每(mei)經(jing)編(bian)輯｜何(he)小(xiao)桃    

10月18日午后，在多重利好(hao)的刺激下，A股爆發，賺錢效(xiao)應極(ji)好(hao)。

截至收盤，滬指漲2.91%，深成指漲4.71%，創業板指漲7.95%，北證50指數漲10.3%。滬深兩市全天(tian)成交(jiao)額2.1萬億(yi)(yi)元，較上個交(jiao)易日放量6064億(yi)(yi)。

市(shi)場超5000只(zhi)個(ge)股上漲，其中138只(zhi)漲停。

板(ban)(ban)塊方面(mian)，半導(dao)體、光刻機(ji)、CPO、AI手機(ji)等板(ban)(ban)塊漲幅居(ju)前(qian)，無下跌板(ban)(ban)塊。

其中，中(zhong)芯國際收盤漲停，成交(jiao)金額達(da)175.7億(yi)元，目前總市值超7000億(yi)元。

大(da)金融(rong)股持(chi)續拉升，東(dong)方(fang)財(cai)富收漲超15%。

港股方面，截至發稿，恒生指數(shu)漲超(chao)3%，恒生科技指數(shu)漲超(chao)5%！

一(yi)行兩局一(yi)會重磅發聲

消(xiao)息面，“2024金融街論壇年會”今日開幕。

央行(xing)行(xing)長潘功勝(sheng)、國家金融監督(du)管(guan)理總(zong)局局長李云澤、證監會主席吳清(qing)、外匯管(guan)理局局長朱鶴新出席開幕式并發表演講。以下為主要內容：

央(yang)行(xing)行(xing)長潘功(gong)勝：

擇機進一步下調存款準備金率(lv)0.25-0.5個百分點，預計(ji)21號公(gong)布的LPR也(ye)會下行(xing)0.2-0.25個百分點。

央行提供股票回購、增持(chi)再貸款有特(te)定指向性，信貸資(zi)金不(bu)能違規進入股市是底線。

股(gu)票回購、增(zeng)持專(zhuan)項再(zai)貸款政策文(wen)件于今天發布實(shi)施。

助力資本市(shi)場穩定發展(zhan)的兩(liang)項工具，完全基(ji)于市(shi)場化原則，互(hu)換便利不是央行直接提供資金支持(chi)。

將把促進物價合理回升作(zuo)為重(zhong)要考量，更(geng)加注重(zhong)發(fa)揮利率等(deng)價格型調控工具的作(zuo)用(yong)。

金融(rong)監管總局(ju)局(ju)長李(li)云澤：

支持符合條件(jian)的保險機構(gou)新(xin)設證券投資基金，目前(qian)多家保險公司提(ti)出(chu)相關申請。

目前金融資(zi)產投資(zi)公司新簽(qian)約意向基(ji)金已(yi)超2500億元(yuan)。

支持大型銀行加快補充(chong)核心一級資本，拓展信貸增(zeng)長空間。

證(zheng)監會主席吳清：

進一步深化資(zi)本(ben)市(shi)場改革(ge)，研究制定深化資(zi)本(ben)市(shi)場改革(ge)方(fang)案。

堅決打擊違規、繞道減持(chi)。

從(cong)最近交易(yi)數據看，并沒(mei)有(you)出現(xian)扎堆、違規減(jian)持(chi)現(xian)象。

批復同意20家證(zheng)券公司(si)、基(ji)金公司(si)申請央行互(hu)換便利。

外匯管理局(ju)局(ju)長朱鶴新：

落實監管“長牙(ya)帶刺”、有棱有角要求(qiu)，嚴厲打擊(ji)各(ge)類外匯違法違規活動。

對北上廣(guang)等(deng)重點地區、自貿試(shi)驗區先(xian)行先(xian)試(shi)等(deng)重要外匯政(zheng)策落(luo)地情(qing)況開(kai)展(zhan)全面評估。

目前外商直接投資(zi)(zi)有所改善(shan)，外資(zi)(zi)配置人(ren)民幣資(zi)(zi)產提升。

科技牛還是全面牛？

據(ju)券(quan)商中(zhong)國報(bao)道，國金證券(quan)張(zhang)馳今天早間認(ren)為，要珍惜再上(shang)車(che)機會，結構是“科技牛”。今天，科創板(ban)又大爆發，科創ETF大飆升。張(zhang)馳認(ren)為，海外(wai)風險降溫，對國內資(zi)產端(duan)(duan)掣肘有限；國內“寬貨(huo)幣+寬財政”均從負(fu)債端(duan)(duan)發力(li)，有望修復地方(fang)、企業(ye)及(ji)居民部(bu)門現金流及(ji)資(zi)產負(fu)債表，從而帶動內需邊際(ji)改善。預計四季度宏觀經濟數據(ju)、中(zhong)觀景(jing)氣(qi)及(ji)微觀盈利數據(ju)均有望邊際(ji)改善，支持市場繼續上(shang)漲。

張馳表示(shi)，反彈背后是信用預期修復(fu)及(ji)估(gu)值(zhi)擴張，行業及(ji)個股選(xuan)擇可重視(shi)(shi)：“分母端(duan)彈性”，看好中盤(pan)+超跌+低估(gu)值(zhi)+回(hui)購+并購預期，且(qie)分子端(duan)掣肘較(jiao)弱（ROE修復(fu)或現(xian)金流改善）的“成(cheng)長>消費”，（一(yi)）首選(xuan)成(cheng)長：1、TMT，尤其電子、計算機；2、國防軍工；3、醫藥生物等。（二）次選(xuan)消費：1、白酒；2、社服；3、輕(qing)工；4、醫美(mei)。結構上，重視(shi)(shi)“科技牛！”包括科技相(xiang)關(guan)設備需要尤其重視(shi)(shi)，①財政政策(ce)投(tou)資(zi)方向之一(yi)；②主題(ti)催(cui)化較(jiao)多；③朱格拉周期收益(yi)品種。

他判斷，“市場底”已現且夯實，未來“盈利底”將有可能成(cheng)為市場行(xing)情延(yan)續(xu)、反轉的關鍵(jian)因素；而資金(jin)面來看，關鍵(jian)還是主動(dong)型基金(jin)的流(liu)入意愿。

寬貨幣，寬信(xin)用帶來(lai)的一般是成長股的機會(hui)，也就是前敘之(zhi)“科技(ji)牛(niu)”。但還有(you)(you)財政發(fa)(fa)(fa)力。發(fa)(fa)(fa)行特別國債(zhai)補充(chong)銀行資(zi)(zi)本(ben)金，地方(fang)化債(zhai)，房屋收儲等對于銀行等行業資(zi)(zi)產負債(zhai)表的修復具有(you)(you)很重要的作用。同時，亦(yi)有(you)(you)利(li)于“中字頭”等紅利(li)資(zi)(zi)產的繼續演繹(yi)。目前，市場(chang)也在等待后續人大會(hui)議審議有(you)(you)關發(fa)(fa)(fa)債(zhai)規模的動作，這可能再度激發(fa)(fa)(fa)市場(chang)的預(yu)期。另一方(fang)面，從(cong)利(li)差的角度來(lai)看，“股票回購增持貸款”其(qi)實最有(you)(you)利(li)于紅利(li)資(zi)(zi)產。

（文(wen)章內(nei)容、數據僅供(gong)參考，不構成投資建議(yi)。投資者據此操作，風險自(zi)擔。）

編輯|||何(he)小桃(tao) 杜波 杜恒峰

校對|盧祥勇

封(feng)面圖(tu)片來源：視(shi)覺中國

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