每經記者｜苗詩(shi)雨    每經編輯｜孫磊

9月(yue)9日晚間，有消息(xi)稱，寧(ning)(ning)德(de)時(shi)代正洽談(tan)收購光(guang)伏(fu)公司一道(dao)新能(neng)源。9月(yue)10日，《每日經(jing)濟新聞》記者(zhe)(zhe)分別向寧(ning)(ning)德(de)時(shi)代、一道(dao)新能(neng)源方面進行(xing)求證，但截至發稿，寧(ning)(ning)德(de)時(shi)代董秘電話處于占線狀態，另一位寧(ning)(ning)德(de)時(shi)代相關(guan)人士(shi)(shi)也暫未回應(ying)相關(guan)情(qing)(qing)況。一道(dao)新能(neng)源方面有關(guan)人士(shi)(shi)向記者(zhe)(zhe)透(tou)露，具體情(qing)(qing)況不了解，相關(guan)情(qing)(qing)況領導可能(neng)還(huan)在進一步溝通。

“目(mu)前寧(ning)德時(shi)代(dai)入(ru)局光(guang)伏(fu)的消息官方并未(wei)披(pi)露(lu)，具體情況仍要(yao)等待公告，但從光(guang)伏(fu)的行情來看，寧(ning)德時(shi)代(dai)應(ying)該(gai)是計劃低價(jia)抄底。”一位新(xin)能(neng)源行業從業人員告訴(su)記者(zhe)，寧(ning)德時(shi)代(dai)的戰略應(ying)該(gai)是要(yao)研(yan)發(fa)下(xia)一代(dai)鈣(gai)鈦礦(kuang)光(guang)伏(fu)電(dian)池。

據公開信息，2022年(nian)5月(yue)份，寧德(de)(de)時(shi)(shi)代(dai)董(dong)事(shi)長曾毓群曾在(zai)寧德(de)(de)時(shi)(shi)代(dai)業績說明(ming)會上表示，公司鈣鈦礦光(guang)伏電池研究進展(zhan)順利，正在(zai)搭建中試線。2023年(nian)5月(yue)份，寧德(de)(de)時(shi)(shi)代(dai)在(zai)SNEC光(guang)伏大會暨（上海）展(zhan)覽會發布了全球首個零輔源光(guang)儲融(rong)合解決方案。

知情人士：收購尚在溝通中

根(gen)據國家能源(yuan)局發布的數據，2024年前(qian)7個月(yue)國內新增光(guang)伏(fu)裝機123.53GW，同比(bi)增長27.1%；7月(yue)單月(yue)新增裝機21.05GW，同比(bi)增長12.3%。光(guang)伏(fu)行業強勁的增長勢頭，吸(xi)引了鋰電池巨頭寧德時代的目光(guang)。

按照目前有關(guan)媒(mei)體的消息，寧德時(shi)代(dai)與(yu)一道新能(neng)源(yuan)(yuan)的并(bing)購洽談可能(neng)會(hui)在一個月內結(jie)束。根據InfoLink Consulting發布的2024年(nian)上半年(nian)全(quan)(quan)球(qiu)組件出貨排名(ming)，一道新能(neng)源(yuan)(yuan)排名(ming)與(yu)協鑫集成并(bing)列(lie)全(quan)(quan)球(qiu)第八(ba)位。

一位新能源(yuan)(yuan)領(ling)域從業人(ren)員告訴記(ji)者，一道新能源(yuan)(yuan)目前接觸(chu)不止寧(ning)德時代一家企(qi)業，最終(zhong)收購情(qing)況(kuang)還(huan)未(wei)知。

據(ju)悉，8月16日，深交所(suo)剛剛披露了關(guan)于終止對一(yi)道新(xin)能(neng)源科技股份(fen)有限公司（即一(yi)道新(xin)能(neng)源）首次公開發行股票并在創業板上(shang)市審核的決定(ding)。此前，一(yi)道新(xin)能(neng)源上(shang)市計劃募資25億元，用于年產(chan)14GW N型TOPCon高效(xiao)單(dan)晶電池和(he)20GW高效(xiao)單(dan)晶組件項目、補充流動資金(jin)項目。

從現金流(liu)層面看(kan)，收購(gou)一道(dao)新能源，寧德時代頗(po)具(ju)底氣。截(jie)至2024年(nian)半年(nian)報，寧德時代流(liu)動(dong)資(zi)產中僅(jin)貨(huo)幣資(zi)金就達2550億(yi)元(yuan)；2024年(nian)上(shang)半年(nian)，寧德時代凈利(li)潤為228.65億(yi)元(yuan)，同比增長(chang)10.37%。

圖片來源：每日經濟新聞 資料圖

記者(zhe)關注到，這并(bing)不是寧德時代(dai)首次盯上(shang)光(guang)伏生意。今年上(shang)半年，寧德時代(dai)子公司時代(dai)綠色能源有(you)限公司便(bian)收購了光(guang)伏電(dian)站(zhan)溧(li)陽樂葉光(guang)伏能源有(you)限公司100%股權(quan)，收購對價(jia)為5299.65萬(wan)元；同(tong)期，寧德時代(dai)還(huan)收購了另(ling)一家電(dian)力(li)供應商亳州西甲新能源有(you)限公司100%股權(quan)。

記者獲悉，目前鋰電(dian)池行業(ye)內(nei)巨頭企業(ye)，已有比亞(ya)迪、特斯拉同時涉足鋰電(dian)池和光伏(fu)業(ye)務。

布局光伏生意，寧德時代發力光儲產業？

對于(yu)光伏企業來(lai)說，收購(gou)并(bing)不(bu)罕見。8月份(fen)，通威股份(fen)公告稱，擬以50億元的(de)價格收購(gou)全球第(di)五大光伏電池制造商潤陽股份(fen)。記者留意(yi)到(dao)，今年(nian)(nian)以來(lai)光伏市場略顯(xian)慘(can)淡(dan)，根據中國光伏行業協(xie)會統(tong)計數(shu)據，2024年(nian)(nian)上半(ban)年(nian)(nian)，多晶硅(gui)、硅(gui)片價格下滑超(chao)(chao)過40%，電池片和組件價格下跌超(chao)(chao)過15%。

東(dong)方(fang)財富Choice數據顯示，2024年上半年，36家(jia)光伏上市(shi)企業(ye)中(zhong)，有19家(jia)業(ye)績(ji)出現虧損；還(huan)有10家(jia)業(ye)績(ji)下滑。

隆眾資訊分析師方文正告訴記者，目前光伏產業鏈各(ge)環節供需失衡現象(xiang)加(jia)劇，價格持(chi)續走低，導致行業整體虧損面(mian)擴大，進入去產能階段。

“光(guang)伏產(chan)業(ye)的(de)并(bing)購(gou)活動，例如通威股份對(dui)潤陽股份的(de)收購(gou)，體現了(le)行業(ye)整(zheng)合及資源配置優化的(de)趨勢。”方文正(zheng)表示，此(ci)類并(bing)購(gou)行為(wei)可(ke)能成(cheng)為(wei)長(chang)期趨勢，因為(wei)有助于增強企(qi)業(ye)的(de)市場競爭(zheng)力，實現規模經(jing)濟，加速技術(shu)創新與產(chan)業(ye)升級。并(bing)購(gou)活動能夠(gou)使企(qi)業(ye)在產(chan)業(ye)鏈(lian)中的(de)地位更(geng)加穩固，同時可(ke)能加速行業(ye)洗牌，淘汰落(luo)后產(chan)能。

但(dan)根據天(tian)眼查數據，截(jie)至2024年8月(yue)，現存(cun)“光伏”相(xiang)關企(qi)業94萬(wan)余家(jia)，僅2024年1～8月(yue)，新增(zeng)相(xiang)關企(qi)業近17萬(wan)家(jia)，與(yu)2023年同期相(xiang)比，增(zeng)長8%，行業仍(reng)存(cun)新入局(ju)者。

圖片來源：每日經濟新聞 資料圖

一位光(guang)伏(fu)(fu)企(qi)業(ye)內部人士也告(gao)訴記者，從(cong)目前(qian)市場(chang)看(kan)，光(guang)伏(fu)(fu)行業(ye)的低谷周期(qi)大概(gai)還要(yao)維(wei)持1～2年，過剩(sheng)產能的淘汰(tai)速度遠遠不及預(yu)期(qi)。

方文正預(yu)測，從目前行業發展的(de)情況來看(kan)，2024～2025年光伏產能出清(qing)的(de)速度(du)將(jiang)會加快(kuai)。大概要到(dao)2026年，光伏行業的(de)大洗牌才能看(kan)到(dao)明(ming)顯成效。

而在(zai)業內人士(shi)看來，寧德時(shi)代選擇此時(shi)“入(ru)局”光(guang)(guang)伏生(sheng)意，一方面是有(you)著抄底意味，另一方面也(ye)是加大其在(zai)光(guang)(guang)儲融合整體解決(jue)方案的布局。

“光(guang)伏作(zuo)為一(yi)個高技(ji)術密集(ji)+高資金密集(ji)行業(ye)(ye)(ye)，如果寧德時代此次收(shou)購(gou)屬實并落地，其實對(dui)光(guang)伏行業(ye)(ye)(ye)發展是(shi)好事。”前述光(guang)伏企業(ye)(ye)(ye)內(nei)部(bu)人(ren)士(shi)表示，龍(long)頭收(shou)購(gou)，加(jia)強了行業(ye)(ye)(ye)的(de)集(ji)中度(du)，優化整(zheng)合(he)了行業(ye)(ye)(ye)資源。

目前，寧德(de)(de)時代業務已經在推動光(guang)(guang)儲(chu)充(chong)微電(dian)網技術(shu)示范應(ying)用、光(guang)(guang)儲(chu)充(chong)檢智能充(chong)電(dian)站等(deng)新能源應(ying)用解決方案和服務，而一道新能源作為N型技術(shu)賽道的(de)一匹黑馬，若收購(gou)完成，或(huo)能為寧德(de)(de)時代光(guang)(guang)儲(chu)事業“錦上添(tian)花”。

實際(ji)上，光(guang)伏(fu)行業普遍(bian)認為，突破晶硅電池(chi)極(ji)限的(de)下一代光(guang)伏(fu)技術(shu)是疊層電池(chi)，相比于XBC，TOPCon更(geng)適合作為疊層電池(chi)的(de)底電池(chi)，且更(geng)具性價比。但前述光(guang)伏(fu)業內人士也告訴記者，目前疊層技術(shu)處在(zai)研發階段，仍需較大(da)資金的(de)研發投入。