每(mei)(mei)經記者｜楊建    每(mei)(mei)經編輯(ji)｜彭(peng)水萍(ping)    

（一）重要市場新聞

1、4月7日，全球股(gu)市(shi)遇挫，A股(gu)三(san)大(da)指數(shu)大(da)幅下(xia)跌，上證指數(shu)失守3100點，臨近尾盤交易時段(duan)，中(zhong)(zhong)央(yang)匯(hui)金(jin)(jin)(jin)公(gong)司(si)宣布已再(zai)次(ci)增(zeng)持了交易型開(kai)放(fang)式(shi)(shi)指數(shu)基金(jin)(jin)(jin)（ETF），堅(jian)決維(wei)護(hu)資本(ben)市(shi)場平穩運作。同時，中(zhong)(zhong)國(guo)誠(cheng)(cheng)通(tong)旗下(xia)誠(cheng)(cheng)通(tong)金(jin)(jin)(jin)控和誠(cheng)(cheng)旸投(tou)資增(zeng)持交易型開(kai)放(fang)式(shi)(shi)指數(shu)基金(jin)(jin)(jin)（ETF）和中(zhong)(zhong)央(yang)企(qi)業(ye)股(gu)票(piao)，堅(jian)決維(wei)護(hu)資本(ben)市(shi)場平穩運行。另外中(zhong)(zhong)國(guo)國(guo)新(xin)(xin)以(yi)專(zhuan)項(xiang)(xiang)再(zai)貸款增(zeng)持，首批金(jin)(jin)(jin)額(e)800億(yi)元，中(zhong)(zhong)國(guo)國(guo)新(xin)(xin)堅(jian)定看好(hao)中(zhong)(zhong)國(guo)資本(ben)市(shi)場發展前景，堅(jian)決當好(hao)長期(qi)資本(ben)、耐心資本(ben)、戰略資本(ben)，其旗下(xia)國(guo)新(xin)(xin)投(tou)資有(you)限公(gong)司(si)增(zeng)持中(zhong)(zhong)央(yang)企(qi)業(ye)股(gu)票(piao)、科(ke)技創新(xin)(xin)類股(gu)票(piao)及ETF，積(ji)極支持關(guan)鍵(jian)領域科(ke)技創新(xin)(xin)，為(wei)(wei)維(wei)護(hu)市(shi)場穩定運行貢獻力量。增(zeng)持方式(shi)(shi)為(wei)(wei)股(gu)票(piao)回購，增(zeng)持資金(jin)(jin)(jin)來源為(wei)(wei)專(zhuan)項(xiang)(xiang)再(zai)貸款，首批金(jin)(jin)(jin)額(e)為(wei)(wei)800億(yi)元。

2、當(dang)地時間(jian)(jian)4月7日，受特(te)(te)朗普關稅政策影響，美(mei)(mei)股(gu)三大股(gu)指(zhi)當(dang)日開(kai)盤延(yan)續跌勢，但(dan)隨后(hou)有多家(jia)(jia)美(mei)(mei)媒報道(dao)稱，白宮國家(jia)(jia)經濟委員會主(zhu)任凱文·哈(ha)塞(sai)特(te)(te)表示，美(mei)(mei)國總(zong)統(tong)特(te)(te)朗普正考慮對部分國家(jia)(jia)暫(zan)停(ting)征收90天關稅，三大股(gu)指(zhi)轉而(er)抬升(sheng)。之后(hou)，白宮新(xin)聞秘(mi)書卡羅琳·萊維特(te)(te)稱這是“假新(xin)聞”。由此，美(mei)(mei)股(gu)再次由漲轉跌。最終，三大指(zhi)數收盤漲跌不一，納指(zhi)收漲0.1%終結兩連跌，標(biao)普500指(zhi)數跌0.23%，道(dao)指(zhi)跌0.91%；美(mei)(mei)股(gu)“上躥下跳”，振幅巨大，道(dao)指(zhi)最高(gao)最低(di)點位之間(jian)(jian)相(xiang)差高(gao)達2600點。

3、富(fu)時A50中國(guo)(guo)(guo)指(zhi)數(shu)期貨夜盤收(shou)漲1.83%，報(bao)(bao)12142點(dian)。國(guo)(guo)(guo)際油(you)價全(quan)線下(xia)跌(die)(die)(die)，美(mei)(mei)(mei)油(you)5月合(he)約跌(die)(die)(die)1.66%，報(bao)(bao)60.96美(mei)(mei)(mei)元/桶(tong)；布油(you)6月合(he)約跌(die)(die)(die)1.77%，報(bao)(bao)64.42美(mei)(mei)(mei)元/桶(tong)。黃(huang)金(jin)持續(xu)下(xia)挫，現貨黃(huang)金(jin)跌(die)(die)(die)1.79%，報(bao)(bao)2982.975美(mei)(mei)(mei)元/盎司；COMEX黃(huang)金(jin)期貨跌(die)(die)(die)1.21%，報(bao)(bao)2998.8美(mei)(mei)(mei)元/盎司；COMEX白銀(yin)期貨漲2.93%報(bao)(bao)30.085美(mei)(mei)(mei)元/盎司。歐洲三大(da)股指(zhi)收(shou)盤全(quan)線下(xia)跌(die)(die)(die)，德國(guo)(guo)(guo)DAX指(zhi)數(shu)跌(die)(die)(die)4.26%報(bao)(bao)19761.89點(dian)，法國(guo)(guo)(guo)CAC40指(zhi)數(shu)跌(die)(die)(die)4.78%報(bao)(bao)6927.12點(dian)，英國(guo)(guo)(guo)富(fu)時100指(zhi)數(shu)跌(die)(die)(die)4.38%報(bao)(bao)7702.08點(dian)。

4、據央視新聞報道，當地時間7日消息，一份歐盟文件顯(xian)示(shi)，歐盟委員會提議(yi)對一系列(lie)美(mei)國(guo)進口商品征(zheng)收(shou)25%關(guan)稅(shui)，該關(guan)稅(shui)計劃自5月16日起生效。另一方(fang)面(mian)，歐盟委員會將美(mei)國(guo)波旁威士忌從其擬征(zheng)收(shou)反(fan)制關(guan)稅(shui)的商品清單中剔(ti)除。

（二）行業掘金

1、近日(ri)國務院(yuan)印發《加快建(jian)設(she)農(nong)(nong)業(ye)強(qiang)國規劃（2024-2035年(nian)）》。規劃提出，加強(qiang)國家農(nong)(nong)業(ye)科技(ji)(ji)戰(zhan)略(lve)力(li)量建(jian)設(she)，穩定(ding)支持(chi)農(nong)(nong)業(ye)基礎研(yan)究(jiu)和公益科研(yan)機(ji)構(gou)，培(pei)育農(nong)(nong)業(ye)科技(ji)(ji)領(ling)(ling)軍企業(ye)，構(gou)建(jian)梯(ti)次分明、分工協作、適度(du)競爭的(de)農(nong)(nong)業(ye)科技(ji)(ji)創新(xin)(xin)體(ti)系(xi)。強(qiang)化農(nong)(nong)業(ye)基礎研(yan)究(jiu)前(qian)瞻性(xing)、戰(zhan)略(lve)性(xing)布局(ju)，加快基因組學等(deng)研(yan)究(jiu)突(tu)破。加強(qiang)大型高(gao)端智能農(nong)(nong)機(ji)等(deng)農(nong)(nong)機(ji)裝(zhuang)(zhuang)備和關鍵零部件研(yan)發應用，加快實現國產農(nong)(nong)機(ji)裝(zhuang)(zhuang)備全面(mian)支撐農(nong)(nong)業(ye)高(gao)質(zhi)高(gao)效發展。推(tui)進老舊(jiu)農(nong)(nong)機(ji)報(bao)廢更新(xin)(xin)，優(you)化農(nong)(nong)機(ji)裝(zhuang)(zhuang)備結(jie)構(gou)。打造重要農(nong)(nong)機(ji)裝(zhuang)(zhuang)備產業(ye)集群，建(jian)立上下游穩定(ding)配套(tao)、工程電子等(deng)領(ling)(ling)域(yu)相關企業(ye)協同參與(yu)的(de)產業(ye)格局(ju)。

點評：從種業基本面來看，已處于周期底部。種業也是自主可控的重要一環，2025年中央一號文件對種業重視程度亦升溫。在糧食安全背景下，轉基因技術在提升單產方面具有革命性作用，轉基因商業化進程將繼續擴面提速，以通過提升單產從根本上提升關鍵品種自給率。概念股包括隆平高科、豐樂種業、大北農等。

2、據報(bao)道，2025年(nian)第一(yi)季(ji)度，美光、SK海力士就宣布今年(nian)的(de)(de)HBM已經售(shou)罄，2026年(nian)的(de)(de)份額也(ye)將在(zai)上半年(nian)敲定。美光首(shou)席商務官Sumit Sadana透露：“該(gai)公(gong)司2025自然年(nian)的(de)(de)所有HBM都已售(shou)罄。隨著我(wo)們繼(ji)續擴大HBM產能和市(shi)場(chang)份額，整個2025年(nian)將繼(ji)續實現連續增(zeng)長。”全球市(shi)場(chang)對人工智能的(de)(de)需(xu)求(qiu)提振了(le)對美光HBM的(de)(de)需(xu)求(qiu)，也(ye)直接拉升了(le)美光的(de)(de)銷(xiao)售(shou)額，業(ye)績表現持續超過市(shi)場(chang)預期。HBM（High  Bandwidth  Memory，高帶寬內(nei)存，是一(yi)款新(xin)型的(de)(de)CPU/GPU內(nei)存）。

點評：HBM采用了一種獨特的3D堆疊設計，將多層DRAM垂直堆疊在一起，不僅提升了存儲密度，也大幅增加了每個存儲堆棧的容量和位寬。HBM技術的出現，可以說是存儲領域的一次革命。AI的火熱，令HBM成了緊俏貨。數據顯示，未來HBM市場將以每年42%的速度增長，將從2023年的40億美元增長到2033年的1300億美元，這主要受工作負載擴大的AI計算推動。到2033年，HBM將占據整個DRAM市場的一半以上。概念股包括同有科技、強力新材、飛凱材料等。

3、北京市連續第二年(nian)(nian)出(chu)(chu)臺支持(chi)創(chuang)新(xin)醫藥發(fa)展(zhan)的專項政(zheng)策(ce)。4月7日(ri)，北京市醫保局等(deng)九部(bu)門發(fa)布《北京市支持(chi)創(chuang)新(xin)醫藥高(gao)質量(liang)發(fa)展(zhan)若干(gan)措(cuo)施(2025年(nian)(nian))》，進(jin)一步(bu)加強(qiang)對創(chuang)新(xin)藥械研、產、審、用(yong)全(quan)鏈(lian)條政(zheng)策(ce)支持(chi)，優(you)化要素資(zi)源配置培育優(you)質創(chuang)新(xin)生(sheng)態，推(tui)動創(chuang)新(xin)藥、創(chuang)新(xin)醫療器械高(gao)質量(liang)發(fa)展(zhan)。《若干(gan)措(cuo)施》提(ti)出(chu)(chu)將(jiang)(jiang)臨床試驗項目啟動整體用(yong)時進(jin)一步(bu)壓縮至20周以(yi)內、新(xin)獲批創(chuang)新(xin)藥械產品數(shu)量(liang)不少于(yu)15個等(deng)創(chuang)新(xin)舉措(cuo)。2024年(nian)(nian)醫藥健康產業規模首次突(tu)破萬(wan)億元，同比增長8.7%，2025年(nian)(nian)將(jiang)(jiang)通(tong)過政(zheng)策(ce)迭代鞏(gong)固(gu)領先地位，2025年(nian)(nian)政(zheng)策(ce)將(jiang)(jiang)進(jin)一步(bu)提(ti)升(sheng)國際競爭力(li)。

點評：《北京市支持創新醫藥高質量發展若干措施(2025年)》提出，構建500億元規模醫藥健康產業基金。新設100億元規模醫藥并購基金。發揮好市級200億元、區級100億元兩級生物醫藥投資基金協同作用。鼓勵商業保險公司設立創新醫藥投資基金，吸引各類社會資本參與，帶動100億元以上規模社會基金投資醫藥領域。該政策通過“效率優化+技術賦能+國際合作”組合拳，旨在將北京打造為全球醫藥創新高地。概念股包括翰宇藥業、博雅生物、誠達藥業等。

（三）避雷針

中孚(fu)信息：公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)4月7日晚間(jian)公(gong)(gong)(gong)(gong)告，公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)近日收到武漢市(shi)硚口區監(jian)(jian)察委員會(hui)(hui)簽發的關(guan)(guan)于公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)董(dong)事(shi)、副(fu)總(zong)經理(li)、董(dong)事(shi)會(hui)(hui)秘書(shu)(shu)孫(sun)強被(bei)留置、立案(an)調查的通知書(shu)(shu)。該事(shi)項與公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)無關(guan)(guan)，不會(hui)(hui)對公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)的日常運營造(zao)成(cheng)重大(da)影響，公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)各(ge)項生(sheng)產(chan)經營活動正常進行。公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)已對孫(sun)強負(fu)責的相(xiang)關(guan)(guan)工作進行了妥善安排，暫由公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)副(fu)總(zong)經理(li)、財務總(zong)監(jian)(jian)張麗(li)代行董(dong)事(shi)會(hui)(hui)秘書(shu)(shu)職(zhi)責。

國(guo)藥一致：公司4月7日晚間發布2024年(nian)年(nian)報，2024年(nian)實現營業收入743.78億元，同(tong)比(bi)下(xia)降1.46%；凈利潤6.42億元，同(tong)比(bi)下(xia)降59.83%；基本每(mei)股(gu)(gu)收益(yi)1.15元。公司擬向(xiang)全體股(gu)(gu)東每(mei)10股(gu)(gu)派發現金紅利3.66元（含稅(shui)）。公司零(ling)售板塊受行業政策變(bian)化、市場競(jing)爭(zheng)加(jia)劇等多重(zhong)因素疊加(jia)影響，業績(ji)有所下(xia)滑(hua)，導致收購資產組(zu)的經營業績(ji)較(jiao)預期存在(zai)較(jiao)大差距。

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