7月9日午后，上證指(zhi)數漲(zhang)(zhang)超(chao)(chao)1%，電子、通信(xin)、汽車、非銀金融(rong)、計(ji)算機(ji)等(deng)板塊漲(zhang)(zhang)幅(fu)居前，智(zhi)能(neng)音(yin)箱、高速銅(tong)連接(jie)、無(wu)線充(chong)電、GPU等(deng)概念(nian)指(zhi)數大漲(zhang)(zhang)，光(guang)模塊（CPO）指(zhi)數持續上揚，漲(zhang)(zhang)超(chao)(chao)5%。ETF方面(mian)，云計(ji)算50ETF（516630）午后直線拉升(sheng)一度(du)漲(zhang)(zhang)超(chao)(chao)3%，持倉股中(zhong)(zhong)際旭創、國網信(xin)通、深(shen)信(xin)服、浪潮(chao)信(xin)息(xi)、中(zhong)(zhong)科(ke)星(xing)圖、中(zhong)(zhong)科(ke)曙光(guang)、新易盛等(deng)漲(zhang)(zhang)幅(fu)居前，其中(zhong)(zhong)中(zhong)(zhong)際旭創一度(du)漲(zhang)(zhang)超(chao)(chao)7%。

華(hua)西證券認為(wei)，當前(qian)領先的(de)(de)企業和(he)模型(xing)開始顯現，市場關注點由(you)模型(xing)的(de)(de)性能(neng)和(he)技術(shu)進步，逐漸轉向技術(shu)整合的(de)(de)產品與(yu)服(fu)務(wu)，AI發(fa)展正處于(yu)由(you)模型(xing)訓練轉向推(tui)理的(de)(de)關鍵階段，各種終端和(he)應用在逐漸明確AI的(de)(de)使(shi)用方向。與(yu)此同時(shi)，國產算力需(xu)求也正在培育推(tui)動相關配(pei)套硬件(jian)及(ji)軟件(jian)生態發(fa)展。

該機(ji)構還認(ren)為，算力網絡(luo)是長(chang)線(xian)投資熱點和方向。相(xiang)關(guan)領域尤(you)其是液冷板塊受益確定性(xing)強，同時建(jian)議關(guan)注大模(mo)型與AIGC推動下算力網絡(luo)架(jia)構演進帶來的熱點催化，尤(you)其是高速(su)互聯領域。

新(xin)一輪(lun)AI浪潮(chao)來臨，多(duo)個賽(sai)道有望受到催化：

（1) 云計算(suan)(suan)50ETF（516630）：AI崛起，算(suan)(suan)力先行，國產算(suan)(suan)力扛大旗

（2) 數據ETF（516000）：大模型(xing)狂飆，數據要(yao)素(su)助力AI新格局

（3) 恒生科(ke)技指數ETF（513180）：港股(gu)科(ke)技龍頭(tou)，助力AI模(mo)型迭代