每(mei)經記者｜劉嘉(jia)魁(kui)    每(mei)經編輯｜馬(ma)子(zi)卿     

截至4月2日，42家A股上市銀(yin)行(xing)(xing)(xing)中有23家披露2024年(nian)年(nian)報，包括6家國有大行(xing)(xing)(xing)、8家股份(fen)行(xing)(xing)(xing)、3家城商行(xing)(xing)(xing)、6家農商行(xing)(xing)(xing)。數據顯示，銀(yin)行(xing)(xing)(xing)業整(zheng)體呈現營收(shou)增速回升、凈(jing)利潤改(gai)善的態勢(shi)，但(dan)分化特征(zheng)顯著。

具體而言(yan)，國有六大行(xing)(xing)凈(jing)利潤合計1.4萬(wan)億(yi)元，同比(bi)增(zeng)長(chang)1.64%，日均盈利近40億(yi)元；股份行(xing)(xing)凈(jing)利潤增(zeng)速(su)分化明顯，其中(zhong)浦發銀行(xing)(xing)以23.31%的增(zeng)速(su)領跑；城商(shang)(shang)行(xing)(xing)和農商(shang)(shang)行(xing)(xing)則通過區(qu)域經(jing)濟優勢實現高增(zeng)長(chang)。不過，中(zhong)間業(ye)務收入持續承壓、貸款規模擴張放緩成為(wei)行(xing)(xing)業(ye)共性挑戰(zhan)。

國有大行盈利韌性凸顯，浦發銀行、青島銀行凈利潤增速超20%

在(zai)23家上(shang)市銀行(xing)(xing)(xing)(xing)中，有13家銀行(xing)(xing)(xing)(xing)的營收在(zai)上(shang)千億(yi)元的級別，分別為工(gong)商銀行(xing)(xing)(xing)(xing)、建設銀行(xing)(xing)(xing)(xing)、農(nong)業(ye)(ye)銀行(xing)(xing)(xing)(xing)、中國銀行(xing)(xing)(xing)(xing)、郵儲銀行(xing)(xing)(xing)(xing)、招商銀行(xing)(xing)(xing)(xing)、交通銀行(xing)(xing)(xing)(xing)、中信銀行(xing)(xing)(xing)(xing)、興業(ye)(ye)銀行(xing)(xing)(xing)(xing)、浦發銀行(xing)(xing)(xing)(xing)、平安銀行(xing)(xing)(xing)(xing)、民生(sheng)銀行(xing)(xing)(xing)(xing)和光大銀行(xing)(xing)(xing)(xing)。

從營(ying)收(shou)(shou)增(zeng)(zeng)速來看，15家銀(yin)(yin)行(xing)營(ying)收(shou)(shou)實(shi)現(xian)正增(zeng)(zeng)長(chang)，占比(bi)達65.21%。在(zai)15家營(ying)收(shou)(shou)正增(zeng)(zeng)長(chang)的銀(yin)(yin)行(xing)中，瑞豐(feng)銀(yin)(yin)行(xing)和(he)常(chang)熟銀(yin)(yin)行(xing)的營(ying)收(shou)(shou)保持雙位數增(zeng)(zeng)長(chang)，分別為15.29%和(he)10.53%。青(qing)島銀(yin)(yin)行(xing)和(he)浙商銀(yin)(yin)行(xing)的營(ying)收(shou)(shou)增(zeng)(zeng)長(chang)在(zai)5%以(yi)上。

此外(wai)，在13家(jia)千億元(yuan)級營收的上(shang)市銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)中，有7家(jia)銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)營收出(chu)現下滑，分(fen)別(bie)為工商銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)、建設銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)、招(zhao)商銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)、浦發銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)、平安銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)、民生銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)和光大銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)；有6家(jia)實現增長，分(fen)別(bie)為農業銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)、中國(guo)銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)、郵儲(chu)銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)、交通銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)、中信銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)和興(xing)業銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)。

整體看上市銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)營(ying)(ying)收(shou)(shou)(shou)規模，國(guo)有(you)大(da)行(xing)(xing)仍是絕對主力。六大(da)行(xing)(xing)合(he)計(ji)實現(xian)營(ying)(ying)收(shou)(shou)(shou)3.52萬億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)。工商銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)營(ying)(ying)業收(shou)(shou)(shou)入為8218.03億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)，建(jian)設銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)達7501.51億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)，二(er)者體量(liang)龐大(da)，但受凈息(xi)差(cha)收(shou)(shou)(shou)窄(zhai)等因素影響，分別同比下(xia)降2.52%和(he)(he)2.54%；農業銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)則(ze)以(yi)7105.55億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)的(de)營(ying)(ying)收(shou)(shou)(shou)、4.7%的(de)凈利(li)潤增(zeng)(zeng)速成為國(guo)有(you)行(xing)(xing)中唯一“雙(shuang)增(zeng)(zeng)”代表(biao)；中國(guo)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)營(ying)(ying)收(shou)(shou)(shou)6300.90億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)，增(zeng)(zeng)長1.16%；郵(you)儲銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)和(he)(he)交通(tong)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)分別實現(xian)營(ying)(ying)收(shou)(shou)(shou)3487.75億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)和(he)(he)2598.26億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)，增(zeng)(zeng)速分別為1.83%和(he)(he)0.87%。

從凈利潤(run)(run)來看，2024年，A股23家上市銀(yin)行的(de)凈利潤(run)(run)合計為1.93萬億元。其中(zhong)，3家機構(gou)凈利潤(run)(run)出現(xian)下滑；20家銀(yin)行實(shi)現(xian)正(zheng)增(zeng)長，占比達87%。其中(zhong)，浦(pu)發銀(yin)行和青(qing)島銀(yin)行的(de)凈利潤(run)(run)增(zeng)速在(zai)20%以上，分別(bie)為23.31%和20.16%。

盈利水平上(shang)，六大行(xing)(xing)(xing)(xing)2024年歸母凈(jing)利潤(run)(run)(run)合(he)計(ji)達(da)到14014.29億(yi)元(yuan)，均實現同(tong)比正增(zeng)長，顯(xian)示(shi)出較強的盈利能力(li)(li)和抗(kang)風險能力(li)(li)。工商銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)凈(jing)利潤(run)(run)(run)為3658.63億(yi)元(yuan)，位(wei)居六大行(xing)(xing)(xing)(xing)之首，增(zeng)速為0.51%；建設銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)凈(jing)利潤(run)(run)(run)3355.77億(yi)元(yuan)，增(zeng)速為0.88%；農業(ye)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)歸母凈(jing)利潤(run)(run)(run)增(zeng)長表現突出，達(da)到2820.83億(yi)元(yuan)，同(tong)比增(zeng)長4.72%，領跑六大行(xing)(xing)(xing)(xing)；中(zhong)國(guo)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)實現凈(jing)利潤(run)(run)(run)2378.41億(yi)元(yuan)，增(zeng)速2.56%；交(jiao)通銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)和郵儲銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)凈(jing)利潤(run)(run)(run)分別為935.86億(yi)元(yuan)和864.79億(yi)元(yuan)，增(zeng)速分別為0.93%和0.24%。

據(ju)悉，歸母凈(jing)利(li)潤超過千(qian)億(yi)(yi)元(yuan)的有5家銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)，除了工商銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)、建設銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)、農業銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)、中國銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)外，還有招商銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)（1483.91億(yi)(yi)元(yuan)）。

代銷業務“遇冷”，對公貸款扛起信貸增長大旗

根據已(yi)披露的2024年A股上市銀行(xing)年報數據，中間業務收入普遍承(cheng)壓(ya)成為行(xing)業共性。

從國(guo)有(you)大行(xing)(xing)(xing)來看，交通銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)2024年(nian)手(shou)(shou)(shou)續(xu)費(fei)及(ji)(ji)傭金凈(jing)收入(ru)(ru)(ru)(ru)369.14億元(yuan)，同比(bi)下(xia)降(jiang)(jiang)14.16%；中(zhong)國(guo)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)手(shou)(shou)(shou)續(xu)費(fei)及(ji)(ji)傭金凈(jing)收入(ru)(ru)(ru)(ru)下(xia)降(jiang)(jiang)2.88%，其中(zhong)代理業務手(shou)(shou)(shou)續(xu)費(fei)減少(shao)14.93%，主要受基金代銷新規影響(xiang)；工(gong)商銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)手(shou)(shou)(shou)續(xu)費(fei)及(ji)(ji)傭金凈(jing)收入(ru)(ru)(ru)(ru)1093.97億元(yuan)，減少(shao)99.60億元(yuan)，下(xia)降(jiang)(jiang)8.3%；建設銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)手(shou)(shou)(shou)續(xu)費(fei)及(ji)(ji)傭金凈(jing)收入(ru)(ru)(ru)(ru)1049億元(yuan)，同比(bi)降(jiang)(jiang)幅9.35%；農業銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)表(biao)示，雖然去年(nian)手(shou)(shou)(shou)續(xu)費(fei)及(ji)(ji)傭金凈(jing)收入(ru)(ru)(ru)(ru)下(xia)降(jiang)(jiang)5.7%，但較(jiao)前三個季度有(you)所收窄；郵儲(chu)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)在年(nian)報中(zhong)稱，手(shou)(shou)(shou)續(xu)費(fei)及(ji)(ji)傭金凈(jing)收入(ru)(ru)(ru)(ru)同比(bi)減少(shao)29.70億元(yuan)，下(xia)降(jiang)(jiang)10.51%，主要受“報行(xing)(xing)(xing)合(he)一”政策影響(xiang)，代理保險手(shou)(shou)(shou)續(xu)費(fei)收入(ru)(ru)(ru)(ru)減少(shao)，這(zhe)也反映出銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)在中(zhong)間業務收入(ru)(ru)(ru)(ru)多(duo)元(yuan)化方面有(you)待(dai)加強。

中(zhong)小(xiao)銀(yin)(yin)行方面(mian)，中(zhong)收承壓也是(shi)普(pu)遍現(xian)(xian)象，整(zheng)體呈現(xian)(xian)收縮趨勢，反映出代銷政策調整(zheng)下(xia)(xia)的銀(yin)(yin)行面(mian)臨的挑(tiao)戰。例如，招商銀(yin)(yin)行2024年(nian)凈(jing)手(shou)續(xu)(xu)費(fei)(fei)及傭金(jin)收入為720.94億元(yuan)(yuan)，同比下(xia)(xia)降(jiang)14.28%。其(qi)中(zhong)，財(cai)富管(guan)理手(shou)續(xu)(xu)費(fei)(fei)及傭金(jin)收入220.05億元(yuan)(yuan)，同比下(xia)(xia)降(jiang)22.70%；資產管(guan)理手(shou)續(xu)(xu)費(fei)(fei)及傭金(jin)收入107.51億元(yuan)(yuan)，同比下(xia)(xia)降(jiang)6.30%；銀(yin)(yin)行卡手(shou)續(xu)(xu)費(fei)(fei)收入167.61億元(yuan)(yuan)，同比下(xia)(xia)降(jiang)14.16%；中(zhong)信銀(yin)(yin)行2024年(nian)手(shou)續(xu)(xu)費(fei)(fei)及傭金(jin)凈(jing)收入311.02億元(yuan)(yuan)，同比下(xia)(xia)降(jiang)3.96%，主要受代銷基金(jin)、保險收入下(xia)(xia)滑拖累。而青(qing)島(dao)銀(yin)(yin)行、渤海銀(yin)(yin)行等中(zhong)小(xiao)銀(yin)(yin)行中(zhong)間業(ye)務收入也分別下(xia)(xia)降(jiang)4.85%、25.63%。

代(dai)(dai)銷(xiao)業(ye)務(wu)持續萎縮，是(shi)銀行中收(shou)(shou)(shou)承壓的(de)主要原(yuan)因。受資本市場波動及居民消(xiao)費意愿低迷(mi)影響，銀行代(dai)(dai)銷(xiao)基(ji)金、信(xin)托(tuo)等高毛利產(chan)品(pin)規(gui)模大幅下降。例如，交通銀行代(dai)(dai)理(li)類業(ye)務(wu)收(shou)(shou)(shou)入同(tong)比減少33.6%，中信(xin)銀行代(dai)(dai)理(li)業(ye)務(wu)手續費下降14.93%，主要是(shi)代(dai)(dai)銷(xiao)基(ji)金、保險、信(xin)托(tuo)收(shou)(shou)(shou)入下降。

此(ci)外，部分(fen)銀(yin)(yin)行(xing)依賴的銀(yin)(yin)行(xing)卡(ka)、支付結(jie)算等傳(chuan)統(tong)中(zhong)(zhong)間業務(wu)增長乏力，加之銀(yin)(yin)行(xing)減免部分(fen)服務(wu)費用，也導致中(zhong)(zhong)收進一步減少(shao)。例如，交(jiao)通銀(yin)(yin)行(xing)銀(yin)(yin)行(xing)業務(wu)收入同(tong)比減少(shao)超39億元，降(jiang)幅20.98%；青島銀(yin)(yin)行(xing)托管及銀(yin)(yin)行(xing)卡(ka)手續費下(xia)降(jiang)16.16%。同(tong)時，新(xin)興業務(wu)如財富管理尚未形成規模效應，短期內難以對沖傳(chuan)統(tong)業務(wu)下(xia)滑。

廣發證券研報顯(xian)示(shi)，23家上(shang)市銀行(xing)2024年(nian)末(mo)貸(dai)款同比增速(su)為7.7%，較三季度末(mo)下(xia)降0.2個百分點。其中，股份制(zhi)銀行(xing)貸(dai)款增速(su)僅4.4%。從信貸(dai)結構來看(kan)，分化進(jin)一步加劇，對公貸(dai)款仍(reng)是增長主力。零售端受經濟預(yu)期偏弱、按揭提前還款拖(tuo)累，增速(su)顯(xian)著低于對公。

從目前已披露2024年報的(de)A股上(shang)市銀行(xing)業績來看(kan)，行(xing)業呈現營收微增、凈利企穩、中收承(cheng)壓、信貸(dai)規(gui)模擴張放緩的(de)趨勢。對此(ci)，記者在微信上(shang)采訪了北京(jing)財(cai)富(fu)管理(li)行(xing)業協(xie)會(hui)特(te)約(yue)研究(jiu)員、內(nei)蒙古財(cai)經(jing)大學校外(wai)碩導楊(yang)海平(ping)。楊(yang)海平(ping)表示，2024年，上(shang)市銀行(xing)面臨了來自宏(hong)觀環境(jing)、金融市場環境(jing)、競爭環境(jing)、監管環境(jing)的(de)一些挑戰。例如，實體經(jing)濟的(de)實際有效需求還(huan)是相(xiang)對疲弱，因此(ci)信貸(dai)規(gui)模增長相(xiang)較(jiao)于上(shang)年放緩。

“面臨挑戰，上(shang)市(shi)銀(yin)行依然(ran)交出了相對亮麗的答卷，實(shi)現了凈(jing)利潤的企穩，主要(yao)(yao)得(de)益(yi)于(yu)三個方面的因素。”楊海(hai)平表示，上(shang)市(shi)銀(yin)行，特別是頭部的上(shang)市(shi)銀(yin)行，利用(yong)牌照優(you)勢，積(ji)極拓展非息(xi)收入；此外，通過精(jing)細化管理，向管理要(yao)(yao)效(xiao)益(yi)，這(zhe)方面做得(de)可(ke)圈可(ke)點。

楊海平進一步(bu)(bu)表(biao)示(shi)，展望(wang)2025年(nian)，商業銀行在(zai)開源節流(liu)、穩定(ding)凈(jing)息差等方(fang)面(mian)的(de)努力會進一步(bu)(bu)加(jia)大力度。例如，非息收入創收，存(cun)款的(de)精細化定(ding)價(jia)，對被動負債(zhai)的(de)主動引導，對信貸產(chan)品(pin)的(de)創新，以(yi)及利用金融(rong)科(ke)技手段提升服務質效等方(fang)面(mian)。楊海平對記者(zhe)表(biao)示(shi)，盡(jin)管分化的(de)壓力始終存(cun)在(zai)，不過總體來(lai)看，2025年(nian)上市(shi)銀行的(de)業績答(da)卷是值得投資者(zhe)期待和(he)關(guan)注的(de)。

封面圖(tu)片來源(yuan)：每經記者 張壽林 攝