每經(jing)記者｜李(li)玉雯(wen)    每經(jing)編輯(ji)｜馬子卿    

近期，多家銀(yin)行密集在銀(yin)行業信貸(dai)(dai)資產(chan)(chan)登(deng)記(ji)(ji)流轉(zhuan)(zhuan)中心（簡稱“銀(yin)登(deng)中心”）掛牌轉(zhuan)(zhuan)讓不(bu)良(liang)貸(dai)(dai)款。從上架的項(xiang)(xiang)目來看，除了(le)對(dui)公不(bu)良(liang)貸(dai)(dai)款項(xiang)(xiang)目，還(huan)多有涉及信用卡透支、個人消費及經營性貸(dai)(dai)款等項(xiang)(xiang)目。記(ji)(ji)者注意到，很多不(bu)良(liang)資產(chan)(chan)包以(yi)極低(di)折扣(kou)轉(zhuan)(zhuan)讓，當中不(bu)乏(fa)打(da)1折甚至更低(di)的轉(zhuan)(zhuan)讓起始(shi)價。

伴隨著(zhu)價格打(da)“骨(gu)折”，銀(yin)行出清不良(liang)資產正在(zai)加速。記者(zhe)根據銀(yin)登中(zhong)心發布的(de)報告統計(ji)發現，2024年不良(liang)貸款(kuan)轉(zhuan)讓掛(gua)牌金額(e)增至(zhi)2861.9億元。

素喜智(zhi)研(yan)(yan)高級研(yan)(yan)究員蘇筱芮接(jie)受每(mei)經記(ji)者采訪(fang)時表示，不(bu)良(liang)貸(dai)款轉讓(rang)業(ye)務規模顯著提升，一(yi)方面是由于監(jian)管(guan)部門近(jin)年來不(bu)斷強化對不(bu)良(liang)資(zi)產處置的關(guan)注；另一(yi)方面也(ye)是機(ji)構立足于貸(dai)后管(guan)理(li)現狀，期望通過不(bu)良(liang)資(zi)產處置來及時化解潛在(zai)風險。

不良貸款“掛牌”起始價不到1折？專家：定價因素與業務基本屬性有關

從銀登中心(xin)披露的轉(zhuan)(zhuan)讓公告來(lai)看，近期多(duo)家銀行上架不(bu)良貸款轉(zhuan)(zhuan)讓項目(mu)。記者注意到(dao)，很多(duo)不(bu)良資產(chan)包(bao)以極(ji)低(di)折(zhe)扣轉(zhuan)(zhuan)讓，當中不(bu)乏打1折(zhe)甚至更低(di)的轉(zhuan)(zhuan)讓起始價。

例如，建(jian)行(xing)上海分行(xing)一(yi)則(ze)個(ge)人不良貸(dai)(dai)款(kuan)（個(ge)人消(xiao)費及經營性貸(dai)(dai)款(kuan)）轉(zhuan)讓(rang)公告(gao)顯(xian)示(shi)，該項(xiang)目將于(yu)3月27日線上公開競價(jia)(jia)，涉及718筆(bi)資產(chan)，未償(chang)本息(xi)總(zong)(zong)額為(wei)1.06億(yi)元(yuan)(yuan)，競價(jia)(jia)起(qi)始(shi)價(jia)(jia)為(wei)1195萬(wan)元(yuan)(yuan)，相當(dang)于(yu)打(da)了(le)(le)1.1折(zhe)；中信銀行(xing)深圳分行(xing)近日重新掛牌的(de)一(yi)則(ze)個(ge)人不良貸(dai)(dai)款(kuan)（個(ge)人消(xiao)費及經營性貸(dai)(dai)款(kuan)）轉(zhuan)讓(rang)公告(gao)顯(xian)示(shi)，該項(xiang)目涉及554筆(bi)資產(chan)，未償(chang)本息(xi)總(zong)(zong)額為(wei)5797.8萬(wan)元(yuan)(yuan)，競價(jia)(jia)起(qi)始(shi)價(jia)(jia)為(wei)730萬(wan)元(yuan)(yuan)，相當(dang)于(yu)打(da)了(le)(le)1.3折(zhe)；興業銀行(xing)杭州(zhou)分行(xing)一(yi)則(ze)個(ge)人不良貸(dai)(dai)款(kuan)（個(ge)人消(xiao)費貸(dai)(dai)）轉(zhuan)讓(rang)公告(gao)顯(xian)示(shi)，該項(xiang)目涉及49.8萬(wan)筆(bi)資產(chan)，未償(chang)本息(xi)總(zong)(zong)額為(wei)30.6億(yi)元(yuan)(yuan)，競價(jia)(jia)起(qi)始(shi)價(jia)(jia)為(wei)1.945億(yi)元(yuan)(yuan)，相當(dang)于(yu)打(da)了(le)(le)0.6折(zhe)。

蘇筱芮對記者(zhe)表示，從處置價(jia)格(ge)來看，不良(liang)資產包(bao)1折(zhe)以下(xia)定(ding)價(jia)已經成(cheng)為常(chang)態，甚至有(you)不良(liang)資產包(bao)起(qi)(qi)始價(jia)低(di)(di)至0.1折(zhe)。銀(yin)行機(ji)構敲定(ding)這(zhe)類起(qi)(qi)始價(jia)時，考量的(de)因素與貸(dai)款業務基本屬性有(you)所(suo)關聯。例如(ru)，逾期時間(jian)越長，回收的(de)可能(neng)性越低(di)(di)，故價(jia)格(ge)也會產生更大(da)折(zhe)扣；再如(ru)件均越大(da)，同樣也會影響到(dao)回款效果。“考慮到(dao)貸(dai)后壓力，一些銀(yin)行機(ji)構已經在(zai)貸(dai)前端收緊準(zhun)入，從源頭(tou)規(gui)避(bi)價(jia)格(ge)走低(di)(di)等(deng)情況。”

據銀登中心披露的《2024年四季度不良貸款轉讓業務統計》（簡稱“統計報告”），截至2024年四季度末，批量個人業務、批量對公業務的平均折扣率分別為4.8%、18.6%，單(dan)戶(hu)對(dui)公業務平均折扣(kou)率為39.8%。（注：平均折扣(kou)率=∑轉讓(rang)價格/∑未償本息）

記者注意到，逾期時間越長，批量個人業務平均折扣率越低，意味著轉讓價格相較于未償本息金額的折扣越大。統計報告顯(xian)示，逾(yu)期時間在1年(nian)以下、5年(nian)及以上的，對應的批量個人業務平均折扣率(lv)分別為11.2%、2.5%。

去年個貸轉讓占全年不良貸款轉讓成交比例達70%

“從歷(li)史情(qing)況看，我國不(bu)良(liang)貸(dai)款(kuan)轉(zhuan)讓(rang)市場(chang)已(yi)形成了相對(dui)成熟、層(ceng)次分明(ming)的(de)(de)架(jia)構(gou)(gou)體系。”蘇(su)筱芮對(dui)記者表(biao)示，2021、2022年先后發布的(de)(de)《關于(yu)開(kai)(kai)展不(bu)良(liang)貸(dai)款(kuan)轉(zhuan)讓(rang)試(shi)點(dian)工作(zuo)的(de)(de)通(tong)知》與《關于(yu)開(kai)(kai)展第二批(pi)不(bu)良(liang)貸(dai)款(kuan)轉(zhuan)讓(rang)試(shi)點(dian)工作(zuo)的(de)(de)通(tong)知》兩份文件對(dui)不(bu)良(liang)資(zi)產(chan)轉(zhuan)讓(rang)試(shi)點(dian)影響深遠，各類持(chi)牌金融(rong)機構(gou)(gou)陸續開(kai)(kai)立不(bu)良(liang)轉(zhuan)讓(rang)試(shi)點(dian)賬(zhang)戶，加速公開(kai)(kai)轉(zhuan)讓(rang)不(bu)良(liang)資(zi)產(chan)進程。

隨著(zhu)市(shi)場(chang)參與主體不(bu)斷擴圍，不(bu)良貸款(kuan)轉讓也按下了“加速鍵”。記者統計(ji)發現，去(qu)年(nian)(nian)全(quan)年(nian)(nian)無論是(shi)項目(mu)掛(gua)牌(pai)(pai)還(huan)是(shi)實際成(cheng)交(jiao)(jiao)，規(gui)模同比(bi)都有(you)顯(xian)著(zhu)的(de)增(zeng)長。從掛(gua)牌(pai)(pai)情況(kuang)來看，2024年(nian)(nian)全(quan)年(nian)(nian)，不(bu)良貸款(kuan)轉讓業務的(de)未(wei)償(chang)本(ben)息規(gui)模合計(ji)達2861.9億元，掛(gua)牌(pai)(pai)項目(mu)數為1041單(dan)(dan)；從成(cheng)交(jiao)(jiao)情況(kuang)來看，2024年(nian)(nian)全(quan)年(nian)(nian)，成(cheng)交(jiao)(jiao)的(de)不(bu)良貸款(kuan)未(wei)償(chang)本(ben)息金(jin)額合計(ji)為2258億元，成(cheng)交(jiao)(jiao)項目(mu)單(dan)(dan)數為812單(dan)(dan)。

談(tan)及規模增長(chang)的(de)原因，蘇(su)筱芮對記者(zhe)表示，“一(yi)方(fang)面(mian)是由于監管部門近年來不(bu)斷強化(hua)對不(bu)良資產處置的(de)關注(zhu)；另(ling)一(yi)方(fang)面(mian)也是機(ji)構立足于貸(dai)后管理現(xian)狀，期望通過(guo)不(bu)良資產處置來及時化(hua)解(jie)潛(qian)在風險。對于金融(rong)機(ji)構而言，不(bu)良貸(dai)款轉(zhuan)讓(rang)能(neng)夠助力機(ji)構減輕歷史包袱，將精(jing)力放(fang)在更重要的(de)拓客、風控等業務上。”

值得一(yi)提(ti)的是，個人不良貸款具有(you)小額、分散、高(gao)頻等(deng)特點(dian)，批(pi)量轉讓能夠提(ti)升銀行(xing)處(chu)置(zhi)效率(lv)，有(you)助(zhu)于快(kuai)速回收資金(jin)。記者注意到，從去年全年成(cheng)交(jiao)情況(kuang)來(lai)看，批(pi)量個人業務占(zhan)據主導，成(cheng)交(jiao)規模達1583.5億元(yuan)，同比增加64%，占(zhan)全年成(cheng)交(jiao)比例高(gao)達70%。

封面圖片(pian)來源：每日(ri)經濟新聞 文多 攝