang)支撐力(li)量較(jiao)強，從(cong)上周五開始(shi)就有資(zi)(zi)金入場抄底的(de)跡象，表明托底意愿較(jiao)高(gao)(gao)。短期(qi)來(lai)看，調整幅度與時間都相對充分。同時，在(zai)(zai)3000點下方(fang)的(de)勝率較(jiao)高(gao)(gao)，可能(neng)反而是(shi)比較(jiao)好的(de)左(zuo)側(ce)(ce)布局良機。具體投資(zi)(zi)機會上，近期(qi)受政策支持的(de)科(ke)創板塊與紅利板塊受到資(zi)(zi)金青睞，或(huo)可擇機適當左(zuo)側(ce)(ce)配(pei)置，然后耐心(xin)等待(dai)市(shi)(shi)場回暖。

復(fu)勝資(zi)產：市(shi)場繼續走(zou)弱，本(ben)質(zhi)還是(shi)“經驗(yan)思維”導致大部分(fen)投(tou)資(zi)者結(jie)合(he)過去兩三(san)年的(de)(de)(de)投(tou)資(zi)經驗(yan)，在(zai)(zai)“生活體感”尚未好轉之前，持續對經濟復(fu)蘇維持偏弱預期。我們(men)認(ren)為(wei)認(ren)知“經驗(yan)思維”的(de)(de)(de)存(cun)在(zai)(zai)本(ben)身是(shi)投(tou)資(zi)中非常重要(yao)的(de)(de)(de)事情，但投(tou)資(zi)本(ben)身就不應該過分(fen)依(yi)賴“經驗(yan)”。一(yi)方面在(zai)(zai)國(guo)(guo)內(nei)經濟結(jie)構(gou)轉型(xing)的(de)(de)(de)過程(cheng)中，需要(yao)投(tou)資(zi)者擺脫過往基于地產及(ji)(ji)相(xiang)關產業(ye)(ye)(ye)對經濟增(zeng)長(chang)的(de)(de)(de)關聯性(xing)分(fen)析(xi)體系，另一(yi)方面中國(guo)(guo)制造業(ye)(ye)(ye)無論在(zai)(zai)國(guo)(guo)內(nei)的(de)(de)(de)升級改善(shan)還是(shi)在(zai)(zai)海外市(shi)場的(de)(de)(de)競爭力也(ye)都(dou)具體體現在(zai)(zai)財(cai)務數(shu)據及(ji)(ji)訂單數(shu)據上。當然，在(zai)(zai)追求企業(ye)(ye)(ye)盈利增(zeng)長(chang)的(de)(de)(de)同時，我們(men)也(ye)同樣強調好企業(ye)(ye)(ye)也(ye)應具備較好的(de)(de)(de)盈利分(fen)配機制以分(fen)紅形(xing)式回饋股東。后續我們(men)將繼續深挖(wa)業(ye)(ye)(ye)績(ji)，關注制造業(ye)(ye)(ye)各細分(fen)行業(ye)(ye)(ye)龍(long)頭公司的(de)(de)(de)投(tou)資(zi)機會(hui)。

星石投資(zi)：量能(neng)(neng)將是決定股市(shi)(shi)走(zou)勢的(de)重要影響因(yin)素。在對經(jing)濟數據反應逐漸(jian)鈍(dun)化(hua)的(de)背景下(xia)，近(jin)期(qi)市(shi)(shi)場情(qing)(qing)緒(xu)偏(pian)(pian)低、量能(neng)(neng)尚未釋放可能(neng)(neng)主(zhu)(zhu)要受預(yu)期(qi)因(yin)素影響，一是國(guo)內(nei)政策預(yu)期(qi)有(you)所(suo)波動，二是海(hai)外(wai)降(jiang)息(xi)預(yu)期(qi)小幅(fu)落空(kong)(kong)。市(shi)(shi)場量能(neng)(neng)偏(pian)(pian)弱也導致(zhi)了前(qian)期(qi)的(de)強勢股補跌和上證指數跌破重要點(dian)位，同樣也反映(ying)出市(shi)(shi)場或已計入較多(duo)的(de)負面情(qing)(qing)緒(xu)，結合當前(qian)政策面和資(zi)金面來看(kan)，后續股市(shi)(shi)下(xia)行(xing)的(de)空(kong)(kong)間有(you)限。預(yu)計在更多(duo)積(ji)極信(xin)號出現(xian)之前(qian)，市(shi)(shi)場依舊是結構性(xing)行(xing)情(qing)(qing)，后續主(zhu)(zhu)要關注國(guo)內(nei)經(jing)濟恢復斜率、海(hai)外(wai)通脹下(xia)行(xing)情(qing)(qing)況、全球流動性(xing)變化(hua)以及產(chan)業周期(qi)變化(hua)等。

（四）行業掘金

1、鴻蒙純血系統進展順利超預期！目前鴻蒙app有5000（已開發完的有1500），后邊還有5萬多app等著開發，10倍增量，各大app廠商急招鴻蒙程序員。“純血鴻蒙從內到外實現全棧自研。”華為常務董事余承東稱，“原生鴻蒙是基于OpenHarmony打造的全場景智能操作系統，這是一個源自中國、自主可控的操作系統。”根據研究機構Counterpoint Research最新發布的數據顯示，HarmonyOS在中國的市場份額已由2023年一季度的8%上漲至2024年一季度的17%；iOS份額則從20%下降至16%。華為HarmonyOS首次超過蘋果iOS，成為中國第二大操作系統。自2015年至今，HarmonyOS十年鑄劍、鴻蒙生態五年大勢得定，逐漸成長為一個可以與iOS、安卓一起三分天下的獨立生態系統。概念股包括潤和軟件，科藍軟件等。

2、據媒體報道，千帆星座首批組網衛星發射儀式將于8月5日在太原舉行，這意味著中國版“星鏈”即將閃耀星空。屆時，格思航天將上演“一箭18星”的盛景，即18顆星全部交給火箭方，由火箭方一起帶入到太空。千帆星座計劃即G60星鏈計劃。根據規劃，一期將完成發射1296顆衛星，未來將打造1.4萬多顆低軌寬頻多媒體衛星的組網。2023年中國商業航天迎來了真正的元年，產業鏈開始成熟，基礎設施越來越完善，需求逐漸明確。2024年商業航天首次被寫入政府工作報告，后續GW星座和G60星鏈有望逐步進入招標期和密集發射期，衛星產業鏈正式迎來發展機遇期。關注產業鏈各環節的核心供應商。概念股包括上海翰訊，天銀機電等。

3、國家發改委等部門印發《關于打造消費新場景培育消費新增長點的措施》。擴大公共領域車輛全面電動化先行區試點范圍。穩步推進自動駕駛商業化落地運營，打造高階智能駕駛新場景。開展智能汽車“車路云一體化”應用試點。截至2023年底，全國共建設17個國家級測試示范區、7個車聯網先導區、16個智慧城市與智能網聯汽車協同發展試點城市。“車路云一體化”建設不僅為智慧交通建設和解決方案提供商帶來了新的商機，標桿項目的落地也將助力交通信息化公司全國性的業務拓展。隨著“車路云一體化”試點落地，智能網聯汽車產業的市場增長空間有望得到拓寬。2030年有望突破5萬億元，“車路云一體化”相關市場規模超14萬億元。相關概念股包括高新興，中海達，金祿電子等。