每經(jing)記者(zhe)｜劉嘉魁    每經(jing)編輯｜馬子卿    

截至(zhi)4月2日，42家(jia)A股上市(shi)銀行中(zhong)有23家(jia)披露2024年年報，包(bao)括6家(jia)國(guo)有大行、8家(jia)股份行、3家(jia)城商(shang)行、6家(jia)農(nong)商(shang)行。數據顯示(shi)，銀行業整體呈(cheng)現營收增速回升、凈利潤改善的態(tai)勢，但分化(hua)特征顯著(zhu)。

具體(ti)而言，國(guo)有六大行(xing)(xing)(xing)凈利潤(run)合計超1.4萬億(yi)元，同比增(zeng)長(chang)1.64%，日均(jun)盈利近40億(yi)元；股份行(xing)(xing)(xing)凈利潤(run)增(zeng)速分化明顯，其中(zhong)浦發銀行(xing)(xing)(xing)以(yi)23.31%的增(zeng)速領(ling)跑；城商行(xing)(xing)(xing)和(he)農商行(xing)(xing)(xing)則通(tong)過區域經濟優勢實(shi)現高(gao)增(zeng)長(chang)。不過，中(zhong)間業務(wu)收入持續承壓、貸款規模(mo)擴張放緩(huan)成為行(xing)(xing)(xing)業共性挑戰。

國有大行盈利韌性凸顯

在(zai)23家(jia)上市銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)中(zhong)(zhong)，有(you)13家(jia)銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)的營收在(zai)上千億元的級別，分別為(wei)工商銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、建(jian)設(she)銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、農業銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、中(zhong)(zhong)國銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、郵儲銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、招商銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、交通銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、中(zhong)(zhong)信銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、興業銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、浦發(fa)銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、平安(an)銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、民生銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)和光(guang)大(da)銀(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)。

從營收增速來(lai)看，15家(jia)銀行(xing)(xing)(xing)(xing)營收實(shi)現(xian)正增長，占比達65.21%。在15家(jia)營收正增長的銀行(xing)(xing)(xing)(xing)中，瑞(rui)豐(feng)銀行(xing)(xing)(xing)(xing)和常(chang)熟銀行(xing)(xing)(xing)(xing)的營收保持雙位(wei)數增長，分(fen)別為(wei)15.29%和10.53%。青島(dao)銀行(xing)(xing)(xing)(xing)和浙(zhe)商(shang)銀行(xing)(xing)(xing)(xing)的營收增長在5%以上。

此外，在13家千億元級營收(shou)的上市(shi)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)中，有7家銀(yin)行(xing)(xing)(xing)營收(shou)出(chu)現下滑，分別為工商銀(yin)行(xing)(xing)(xing)、建設銀(yin)行(xing)(xing)(xing)、招商銀(yin)行(xing)(xing)(xing)、浦(pu)發銀(yin)行(xing)(xing)(xing)、平安銀(yin)行(xing)(xing)(xing)、民生銀(yin)行(xing)(xing)(xing)和光大銀(yin)行(xing)(xing)(xing)；有6家實現增長(chang)，分別為農業銀(yin)行(xing)(xing)(xing)、中國銀(yin)行(xing)(xing)(xing)、郵儲銀(yin)行(xing)(xing)(xing)、交(jiao)通(tong)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)、中信銀(yin)行(xing)(xing)(xing)和興業銀(yin)行(xing)(xing)(xing)。

整體(ti)(ti)看上市銀行(xing)營收(shou)(shou)(shou)規模，國有(you)(you)大行(xing)仍是絕對主(zhu)力。六大行(xing)合計實現營收(shou)(shou)(shou)3.52萬億(yi)元。工商銀行(xing)營業收(shou)(shou)(shou)入為(wei)8218.03億(yi)元，建(jian)設銀行(xing)達7501.51億(yi)元，二(er)者體(ti)(ti)量龐大，但受(shou)凈息差收(shou)(shou)(shou)窄等(deng)因素影響，分別同比下降2.52%和2.54%；農(nong)業銀行(xing)則(ze)以(yi)7105.55億(yi)元的營收(shou)(shou)(shou)、4.7%的凈利(li)潤增(zeng)速(su)成為(wei)國有(you)(you)行(xing)中(zhong)唯(wei)一“雙增(zeng)”代表；中(zhong)國銀行(xing)營收(shou)(shou)(shou)6300.90億(yi)元，增(zeng)長1.16%；郵儲銀行(xing)和交通銀行(xing)分別實現營收(shou)(shou)(shou)3487.75億(yi)元和2598.26億(yi)元，增(zeng)速(su)分別為(wei)1.83%和0.87%。

從凈(jing)利(li)(li)(li)潤(run)來看，2024年，A股23家上市銀(yin)行的凈(jing)利(li)(li)(li)潤(run)合計(ji)為1.93萬億元。其中，3家機構凈(jing)利(li)(li)(li)潤(run)出(chu)現下滑；20家銀(yin)行實(shi)現正增長(chang)，占比達87%。其中，浦發銀(yin)行和青島銀(yin)行的凈(jing)利(li)(li)(li)潤(run)增速在20%以上，分別為23.31%和20.16%。

盈利(li)(li)水平上(shang)，六大(da)行(xing)(xing)(xing)2024年(nian)凈(jing)利(li)(li)潤(run)合計達到14014.29億(yi)元(yuan)，均實現同比正增長(chang)，顯示出較強的盈利(li)(li)能(neng)力(li)和抗風險能(neng)力(li)。工商銀(yin)行(xing)(xing)(xing)凈(jing)利(li)(li)潤(run)為3658.63億(yi)元(yuan)，位居六大(da)行(xing)(xing)(xing)之(zhi)首，增速為0.51%；建設銀(yin)行(xing)(xing)(xing)凈(jing)利(li)(li)潤(run)3355.77億(yi)元(yuan)，增速為0.88%；農(nong)業銀(yin)行(xing)(xing)(xing)凈(jing)利(li)(li)潤(run)增長(chang)表現突出，達到2820.83億(yi)元(yuan)，同比增長(chang)4.72%，領跑六大(da)行(xing)(xing)(xing)；中國銀(yin)行(xing)(xing)(xing)實現凈(jing)利(li)(li)潤(run)2378.41億(yi)元(yuan)，增速2.56%；交通銀(yin)行(xing)(xing)(xing)和郵(you)儲銀(yin)行(xing)(xing)(xing)凈(jing)利(li)(li)潤(run)分(fen)別為935.86億(yi)元(yuan)和864.79億(yi)元(yuan)，增速分(fen)別為0.93%和0.24%。

據悉，凈利潤超(chao)過千億(yi)元的有5家銀(yin)行(xing)(xing)，除了工商銀(yin)行(xing)(xing)、建設銀(yin)行(xing)(xing)、農業銀(yin)行(xing)(xing)、中國銀(yin)行(xing)(xing)外，還有招(zhao)商銀(yin)行(xing)(xing)（1483.91億(yi)元）。

中間業務收入普遍承壓

根據已披露的2024年(nian)(nian)A股上(shang)市銀行(xing)年(nian)(nian)報數據，中間(jian)業務收入普遍承壓成為行(xing)業共性。

從國有(you)(you)大行來看，交通銀(yin)行2024年(nian)(nian)(nian)手(shou)續(xu)(xu)(xu)費(fei)(fei)及(ji)傭(yong)(yong)金(jin)(jin)凈(jing)(jing)(jing)(jing)收(shou)(shou)入(ru)369.14億(yi)元(yuan)(yuan)，同比下(xia)(xia)降(jiang)14.16%；中國銀(yin)行手(shou)續(xu)(xu)(xu)費(fei)(fei)及(ji)傭(yong)(yong)金(jin)(jin)凈(jing)(jing)(jing)(jing)收(shou)(shou)入(ru)下(xia)(xia)降(jiang)2.88%，其中代理業(ye)(ye)務手(shou)續(xu)(xu)(xu)費(fei)(fei)減少(shao)14.93%，主(zhu)要受(shou)基金(jin)(jin)代銷新規(gui)影(ying)響(xiang)；工商銀(yin)行手(shou)續(xu)(xu)(xu)費(fei)(fei)及(ji)傭(yong)(yong)金(jin)(jin)凈(jing)(jing)(jing)(jing)收(shou)(shou)入(ru)1093.97億(yi)元(yuan)(yuan)，減少(shao)99.60億(yi)元(yuan)(yuan)，下(xia)(xia)降(jiang)8.3%；建設(she)銀(yin)行手(shou)續(xu)(xu)(xu)費(fei)(fei)及(ji)傭(yong)(yong)金(jin)(jin)凈(jing)(jing)(jing)(jing)收(shou)(shou)入(ru)1049億(yi)元(yuan)(yuan)，同比降(jiang)幅(fu)9.35%；農業(ye)(ye)銀(yin)行表(biao)示(shi)，雖(sui)然去年(nian)(nian)(nian)手(shou)續(xu)(xu)(xu)費(fei)(fei)及(ji)傭(yong)(yong)金(jin)(jin)凈(jing)(jing)(jing)(jing)收(shou)(shou)入(ru)下(xia)(xia)降(jiang)5.7%，但(dan)較前三個季度有(you)(you)所(suo)收(shou)(shou)窄(zhai)；郵儲銀(yin)行在年(nian)(nian)(nian)報中稱，手(shou)續(xu)(xu)(xu)費(fei)(fei)及(ji)傭(yong)(yong)金(jin)(jin)凈(jing)(jing)(jing)(jing)收(shou)(shou)入(ru)同比減少(shao)29.70億(yi)元(yuan)(yuan)，下(xia)(xia)降(jiang)10.51%，主(zhu)要受(shou)“報行合一(yi)”政策影(ying)響(xiang)，代理保險手(shou)續(xu)(xu)(xu)費(fei)(fei)收(shou)(shou)入(ru)減少(shao)，這(zhe)也反映(ying)出銀(yin)行在中間業(ye)(ye)務收(shou)(shou)入(ru)多元(yuan)(yuan)化方面有(you)(you)待加強。

中(zhong)小銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)方面，中(zhong)收(shou)(shou)(shou)承壓也是普遍(bian)現(xian)象，整體呈現(xian)收(shou)(shou)(shou)縮(suo)趨勢，反映出代銷政策調整下(xia)(xia)(xia)的(de)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)面臨(lin)的(de)挑戰(zhan)。例如，招商(shang)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)2024年(nian)凈(jing)手(shou)續費(fei)(fei)及(ji)(ji)傭(yong)(yong)金(jin)收(shou)(shou)(shou)入(ru)為720.94億(yi)(yi)(yi)(yi)元，同比(bi)下(xia)(xia)(xia)降(jiang)14.28%。其中(zhong)，財富(fu)管(guan)理手(shou)續費(fei)(fei)及(ji)(ji)傭(yong)(yong)金(jin)收(shou)(shou)(shou)入(ru)220.05億(yi)(yi)(yi)(yi)元，同比(bi)下(xia)(xia)(xia)降(jiang)22.70%；資(zi)產管(guan)理手(shou)續費(fei)(fei)及(ji)(ji)傭(yong)(yong)金(jin)收(shou)(shou)(shou)入(ru)107.51億(yi)(yi)(yi)(yi)元，同比(bi)下(xia)(xia)(xia)降(jiang)6.30%；銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)卡手(shou)續費(fei)(fei)收(shou)(shou)(shou)入(ru)167.61億(yi)(yi)(yi)(yi)元，同比(bi)下(xia)(xia)(xia)降(jiang)14.16%；中(zhong)信銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)2024年(nian)手(shou)續費(fei)(fei)及(ji)(ji)傭(yong)(yong)金(jin)凈(jing)收(shou)(shou)(shou)入(ru)311.02億(yi)(yi)(yi)(yi)元，同比(bi)下(xia)(xia)(xia)降(jiang)3.96%，主(zhu)要受代銷基金(jin)、保險收(shou)(shou)(shou)入(ru)下(xia)(xia)(xia)滑(hua)拖累(lei)。而青島(dao)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、渤海銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)等中(zhong)小銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)中(zhong)間業務(wu)收(shou)(shou)(shou)入(ru)也分別下(xia)(xia)(xia)降(jiang)4.85%、25.63%。

代銷業務持(chi)續萎縮，是(shi)銀行(xing)中(zhong)收承壓的主(zhu)要原因。受(shou)資(zi)本市場波動及居民消費(fei)意(yi)愿低迷影響，銀行(xing)代銷基金(jin)、信托等高毛(mao)利產品規模大(da)幅下降(jiang)(jiang)。例(li)如，交通銀行(xing)代理類業務收入同比減少33.6%，中(zhong)信銀行(xing)代理業務手續費(fei)下降(jiang)(jiang)14.93%，主(zhu)要是(shi)代銷基金(jin)、保險、信托收入下降(jiang)(jiang)。

此外(wai)，部(bu)分銀(yin)(yin)行(xing)(xing)依(yi)賴的銀(yin)(yin)行(xing)(xing)卡、支付結算(suan)等傳統(tong)(tong)中(zhong)間業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)增長乏(fa)力，加之銀(yin)(yin)行(xing)(xing)減(jian)(jian)免部(bu)分服務(wu)(wu)(wu)費用，也導(dao)致中(zhong)收(shou)(shou)進一步減(jian)(jian)少(shao)。例如，交通銀(yin)(yin)行(xing)(xing)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)收(shou)(shou)入同比減(jian)(jian)少(shao)超39億元，降幅20.98%；青島銀(yin)(yin)行(xing)(xing)托管(guan)及銀(yin)(yin)行(xing)(xing)卡手(shou)續(xu)費下降16.16%。同時，新興業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)如財富(fu)管(guan)理尚未形成規模效應，短(duan)期(qi)內難以對沖傳統(tong)(tong)業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)下滑。

廣發(fa)證券(quan)研(yan)報顯(xian)示，23家上市銀行2024年(nian)末(mo)貸款(kuan)同比增(zeng)速(su)為7.7%，較三季度末(mo)下降0.2個百分點。其中，股(gu)份制銀行貸款(kuan)增(zeng)速(su)僅(jin)4.4%。從信貸結(jie)構(gou)來看，分化進一步(bu)加劇(ju)，對公貸款(kuan)仍是增(zeng)長(chang)主力(li)。零售(shou)端(duan)受經濟預期(qi)偏弱、按揭提前還款(kuan)拖累，增(zeng)速(su)顯(xian)著(zhu)低于對公。

從目前已披露2024年(nian)(nian)年(nian)(nian)報(bao)的(de)A股上(shang)市(shi)銀行業績來(lai)看，行業呈現營收微(wei)增、凈利企(qi)穩、中收承壓、信貸規模擴(kuo)張放緩(huan)的(de)趨勢。對此，記者在微(wei)信上(shang)采訪了(le)北京財富管理行業協會特約研究員(yuan)楊(yang)海(hai)(hai)平(ping)(ping)。楊(yang)海(hai)(hai)平(ping)(ping)表示，2024年(nian)(nian)，上(shang)市(shi)銀行面臨(lin)了(le)來(lai)自(zi)宏(hong)觀環(huan)境、金融市(shi)場環(huan)境、競爭環(huan)境、監管環(huan)境的(de)一些挑(tiao)戰。例(li)如(ru)，實(shi)體經濟的(de)實(shi)際有效需(xu)求還是相(xiang)對疲弱(ruo)，因此信貸規模增長相(xiang)較于上(shang)年(nian)(nian)放緩(huan)。

楊(yang)海平表(biao)示，面對挑戰，上市銀行依然交出了相對亮麗的答卷，實現了凈利(li)潤的企(qi)穩。上市銀行，特別是頭部的上市銀行，利(li)用牌照優勢，積極拓展非(fei)息收入；此外，通(tong)過精細(xi)化管(guan)理，向管(guan)理要效(xiao)益，這方面做得可圈可點。

楊海平進一(yi)步(bu)表示，展望2025年，商業(ye)(ye)銀(yin)行在開源節(jie)流、穩定凈息差等方(fang)面的努力會進一(yi)步(bu)加大力度。盡管分化(hua)的壓力始(shi)終存在，不過總體來看，2025年上市銀(yin)行的業(ye)(ye)績答卷是值得投資者期(qi)待和(he)關注的。

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