每經(jing)(jing)記(ji)者｜朱成祥    每經(jing)(jing)編(bian)輯｜梁梟    

近年(nian)來(lai)，中國鋰電企業已(yi)紛紛開(kai)啟出海之路。而臨近歐洲且磷礦儲(chu)量豐富(fu)的(de)北(bei)非國家摩(mo)洛哥，正成為(wei)中國鋰電企業的(de)熱(re)門投資地。

其中(zhong)(zhong)，國軒(xuan)高(gao)科(ke)(ke)在(zai)(zai)摩(mo)(mo)洛(luo)哥(ge)電(dian)動汽車電(dian)池(chi)工廠項(xiang)(xiang)目總投資(zi)(zi)(zi)約68億美(mei)(mei)元(yuan)；中(zhong)(zhong)偉股(gu)份與非洲私人投資(zi)(zi)(zi)基金(jin)AI Mada簽署(shu)合作協議，將在(zai)(zai)摩(mo)(mo)洛(luo)哥(ge)成立合資(zi)(zi)(zi)企(qi)業，項(xiang)(xiang)目預計(ji)投資(zi)(zi)(zi)20億美(mei)(mei)元(yuan)；貝特瑞在(zai)(zai)摩(mo)(mo)洛(luo)哥(ge)投資(zi)(zi)(zi)正(zheng)極、負極材(cai)料項(xiang)(xiang)目分別為4.89億美(mei)(mei)元(yuan)、3.6億美(mei)(mei)元(yuan)，合計(ji)8.49億美(mei)(mei)元(yuan)。此外，中(zhong)(zhong)科(ke)(ke)電(dian)氣、海亮股(gu)份等公司在(zai)(zai)摩(mo)(mo)洛(luo)哥(ge)也(ye)有投資(zi)(zi)(zi)。

鋰電企業“扎堆(dui)”摩洛哥

近年來(lai)，中國鋰(li)電企業(ye)密集布局摩洛哥。

據中國商務(wu)部網站9月2日消(xiao)息，貝(bei)特瑞（835185.BJ，股價13.49元(yuan)，市值150.6億(yi)元(yuan)）擬在摩洛哥(ge)投資建(jian)(jian)設(she)鋰(li)電池負極(ji)材料(liao)項目(mu)，項目(mu)位(wei)于穆罕默(mo)德六世丹(dan)吉爾科技城，總投資額約3.6億(yi)美元(yuan)，計劃年產能6萬(wan)噸，項目(mu)建(jian)(jian)設(she)期約2年。

貝特(te)瑞(rui)是(shi)(shi)國內(nei)負極材料(liao)龍頭，這是(shi)(shi)貝特(te)瑞(rui)在摩洛哥投資(zi)的第二個項(xiang)目(mu)。2024年3月(yue)28日，貝特(te)瑞(rui)與(yu)摩洛哥政(zheng)府簽署鋰電(dian)池三(san)元(yuan)正極材料(liao)項(xiang)目(mu)投資(zi)協議。該(gai)項(xiang)目(mu)位(wei)于(yu)穆(mu)罕默德六世丹吉爾科技城，總投資(zi)額約(yue)4.89億美(mei)元(yuan)，計劃年產能5萬(wan)噸，目(mu)前正在建設(she)中。

更大規模的投資來自正極材料廠商、動力電池廠商。據摩世界新聞網6月6日報道，國軒高科（002074.SZ，股價18.09元，市(shi)值324.05億元）與摩洛哥(ge)政(zheng)府舉行電(dian)(dian)動(dong)汽車(che)電(dian)(dian)池工廠項(xiang)目投(tou)資(zi)協議簽署儀(yi)式，摩洛哥(ge)首相阿赫努什及(ji)多位(wei)部長出席。這是摩洛哥(ge)乃至中東和非洲地區首個電(dian)(dian)動(dong)汽車(che)電(dian)(dian)池超級工廠項(xiang)目，總投(tou)資(zi)約68億(yi)(yi)美元，產能(neng)100吉(ji)瓦(wa)時(shi)（GWH）。一期建設年產能(neng)20吉(ji)瓦(wa)時(shi)（GWH）的電(dian)(dian)動(dong)汽車(che)工廠，投(tou)資(zi)額約12.8億(yi)(yi)美元，將創造(zao)2300個就業崗位(wei)。

值得(de)一提(ti)的(de)是，對于在摩(mo)洛哥大(da)額投資(zi)一事，國軒(xuan)高(gao)科并未公告。對此，《每日(ri)經(jing)濟新(xin)聞》記者(zhe)9月18日(ri)致電國軒(xuan)高(gao)科，董秘辦工作人員(yuan)回復(fu)稱(cheng)：“我們公司所有的(de)信(xin)息(xi)，都按照相應(ying)的(de)法律法規要(yao)求披露，您可(ke)以多關注一下。”截至2024年上半(ban)年末，國軒(xuan)高(gao)科總資(zi)產(chan)987.70億(yi)元(yuan)，而在摩(mo)洛哥68億(yi)美元(yuan)（約合(he)483億(yi)元(yuan)人民幣）的(de)投資(zi)，占總資(zi)產(chan)比例近(jin)半(ban)。

據國(guo)軒高科2024年中報，基地建設上，美國(guo)、斯洛(luo)伐(fa)克、阿根廷、摩洛(luo)哥、越南等國(guo)的(de)生產基地布局正(zheng)在推進中，覆蓋材(cai)料、電芯、Pack（包裝）的(de)海外十大(da)基地布局初步形成。

正極材料方面，2023年9月19日，中偉股份（300919.SZ，股價28.33元，市值265.48億元）公(gong)告，公(gong)司董事會當日通過《關(guan)于(yu)與AL MADA簽署(shu)合資(zi)協議的議案》。各方一致同(tong)意利用摩(mo)洛哥(ge)(ge)的地(di)理位置(zhi)及(ji)其綠(lv)色能源的優勢，在(zai)摩(mo)洛哥(ge)(ge)建設(she)新(xin)能源綠(lv)色工業園區，并(bing)由(you)各方（或各方關(guan)聯(lian)公(gong)司）在(zai)卡(ka)薩布蘭(lan)卡(ka)注冊成(cheng)立的合資(zi)公(gong)司實(shi)施項目(mu)，合資(zi)公(gong)司由(you)中(zhong)偉股(gu)份全資(zi)子公(gong)司中(zhong)偉摩(mo)洛哥(ge)(ge)新(xin)能源持股(gu)50.03%，AL MADA下屬公(gong)司NGI持股(gu)49.97%。

該(gai)項(xiang)目(mu)包括建設(she)三(san)元前驅體(ti)(ti)一(yi)體(ti)(ti)化（NMC Precursors）、磷(lin)酸鐵鋰一(yi)體(ti)(ti)化（LFP Materials）、黑(hei)粉(fen)（Black Mass）回收(shou)工(gong)廠(chang)和(he)摩洛哥-中國綠(lv)色能源工(gong)業園區（Industrial Park），實現(xian)年(nian)(nian)產(chan)12萬(wan)噸(dun)三(san)元前驅體(ti)(ti)、年(nian)(nian)產(chan)6萬(wan)噸(dun)磷(lin)酸鐵鋰及(ji)年(nian)(nian)處理3萬(wan)噸(dun)黑(hei)粉(fen)回收(shou)。

公告并未說明投(tou)資(zi)金(jin)額。而據商務部網站援引Le360新聞網消息，項目為了(le)滿足(zu)歐洲和美(mei)國市場新能源汽車快速增長(chang)的強勁(jing)需求，預(yu)計投(tou)資(zi)20億美(mei)元(yuan)。

摩洛哥的優勢：資源+市場

鋰電銅箔方面，2024年5月7日，海亮股份（002203.SZ，股(gu)價8.1元，市(shi)值161.86億元）公告(gao)稱，公司(si)董(dong)事會同意公司(si)在摩洛哥投資(zi)(zi)建設(she)海亮（摩洛哥）新(xin)材(cai)(cai)料科(ke)技工業園，計劃新(xin)建年產(chan)(chan)5萬(wan)噸(dun)無鍛(duan)軋銅(tong)(tong)(tong)及銅(tong)(tong)(tong)合(he)(he)金(jin)材(cai)(cai)生產(chan)(chan)線、年產(chan)(chan)3.5萬(wan)噸(dun)銅(tong)(tong)(tong)管生產(chan)(chan)線、年產(chan)(chan)4萬(wan)噸(dun)精密黃銅(tong)(tong)(tong)棒生產(chan)(chan)線、年產(chan)(chan)1.5億(yi)(yi)只精密銅(tong)(tong)(tong)合(he)(he)金(jin)管件、年產(chan)(chan)2.5萬(wan)噸(dun)鋰電(dian)銅(tong)(tong)(tong)箔等(deng)新(xin)能源材(cai)(cai)料生產(chan)(chan)線。項(xiang)目總投資(zi)(zi)2.88億(yi)(yi)美(mei)元(yuan)。

海亮股份表示，摩洛哥項(xiang)目是公(gong)司全面布(bu)局全球化戰(zhan)略的重要舉措，可充分發揮公(gong)司國際化經營優勢，拓(tuo)(tuo)展經驗和市(shi)場(chang)資源，開拓(tuo)(tuo)國際市(shi)場(chang)，實施差異(yi)化競(jing)爭，一定程(cheng)度規(gui)避國內(nei)激烈競(jing)爭帶來的市(shi)場(chang)風險。

此外(wai)，摩(mo)洛哥(ge)(ge)還擁有豐(feng)富(fu)的(de)(de)磷(lin)(lin)礦(kuang)、鈷礦(kuang)資源。中偉股份表示(shi)，摩(mo)洛哥(ge)(ge)具有豐(feng)富(fu)的(de)(de)磷(lin)(lin)礦(kuang)資源，良好的(de)(de)區位優勢，穩定的(de)(de)政治經(jing)濟環(huan)境，友好的(de)(de)外(wai)貿政策。根(gen)據中國(guo)駐(zhu)摩(mo)洛哥(ge)(ge)王國(guo)大使館(guan)經(jing)濟商務處發(fa)布的(de)(de)《摩(mo)洛哥(ge)(ge)經(jing)濟概況（截至2022年6月）》，摩(mo)洛哥(ge)(ge)已探明(ming)磷(lin)(lin)酸鹽儲量達500億噸，占全球儲量的(de)(de)71%。摩(mo)洛哥(ge)(ge)磷(lin)(lin)酸鹽集團（OCP）是世界最大的(de)(de)磷(lin)(lin)酸鹽出口商和(he)生產商。此外(wai)，摩(mo)洛哥(ge)(ge)還是世界鈷礦(kuang)大國(guo)。

目前，正極材料主要(yao)分(fen)為磷(lin)酸鐵(tie)鋰和三元(yuan)(yuan)材料兩種。磷(lin)礦資(zi)源是(shi)生(sheng)(sheng)產磷(lin)酸鐵(tie)鋰必(bi)不可(ke)少的。而鈷是(shi)三元(yuan)(yuan)（鎳鈷錳）的重要(yao)組成部分(fen)，是(shi)生(sheng)(sheng)產三元(yuan)(yuan)材料必(bi)不可(ke)少的。

因此，中(zhong)偉股(gu)份表示(shi)，利(li)用摩洛哥豐富的(de)磷酸鹽和鈷等電池核心(xin)材料的(de)供應優(you)勢，充分(fen)發揮公司快(kuai)速(su)產業化能(neng)力水平，輻(fu)射(she)公司歐(ou)美市場客(ke)戶，進(jin)一步完善海外布局，推(tui)進(jin)全球(qiu)化戰略，提升公司的(de)全球(qiu)核心(xin)競爭力和鞏固(gu)行(xing)業領(ling)先地位。

項目建成后有利(li)于公司完(wan)善海(hai)外產能(neng)布(bu)局，有效滿足(zu)下(xia)游客戶需(xu)求(qiu)和(he)(he)海(hai)外市場(chang)(chang)(chang)拓展需(xu)要，有利(li)于公司搶抓海(hai)外市場(chang)(chang)(chang)鋰電產業(ye)鏈(lian)構建過程中的市場(chang)(chang)(chang)機遇，拓展國際市場(chang)(chang)(chang)，持續提升全球市場(chang)(chang)(chang)份(fen)額，對進一步鞏固和(he)(he)提高公司行(xing)業(ye)地位(wei)，打造全球鋰離子電池負極材(cai)料領先品牌具有重要意義。

盡管負極材料，在資源方面沒有正極材料那般優勢，也有不少負極材料廠商布局摩洛哥。除了負極龍頭貝特瑞外，中科電氣（300035.SZ，股(gu)價7.86元，市值53.87億元）也于2024年(nian)4月26日披露公告，擬投資不超過(guo)50億元，建設(she)摩洛哥(ge)年(nian)產(chan)10萬(wan)噸鋰離(li)子(zi)電池負極材料(liao)一(yi)體化基地項目。

中科電(dian)(dian)氣表示，隨著全球能源轉(zhuan)型的(de)(de)持(chi)續推進(jin)，海(hai)外新能源汽車和(he)儲能產(chan)(chan)業保持(chi)快速發展趨勢，并帶(dai)動海(hai)外鋰(li)(li)離(li)(li)子電(dian)(dian)池市(shi)場(chang)需求(qiu)持(chi)續增長，同時，疊加(jia)歐美鋰(li)(li)電(dian)(dian)產(chan)(chan)業本土(tu)化政策的(de)(de)落地生效，加(jia)快了國內(nei)鋰(li)(li)離(li)(li)子電(dian)(dian)池產(chan)(chan)業鏈相關企業的(de)(de)出海(hai)進(jin)程(cheng)。

對(dui)于該(gai)項目(mu)的影(ying)響(xiang)，中科電氣認為，項目(mu)建(jian)成后有利于公司完善海外(wai)(wai)產能布局，有效(xiao)滿(man)足下(xia)游(you)客戶需(xu)求和海外(wai)(wai)市場(chang)(chang)拓展需(xu)要，有利于公司搶抓海外(wai)(wai)市場(chang)(chang)鋰電產業鏈構建(jian)過程中的市場(chang)(chang)機(ji)遇，拓展國際市場(chang)(chang)，持(chi)續提升全球市場(chang)(chang)份額。

電解液方面，“一哥”天賜材料（002709.SZ，股價(jia)13.24元，市(shi)值254.05億元）2023年6月(yue)就開始布局摩(mo)洛(luo)(luo)哥(ge)。其由全(quan)(quan)資子公(gong)(gong)司(si)新(xin)加坡天賜投(tou)資設立(li)全(quan)(quan)資摩(mo)洛(luo)(luo)哥(ge)管理公(gong)(gong)司(si)，同(tong)時由摩(mo)洛(luo)(luo)哥(ge)管理公(gong)(gong)司(si)投(tou)資設立(li)全(quan)(quan)資摩(mo)洛(luo)(luo)哥(ge)實體公(gong)(gong)司(si)，從事鋰離(li)子電池材料的生產及銷售(shou)業務(wu)，投(tou)資總額不超過2.8億(yi)美元。

天賜(si)材(cai)料認為，摩(mo)(mo)洛哥(ge)具有豐富的磷礦資源，地理位置好，政治經濟環境穩(wen)定，外貿政策友(you)好，在摩(mo)(mo)洛哥(ge)設(she)立子(zi)公(gong)司(si)(si)有利于公(gong)司(si)(si)更好地開展(zhan)及推進摩(mo)(mo)洛哥(ge)鋰離(li)子(zi)電(dian)池材(cai)料項目，為公(gong)司(si)(si)更好地服務及開拓(tuo)歐(ou)洲市場做準(zhun)備，符合公(gong)司(si)(si)鋰電(dian)池材(cai)料國(guo)際化(hua)發(fa)展(zhan)戰(zhan)略。

在(zai)資源(yuan)及市場因(yin)素加持下，從正極(ji)(ji)、負極(ji)(ji)、電極(ji)(ji)液、銅(tong)箔到動力電池，中國鋰電產業鏈正在(zai)全面布局(ju)摩洛哥。

封面圖片(pian)來源：每經記者 孔澤(ze)思 攝（資料圖）