每經記者｜章光日    每經編輯｜吳永久    

10月11日(ri)，國(guo)務院(yuan)辦(ban)公廳轉(zhuan)發(fa)中國(guo)證(zheng)監會等(deng)部門《關于(yu)加(jia)強監管(guan)防范(fan)風(feng)險(xian)促進期(qi)貨市(shi)場高質量發(fa)展(zhan)的(de)意見》的(de)通知(zhi)(zhi)（以下簡(jian)稱《通知(zhi)(zhi)》），旨在加(jia)強監管(guan)、防范(fan)風(feng)險(xian)、促進期(qi)貨市(shi)場高質量發(fa)展(zhan)。

資本市場是(shi)檢驗期(qi)貨(huo)行業(ye)高質量發展的(de)一個窗口，從市場份額、品牌(pai)影響力、盈利能(neng)力等維度來看(kan)，期(qi)貨(huo)上(shang)市公(gong)司也處于行業(ye)第一梯隊。對于期(qi)貨(huo)上(shang)市公(gong)司而(er)言，信息披露工作的(de)重要性不言而(er)喻。

近期，滬深交易所完成2023—2024年度上市公司(si)信(xin)息披露工(gong)作評價結(jie)果，評價期間(jian)為(wei)2023年7月1日至2024年6月30日。本次評價期內，A股期貨上市公司(si)的信(xin)披工(gong)作成效如何？《每日經濟新(xin)聞》記(ji)者（以下簡稱每經記(ji)者）就此展開了調(diao)查和采(cai)訪(fang)。

目前期(qi)(qi)貨(huo)(huo)(huo)行業(ye)(ye)(ye)(ye)A股上市公司共(gong)有4家(jia)，分別為(wei)(wei)永安期(qi)(qi)貨(huo)(huo)(huo)、南華期(qi)(qi)貨(huo)(huo)(huo)、弘業(ye)(ye)(ye)(ye)期(qi)(qi)貨(huo)(huo)(huo)和瑞(rui)達(da)期(qi)(qi)貨(huo)(huo)(huo)，作為(wei)(wei)國內期(qi)(qi)貨(huo)(huo)(huo)行業(ye)(ye)(ye)(ye)的頭部企業(ye)(ye)(ye)(ye)，本次(ci)信披(pi)評(ping)價(jia)獲(huo)得了一個A三(san)個B的總成績，而對于如何(he)(he)看待信披(pi)評(ping)價(jia)結果及如何(he)(he)改進信披(pi)工作等問(wen)題，多家(jia)公司的反應令人意外，南華期(qi)(qi)貨(huo)(huo)(huo)、弘業(ye)(ye)(ye)(ye)期(qi)(qi)貨(huo)(huo)(huo)均未回(hui)復相(xiang)關提問(wen)，瑞(rui)達(da)期(qi)(qi)貨(huo)(huo)(huo)則直言不知(zhi)為(wei)(wei)何(he)(he)信披(pi)評(ping)價(jia)降級。

4家A類期貨上市公司中僅永安期貨信披評價為A

滬深交(jiao)易所對上市公(gong)司(si)信息披露(lu)進(jin)行評(ping)價的內容包括信披的規范性(xing)情(qing)況(kuang)(kuang)、信披的有效性(xing)情(qing)況(kuang)(kuang)、投(tou)資(zi)者關系(xi)管(guan)理情(qing)況(kuang)(kuang)、履行社會責任情(qing)況(kuang)(kuang)、被處(chu)罰（處(chu)分(fen)）及采取監(jian)管(guan)措施情(qing)況(kuang)(kuang)等七個方面。上市公(gong)司(si)信息披露(lu)工(gong)作評(ping)價結果從高到低依次劃分(fen)為(wei)A、B、C、D四個等級(ji)，A為(wei)最高等級(ji)，即信披評(ping)價為(wei)優秀。

（圖片來(lai)源(yuan)：截圖自深交所文件）

2023—2024年度，在(zai)信披工作方面(mian)，4家A股上市期(qi)(qi)貨公司中，表現最好的(de)是永安期(qi)(qi)貨，信披評價(jia)(jia)提升(sheng)為(wei)A，而在(zai)2022年—2023年度，永安期(qi)(qi)貨的(de)信披評價(jia)(jia)為(wei)B；南華期(qi)(qi)貨和弘業期(qi)(qi)貨信披評價(jia)(jia)都為(wei)B，而在(zai)2022年-2023年度，兩家公司的(de)信披評價(jia)(jia)也為(wei)B，屬(shu)于原地踏步；瑞達(da)期(qi)(qi)貨慘(can)遭降(jiang)級，由(you)2022年—2023年度的(de)A降(jiang)至B。

而(er)根據中國證監會公布的2023年期(qi)貨公司(si)分類結果，永安(an)期(qi)貨、南華期(qi)貨和瑞達期(qi)貨分類評級為AA，弘(hong)業期(qi)貨分類評級為A，4家公司(si)均為A類期(qi)貨公司(si)。

在ESG指標（環境、社會(hui)、公(gong)司治理）來看，南華期(qi)(qi)貨(huo)(huo)、瑞達期(qi)(qi)貨(huo)(huo)和(he)(he)弘業期(qi)(qi)貨(huo)(huo)的表現也很一般(ban)，每日(ri)經濟(ji)新聞和(he)(he)中(zhong)央財經大學(xue)綠色金(jin)融國際研(yan)究院聯(lian)合發(fa)布的ESG行動派數據平臺(tai)顯示，上(shang)述3家公(gong)司的最新ESG評級分別為(wei)B-、C和(he)(he)D。

期(qi)(qi)(qi)貨(huo)(huo)上市(shi)公司(si)的信披評價結果也應該與其對信披工(gong)(gong)作的重視程度有關(guan)。而信披工(gong)(gong)作很重要(yao)的一項內容(rong)是(shi)投(tou)資者關(guan)系管理(li)，永安(an)期(qi)(qi)(qi)貨(huo)(huo)在這(zhe)方面表現突出。同花順顯示，2023年7月(yue)1日至2024年6月(yue)30日，永安(an)期(qi)(qi)(qi)貨(huo)(huo)發布(bu)了(le)6次(ci)投(tou)資者關(guan)系活(huo)動記錄表，弘業期(qi)(qi)(qi)貨(huo)(huo)發布(bu)了(le)1次(ci)投(tou)資者關(guan)系活(huo)動記錄表，而南華期(qi)(qi)(qi)貨(huo)(huo)和(he)瑞(rui)達期(qi)(qi)(qi)貨(huo)(huo)沒有發布(bu)過投(tou)資者關(guan)系活(huo)動記錄表。

此外，從被監管(guan)機(ji)構處(chu)罰情況來(lai)看(kan)，今年(nian)以來(lai)，4家(jia)A股期貨(huo)上市公司中，僅永安期貨(huo)未收到證監局(ju)的監管(guan)罰單。

瑞達期貨回復尚不知為何信披評價降級

瑞(rui)達(da)期貨為何(he)信(xin)披評價被降級？對此，每經記者致電瑞(rui)達(da)期貨證券部，其證券事務代表(biao)表(biao)示(shi)，“公司(si)并(bing)沒有被扣分的地(di)方，所(suo)以為什(shen)么是(shi)B，我們也不清楚。”

記者(zhe)隨后致電深交(jiao)所(suo)投資者(zhe)熱線，詢(xun)問交(jiao)易所(suo)的考核機(ji)制，相關工作人員表(biao)示，深交(jiao)所(suo)2023年修(xiu)訂(ding)了信(xin)披(pi)考核的相關內(nei)容，但(dan)對于(yu)瑞(rui)達期貨(huo)的情況，需要發郵件讓(rang)相關部門(men)去(qu)核實。截至發稿，記者(zhe)尚未收到深交(jiao)所(suo)的回復。

每經記者注意到，在經營合規工作(zuo)方面，瑞達期(qi)貨的(de)表現不(bu)佳。今(jin)年4月17日，海南(nan)證監(jian)局出具(ju)了《關于對瑞達期(qi)貨股份有限(xian)公司海南(nan)分公司采取責令改正監(jian)管(guan)(guan)措(cuo)施的(de)決定》。根(gen)據海南(nan)證監(jian)局的(de)公示，瑞達期(qi)貨合規問題表現在：一是客戶信(xin)息管(guan)(guan)理(li)不(bu)當；二是互(hu)聯網(wang)業(ye)務管(guan)(guan)控(kong)不(bu)到位；三是營銷人員管(guan)(guan)理(li)和考(kao)核機制缺失；四是適當性(xing)管(guan)(guan)理(li)落實不(bu)到位。

（圖(tu)(tu)片(pian)來源：截圖(tu)(tu)自(zi)中國證監會官網(wang)）

據每經記者統計，今年上半年，在分(fen)(fen)類(lei)評級為(wei)A類(lei)的期貨公司中，收到警示函人數最多的為(wei)瑞達期貨，共有3人，分(fen)(fen)別為(wei)海南(nan)分(fen)(fen)公司負責(ze)人、副總經理及(ji)業(ye)務(wu)主管。

永安期貨積極推動信披創新形式 弘業期貨、南華期貨均未回復

永安期(qi)(qi)貨近三(san)年以來首次信(xin)披(pi)評價(jia)為A，對此，記者(zhe)通過(guo)電話及郵件采訪了公(gong)司(si)的相關(guan)工作(zuo)人員。對于評價(jia)期(qi)(qi)內(nei)信(xin)披(pi)工作(zuo)的亮點，永安期(qi)(qi)貨相關(guan)人士(shi)表(biao)示：“評價(jia)期(qi)(qi)內(nei)，公(gong)司(si)在(zai)(zai)上海證券交易所平臺披(pi)露文件共95份，全(quan)年無差錯(cuo)。在(zai)(zai)合規披(pi)露的基礎上，公(gong)司(si)積(ji)極推動信(xin)息披(pi)露創新形式，強化自愿性、主(zhu)動性披(pi)露，并利用數(shu)字化技術(shu)，通過(guo)視頻(pin)、語(yu)音等多種形式進(jin)行(xing)投(tou)資者(zhe)互動，多種方式展(zhan)示公(gong)司(si)經營(ying)情況。公(gong)司(si)董事會(hui)重視對投(tou)資者(zhe)的價(jia)值回報，在(zai)(zai)保障公(gong)司(si)日常(chang)經營(ying)和長遠發(fa)(fa)展(zhan)的前提下(xia)，兼顧投(tou)資者(zhe)短期(qi)(qi)收益和長期(qi)(qi)利益，增加(jia)分(fen)紅頻(pin)次，開展(zhan)前三(san)季度利潤分(fen)配，與投(tou)資者(zhe)積(ji)極分(fen)享經營(ying)發(fa)(fa)展(zhan)成(cheng)果。”

對于信披(pi)工作中的(de)(de)(de)(de)難點，永安(an)期(qi)(qi)貨(huo)相關人士表(biao)示：“期(qi)(qi)貨(huo)公(gong)司(si)業(ye)務(wu)(wu)模式和財(cai)務(wu)(wu)報表(biao)相對復雜，存在一(yi)個(ge)(ge)會(hui)計科(ke)目反應多(duo)(duo)個(ge)(ge)業(ye)務(wu)(wu)，一(yi)個(ge)(ge)業(ye)務(wu)(wu)涉及多(duo)(duo)個(ge)(ge)會(hui)計科(ke)目的(de)(de)(de)(de)情況(kuang)，對投資(zi)者了解公(gong)司(si)業(ye)務(wu)(wu)情況(kuang)造成了一(yi)定的(de)(de)(de)(de)困難。公(gong)司(si)目前(qian)正(zheng)在研究如(ru)何進(jin)一(yi)步提升整體期(qi)(qi)貨(huo)行業(ye)會(hui)計報表(biao)的(de)(de)(de)(de)可讀性(xing)，從而(er)推動期(qi)(qi)貨(huo)行業(ye)信息披(pi)露可讀性(xing)的(de)(de)(de)(de)提升，進(jin)一(yi)步打(da)通(tong)(tong)期(qi)(qi)貨(huo)公(gong)司(si)與資(zi)本市場(chang)的(de)(de)(de)(de)溝(gou)通(tong)(tong)壁壘。”

而弘業(ye)期(qi)貨連(lian)續兩年信披評價(jia)為B，對此，記者致電公(gong)司證券部，詢問公(gong)司是(shi)否有改進(jin)計劃(hua)，相(xiang)關工作人員讓記者發送郵件進(jin)行(xing)采(cai)訪。截至發稿，記者尚未(wei)收到(dao)弘業(ye)期(qi)貨的回(hui)復。

在經營(ying)合規(gui)工(gong)作(zuo)方面(mian)，弘(hong)業(ye)(ye)期(qi)貨(huo)的(de)表(biao)現同樣不(bu)佳，今年(nian)6月份公(gong)司因資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)管(guan)理業(ye)(ye)務(wu)問題(ti)收到罰單，而早(zao)在2022年(nian)11月22日，江蘇證(zheng)(zheng)(zheng)監局就資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)管(guan)理業(ye)(ye)務(wu)問題(ti)對其開過罰單。根據江蘇證(zheng)(zheng)(zheng)監局的(de)公(gong)示，在開展資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)管(guan)理業(ye)(ye)務(wu)過程(cheng)中，弘(hong)業(ye)(ye)期(qi)貨(huo)存在接(jie)受有關委托人提供的(de)具(ju)體(ti)投(tou)資(zi)(zi)(zi)標的(de)等實(shi)質性投(tou)資(zi)(zi)(zi)建議，未切實(shi)履行主動管(guan)理職責的(de)情(qing)況，違反了《證(zheng)(zheng)(zheng)券期(qi)貨(huo)經營(ying)機(ji)構私募資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)管(guan)理業(ye)(ye)務(wu)管(guan)理辦(ban)法》（證(zheng)(zheng)(zheng)監會令第(di)203號）第(di)四十七條(tiao)第(di)三(san)款(kuan)規(gui)定。

（圖片(pian)來(lai)源：截圖自(zi)中國證監會官網）

南華期貨(huo)同(tong)樣連續兩年信(xin)(xin)披評價為B，對此，記(ji)者聯系了南華期貨(huo)媒體專(zhuan)員，詢問(wen)公司對信(xin)(xin)披工(gong)作的看法和改進(jin)措施。南華期貨(huo)媒體專(zhuan)員態度(du)較為積極，但其表示由于公司領導近期都(dou)在出(chu)差(cha)，所(suo)以無法接受采訪。

2024年5月，重(zhong)慶(qing)(qing)證監(jian)(jian)局發布了《關于(yu)對南(nan)華(hua)期(qi)(qi)貨股份有限公司(si)重(zhong)慶(qing)(qing)營業部(bu)采取(qu)出具警示函措施的決定(ding)》（下稱《決定(ding)》）。《決定(ding)》顯示，南(nan)華(hua)期(qi)(qi)貨重(zhong)慶(qing)(qing)營業部(bu)合規(gui)風險管理(li)不到(dao)位，內部(bu)控(kong)制存在缺陷，違反了《期(qi)(qi)貨公司(si)監(jian)(jian)督管理(li)辦法》（證監(jian)(jian)會令第155號）第五十(shi)六條的規(gui)定(ding)。值得注意的是，這份《決定(ding)》的落(luo)款時間是2023年5月9日。

（圖片來(lai)源(yuan)：截圖自中(zhong)國證監會官(guan)網）

根據《關于(yu)加(jia)(jia)強監管防范(fan)風(feng)險促進期貨(huo)(huo)市場高質量發展的意(yi)見》，其(qi)中提到，加(jia)(jia)強期貨(huo)(huo)公司全過程監管，規(gui)(gui)范(fan)期貨(huo)(huo)公司及其(qi)子公司經(jing)營活動，對不(bu)符合持續性經(jing)營規(gui)(gui)則要求、嚴重影(ying)響正(zheng)常經(jing)營的期貨(huo)(huo)公司，依法撤銷期貨(huo)(huo)業務許可。因此，合規(gui)(gui)工作和信(xin)披(pi)工作應該(gai)引起期貨(huo)(huo)上市公司的高度重視。

（圖片來源：截圖自中國政府(fu)網）

此(ci)外，根據證監(jian)會(hui)9月發布(bu)的(de)(de)《關(guan)于深化(hua)上市(shi)公(gong)司(si)并購重(zhong)組市(shi)場(chang)改(gai)革的(de)(de)意見》，信披評(ping)價連(lian)續兩年為(wei)(wei)A級(ji)且市(shi)值超(chao)過100億(yi)元(yuan)的(de)(de)公(gong)司(si)，將享受重(zhong)組簡易審核(he)程(cheng)序中“精簡審核(he)流程(cheng)、縮(suo)短審核(he)注(zhu)冊時(shi)間”的(de)(de)優惠(hui)條件(jian)。目前來看，A股期(qi)貨(huo)上市(shi)公(gong)司(si)尚(shang)未出(chu)現滿足(zu)優惠(hui)條件(jian)的(de)(de)公(gong)司(si)，作(zuo)為(wei)(wei)期(qi)貨(huo)行業的(de)(de)頭部企業，A股期(qi)貨(huo)上市(shi)公(gong)司(si)整體(ti)信披工作(zuo)水平亟待提升。