每(mei)經記者｜王海慜(min)    每(mei)經編輯(ji)｜彭水萍

昨日，北交所發布公告稱，近日，北交所(suo)發現個(ge)別投資者通過大宗交易自大股東處受讓股份后，短期內賣出(chu)，違反了大宗交易受讓(rang)方(fang)在受讓(rang)后6個月內(nei)不得減持的相(xiang)關規定。北交所從(cong)嚴從(cong)快予以查處，對相(xiang)關投資(zi)者實施(shi)公開譴責(ze)并限制(zhi)證券賬戶交易6個月等監管措施(shi)。 

據北交所官網披露，日前，北交所就上述情形對汪小清、孫肖文、魏昌偉3位(wei)自然人采取監管(guan)措施，涉及三(san)份(fen)自律監管(guan)措施決(jue)定(ding)書(shu)和(he)一份(fen)紀律處(chu)分決(jue)定(ding)書(shu)。從違規情形來看，這3個自(zi)然人都是在最近從北(bei)交所上市公司大股東處受讓股份之后，幾天內就在二(er)級市場悉數拋售，這(zhe)顯然違反了(le)有(you)關限售規定。

多位自然人大宗交易違規減持，遭北交所采取監管措施

日前，北交所對3位自然人采取監管(guan)措施，總共涉及三份自(zi)律(lv)(lv)監管措(cuo)施決定書和一(yi)份紀律(lv)(lv)處(chu)分決定書。

圖(tu)片來源：北(bei)交所官網截(jie)圖(tu)

據北交所公示信息，三位投資者分別存在以下(xia)違(wei)規(gui)行為：

魏昌偉于10月8日通過大宗交易方式(shi)受(shou)讓(rang)鑫匯科(ke)持股5%以上股東持有(you)的26萬股股份，并(bing)于10月(yue)9日通(tong)過二級市場將(jiang)其受讓的全(quan)部(bu)股(gu)份賣出(chu)。 

孫肖文于10月8日(ri)通(tong)過大宗(zong)交易方式受讓艾融軟(ruan)件(jian)持股5%以上(shang)股(gu)東(dong)持有的80萬股股份，并于10月(yue)9日通過(guo)二級市(shi)場全部(bu)賣出。

汪小清(qing)于9月27日(ri)至10月8日期間(jian)，通過大宗交易方(fang)式受讓(rang)華(hua)信永道(dao)、艾融軟(ruan)件、百(bai)甲科技等3家上市公(gong)司持股5%以上股東(dong)的股份，合計(ji)受讓(rang)股份243.9萬股；后于(yu)9月(yue)30日至10月9日(ri)期(qi)間(jian)，通過二級市場賣出其受讓的(de)華信永道(dao)、艾(ai)融軟(ruan)件2家公司的全部股(gu)份(fen)(fen)及百(bai)甲科技的部分(fen)股(gu)份(fen)(fen)，合計賣出股(gu)份(fen)(fen)224.9 萬股(gu)。 

由此來看，上述三位自然人均是最近從北交所上市公司重要股東處受讓股份之后，隨后短短幾天之內就在二級市場進行悉數拋售，其中，魏昌偉、孫肖文均是10月8日受(shou)讓鑫匯科、艾(ai)融軟件(jian)股份之后，第二天(tian)就全部賣(mai)出。

Choice數(shu)據顯示，10月(yue)8日(ri)鑫匯科(ke)、艾(ai)融軟件的大宗交易的折價率均高(gao)達20%，由于近期(qi)市場交投比(bi)較(jiao)火爆(bao)，上述違(wei)規減持(chi)行(xing)為有(you)較(jiao)大的(de)獲利空間(jian)。

以艾融軟件(jian)為例，10月8日兩筆大宗交(jiao)易的成(cheng)交(jiao)價(jia)格均為18.48元，當(dang)天該股的(de)收(shou)盤價為(wei)23.11元。10月9日，該股低開(kai)高(gao)走，全天大漲22%，收盤報28.22元。也就(jiu)是說，上述(shu)自然人在大宗交易(yi)受讓后第(di)二天全(quan)部拋出，將有(you)機(ji)會獲利近50%。

北交所上市公司股東頻頻逢高減持

然而，上述“快閃式”減持顯(xian)然違反了大(da)宗(zong)交易受讓方(fang)在受讓后6個月(yue)內不得減(jian)持的(de)相(xiang)關(guan)規定。

對此， 北交所根據《北京證券(quan)交易(yi)所自律監(jian)管措施和(he)紀律處分(fen)實施細則》第(di)二十條的規定，對(dui)魏昌偉、孫肖文采取出具(ju)警(jing)示函(han)的自律監(jian)管措施。

同時，根據《北京證券交易所(suo)自律(lv)監管措施(shi)(shi)和(he)紀律(lv)處分實施(shi)(shi)細則》多項條款規定，給予(yu)汪小(xiao)清公開譴責的紀律處分，并采取限制證(zheng)券(quan)賬戶交易6個(ge)月的(de)自律監管措施，限制證(zheng)券(quan)賬戶交易期自2024年10月11日至2025年4月10日，同時記(ji)入證券期(qi)貨市場誠信檔案。

對于上述案例，資深新三板評論人周運南表示，10月9日發生違規交易，10日北交(jiao)所就迅速(su)給(gei)出(chu)了處(chu)分(fen)，表明了監管從嚴從快打擊懲(cheng)處(chu)違規交(jiao)易(yi)的決心。不管上(shang)述三(san)位投(tou)資者是不熟悉(xi)交(jiao)易(yi)規定而犯的錯，還(huan)是在利(li)益(yi)面前明知(zhi)故犯，這對全部投(tou)資者都(dou)會(hui)起到警(jing)示(shi)作用(yong)，有助于引導北交(jiao)所市場全體參與者(zhe)自覺遵(zun)守交(jiao)易(yi)法規、制度，共同呵護規范有序、公(gong)平公(gong)正的市場環境。

子沐(mu)研究創(chuang)始人劉子沐(mu)則認為，對上述違規減持行為，除了監管要從重從快從嚴處理之外，有針對性地加以事前杜絕也是應有之義，“投資者通過大宗交易從上市公司大股東受讓股份之后，交易(yi)系統就應該自動鎖定，不(bu)能(neng)指(zhi)望投資者自愿鎖定(ding)。況且，也不(bu)能(neng)指(zhi)望投資者對交易規則非(fei)常熟悉。” 

值得一提的是，近期不少北交所板塊個股迎來了近年罕見的井噴行情。上述違規減持案例中涉及的艾融軟件(jian)、華信永道最近都漲幅驚人，其中，華信永道9月以來的(de)最(zui)高漲(zhang)幅達到了320%，艾融軟件(jian)9月以來的最高漲幅(fu)達(da)到了219%。 

根據兩家公司的公告，近期在行情走強期間，2家公司的(de)股東都(dou)有進(jin)行逢高減持。其中(zhong)，9月(yue)以來，艾融軟件重要(yao)股東通(tong)過大宗交易累計(ji)減持(chi)數量近500萬股；華(hua)信永(yong)道(dao)重要股東同(tong)樣(yang)通過大宗交易累計減持了近93萬(wan)股。 

據Choice數(shu)據統計(ji)，今年(nian)9月24日行情啟動以來，根(gen)據公(gong)告日期(qi)計(ji)算，北交所上市(shi)公(gong)司股東進行減(jian)持的(de)案例(li)達到了24個，而(er)今(jin)年1-8月累計(ji)的減持案例為(wei)40個。

封面圖(tu)片來源：視覺(jue)中(zhong)國(guo)-VCG41N1411911769