每經評論員 王郁彪

近日，中(zhong)國證(zheng)監會網站發布(bu)了關于2024年(nian)上半(ban)年(nian)行政執法情況的(de)綜述，其中(zhong)特別點(dian)名華道(dao)生(sheng)物（即蘇州華道(dao)生(sheng)物藥(yao)業股(gu)份有(you)限公司），因其未獲注冊但發行申報材料(liao)存在虛(xu)假記載(zai)，公司及相關責(ze)任人(ren)員(yuan)被罰款1150萬(wan)元。根據證(zheng)監會的(de)調查結(jie)果(guo)，華道(dao)生(sheng)物在2019年(nian)至2021年(nian)期間(jian)，累(lei)計(ji)虛(xu)增銷售(shou)收入(ru)超過8000萬(wan)元，虛(xu)增利(li)潤約3776萬(wan)元。

華(hua)道(dao)生物(wu)并非孤(gu)例(li)。證監(jian)會網站還披露(lu)了其他幾起類似(si)案件，其中(zhong)包括紅相股份以欺騙(pian)手段(duan)騙(pian)取再融資(zi)發(fa)行(xing)核(he)準，公(gong)司及相關責任(ren)人員被(bei)罰款6556萬(wan)(wan)元(yuan)；思創醫惠在公(gong)開發(fa)行(xing)可轉債(zhai)文件中(zhong)編造重大(da)虛(xu)假(jia)內(nei)容，被(bei)罰款9320萬(wan)(wan)元(yuan)。這(zhe)些案例(li)表明，證監(jian)會正(zheng)在加大(da)對欺詐發(fa)行(xing)行(xing)為的打擊力(li)度。

證(zheng)監(jian)會(hui)(hui)的處罰決定，不僅僅是對(dui)個(ge)別企(qi)業的嚴(yan)厲(li)懲(cheng)處，更(geng)是對(dui)整個(ge)資本市場的強烈警示。今年以來，證(zheng)監(jian)會(hui)(hui)多次強調堅持(chi)“申報即擔責(ze)”的原則，嚴(yan)懲(cheng)欺(qi)詐發(fa)行(xing)行(xing)為，堅決阻(zu)斷發(fa)行(xing)上市過(guo)程中的“帶(dai)病闖關”。在(zai)制度規則層(ceng)面上，證(zheng)監(jian)會(hui)(hui)明確表示將對(dui)“一查就(jiu)撤”等問題(ti)追查到(dao)底(di)、問責(ze)到(dao)人。

值(zhi)得注(zhu)意的(de)(de)是，修訂后的(de)(de)《首發企業(ye)現場檢查(cha)(cha)(cha)規定》強調了“申(shen)報即擔責”的(de)(de)原則(ze)，規定即便企業(ye)在檢查(cha)(cha)(cha)過程(cheng)中撤(che)回上(shang)市申(shen)請，檢查(cha)(cha)(cha)工作(zuo)也不會停止，并將繼續對檢查(cha)(cha)(cha)中發現的(de)(de)問題進行處(chu)理。此(ci)外，規定還引入了不提(ti)前告(gao)知直接開展檢查(cha)(cha)(cha)的(de)(de)機制，以提(ti)高檢查(cha)(cha)(cha)的(de)(de)突然性和有效性。

今年早(zao)些(xie)時候，證(zheng)監會已經表示，計劃顯著擴大(da)現(xian)場檢查的(de)(de)(de)(de)覆蓋面(mian)，加(jia)強對違法(fa)違規行為的(de)(de)(de)(de)查處(chu)力度。任何企(qi)圖(tu)通(tong)過財(cai)務造(zao)假、欺(qi)詐發行等手段蒙混過關的(de)(de)(de)(de)企(qi)業(ye)都將面(mian)臨嚴格(ge)的(de)(de)(de)(de)法(fa)律責任。前述(shu)案例的(de)(de)(de)(de)披露(lu)，正是(shi)對此的(de)(de)(de)(de)有力回(hui)應。

在此背景下，企(qi)業應當深(shen)刻認識到，任何以“圈(quan)錢”為(wei)目(mu)的(de)(de)的(de)(de)上市行為(wei)最終都會暴露出來。特(te)別是在監管嚴把上市入口關(guan)的(de)(de)前提下，“一(yi)查(cha)就撤”試圖(tu)逃(tao)避(bi)責任的(de)(de)想法是行不通的(de)(de)。任何試圖(tu)通過財務(wu)造假、欺(qi)詐發行等手段蒙(meng)混(hun)過關(guan)的(de)(de)企(qi)業，最終都將(jiang)付出相應的(de)(de)代價。

筆者認為(wei)，除(chu)了制度規(gui)則上的堅持和落實“申報即(ji)擔責(ze)(ze)(ze)”原(yuan)則，對(dui)違法違規(gui)行(xing)為(wei)零容忍(ren)之外，還(huan)應當對(dui)違法違規(gui)行(xing)為(wei)進(jin)行(xing)全(quan)面、立體化追責(ze)(ze)(ze)，不僅要(yao)追究機(ji)構的責(ze)(ze)(ze)任，還(huan)要(yao)對(dui)相關責(ze)(ze)(ze)任人進(jin)行(xing)處(chu)罰，進(jin)一步(bu)加大對(dui)違法違規(gui)行(xing)為(wei)的問責(ze)(ze)(ze)和處(chu)罰力度。

尤其(qi)是中介(jie)機(ji)構，應當樹(shu)立正確的(de)(de)執業(ye)觀(guan)念，切實履(lv)行(xing)“看門人”的(de)(de)職責(ze)。對于(yu)協助違(wei)法違(wei)規行(xing)為的(de)(de)中介(jie)機(ji)構，監管部(bu)門應同時(shi)展開(kai)處罰(fa)和追責(ze)，嚴厲打擊(ji)中介(jie)機(ji)構未勤勉盡責(ze)的(de)(de)行(xing)為，以(yi)此提升違(wei)法違(wei)規的(de)(de)成本。

總(zong)之，證(zheng)監會的(de)一系列舉措旨在維護資(zi)本市場的(de)健(jian)(jian)康發展(zhan)，保護投資(zi)者(zhe)權益，為(wei)資(zi)本市場營造一個公平、透(tou)明、健(jian)(jian)康的(de)環境(jing)。企(qi)業(ye)及相關責任方應當從中汲(ji)取教訓，堅守誠信經(jing)營的(de)原(yuan)則，共同維護資(zi)本市場的(de)良好秩(zhi)序。