每經記者｜陳鵬麗    每經編(bian)輯(ji)｜董興(xing)生    

4月9日晚間(jian)，科(ke)創板上市企業迅捷興（SH688655，停牌中）發布(bu)“發行(xing)股份及支付現金購買(mai)資產并(bing)募(mu)集配(pei)套資金預案”顯(xian)示，上市公司擬(ni)向吳文一、高培武、程曉晨(chen)等11名交(jiao)易對方購買(mai)深圳市嘉之(zhi)宏(hong)電子(zi)有限公司（以(yi)下(xia)簡稱“嘉之(zhi)宏(hong)”）100%股權，并(bing)募(mu)集配(pei)套資金。

迅捷興(xing)稱，本次交易預計(ji)構(gou)成重(zhong)大資產(chan)重(zhong)組，但不構(gou)成“重(zhong)組管理辦法”規(gui)定的(de)重(zhong)組上市，預計(ji)不會導致公司(si)實際控制(zhi)權變(bian)更。由于(yu)標的(de)資產(chan)的(de)審(shen)計(ji)、評估(gu)工(gong)作尚(shang)未完成，標的(de)資產(chan)的(de)交易價(jia)格尚(shang)未確(que)定。

公(gong)告顯示，嘉(jia)之宏2023年(nian)、2024年(nian)分別實現營業(ye)收入3.07億(yi)元(yuan)、4.91億(yi)元(yuan)；歸屬于(yu)母公(gong)司所有者的凈(jing)(jing)利(li)潤(run)分別為910.49萬(wan)元(yuan)、1986.64萬(wan)元(yuan)，該(gai)財務(wu)數據未經審計。2024年(nian)，嘉(jia)之宏的歸母凈(jing)(jing)利(li)潤(run)同比(bi)增幅高達(da)118.2%。對比(bi)之下，迅捷興2024年(nian)實現營業(ye)收入4.75億(yi)元(yuan)，歸母凈(jing)(jing)利(li)潤(run)-197.40萬(wan)元(yuan)，同比(bi)2023年(nian)由盈轉虧。

標的資產交易對價未確定

3月26日，迅捷興就已對外(wai)明確(que)，公司(si)(si)與交易對方(fang)(fang)簽署(shu)了(le)《發(fa)行股份及支付(fu)現金購買(mai)資(zi)產的(de)(de)意向協議(yi)》，約(yue)定公司(si)(si)擬(ni)采用發(fa)行股份及支付(fu)現金方(fang)(fang)式收購交易對方(fang)(fang)持(chi)有的(de)(de)嘉之宏(hong)100%股權，交易完成后(hou)，公司(si)(si)將直(zhi)接持(chi)有嘉之宏(hong)100%股權。因此，經公司(si)(si)申請，公司(si)(si)股票于3月27日開市起停(ting)牌(pai)。

4月(yue)9日晚(wan)間，迅捷興(xing)進一步披露了公司(si)(si)發(fa)行股份及支付現(xian)金購買資產并募集(ji)配套資金預(yu)案(an)，并宣布公司(si)(si)股票將于4月(yue)10日開市起復牌。

預案顯示(shi)，嘉(jia)之宏主要(yao)從事柔性印制(zhi)電路(lu)板（FPC）的研發(fa)、生產和銷(xiao)售及印制(zhi)電路(lu)板的表(biao)面貼裝（SMT）。上(shang)市公(gong)司擬采用詢價方(fang)式向不超過35名特定投資(zi)(zi)者發(fa)行股(gu)份募集(ji)配套(tao)資(zi)(zi)金(jin)，募集(ji)配套(tao)資(zi)(zi)金(jin)總額不超過發(fa)行股(gu)份購買(mai)資(zi)(zi)產交(jiao)易價格的100%，且發(fa)行股(gu)份數(shu)量(liang)不超過本次發(fa)行前上(shang)市公(gong)司總股(gu)本的30%。

本(ben)次(ci)發(fa)行股(gu)(gu)份及(ji)支付(fu)現金購(gou)(gou)買(mai)資產所涉及(ji)發(fa)行的股(gu)(gu)票種類(lei)為人(ren)民(min)幣普通股(gu)(gu)（A股(gu)(gu)），每股(gu)(gu)面值(zhi)為人(ren)民(min)幣1元。經(jing)交(jiao)易各(ge)方友(you)好協商(shang)，本(ben)次(ci)發(fa)行股(gu)(gu)份購(gou)(gou)買(mai)資產的發(fa)行價格為15.28元/股(gu)(gu)。

鑒于本(ben)次交(jiao)易涉(she)及資產的審(shen)計(ji)、評(ping)估工作尚未完成(cheng)(cheng)，嘉之宏100%股權(quan)的交(jiao)易對價尚未確定。公(gong)司(si)將在相關審(shen)計(ji)、評(ping)估工作完成(cheng)(cheng)后(hou)，再次召開董事會(hui)審(shen)議本(ben)次交(jiao)易的相關事項。

迅(xun)(xun)捷興在公(gong)(gong)告中稱，嘉之宏的(de)柔性(xing)電路(lu)板(ban)業(ye)(ye)務對上市公(gong)(gong)司主(zhu)營業(ye)(ye)務形成(cheng)(cheng)了重要(yao)補(bu)充(chong)。本次交易完成(cheng)(cheng)后，上市公(gong)(gong)司的(de)柔性(xing)電路(lu)板(ban)產(chan)能將快(kuai)速提(ti)升，迅(xun)(xun)速優化公(gong)(gong)司產(chan)品結構，提(ti)升公(gong)(gong)司整(zheng)體競爭(zheng)力。

標的公司去年凈利潤大增

工商(shang)資料(liao)顯示，嘉之(zhi)宏(hong)(hong)成立(li)于2002年，法定代(dai)表(biao)人為吳文一，注冊(ce)資本為1228.05萬元(yuan)。吳文一直接(jie)持有標(biao)(biao)的公司(si)(si)48.15%股(gu)(gu)(gu)權，是(shi)嘉之(zhi)宏(hong)(hong)控股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)東(dong)；吳文一、程(cheng)曉晨夫(fu)婦直接(jie)持有標(biao)(biao)的公司(si)(si)56.29%股(gu)(gu)(gu)權，通過嘉之(zhi)偉投資控制標(biao)(biao)的公司(si)(si)7.98%股(gu)(gu)(gu)權，合(he)計控制標(biao)(biao)的公司(si)(si)64.27%股(gu)(gu)(gu)權，為標(biao)(biao)的公司(si)(si)實際控制人。

迅捷興還透(tou)露，嘉之宏(hong)(hong)2023年、2024年分(fen)別實(shi)現(xian)營(ying)業收入3.07億(yi)元、4.91億(yi)元；歸母凈利(li)潤分(fen)別為910.49萬(wan)元、1986.64萬(wan)元，該(gai)財務數據未經審計(ji)。記者計(ji)算發現(xian)，2024年，嘉之宏(hong)(hong)營(ying)收同(tong)比(bi)增(zeng)(zeng)長60%，歸母凈利(li)潤同(tong)比(bi)增(zeng)(zeng)幅更是高達118.2%。

記者還(huan)發現，嘉之宏官網顯(xian)示(shi)，公司(si)廠房面積10萬平(ping)方米，現有員工800余人。公司(si)產品的(de)應用(yong)領域在(zai)手機(ji)、車(che)載、醫療等。同時，網站2024年2月更新的(de)《銷(xiao)售額成長(chang)軌跡》顯(xian)示(shi)，2022年公司(si)銷(xiao)售額為7.01億元。2021年，公司(si)在(zai)江西自建(jian)產業園，“為IPO奠定基礎”。

與此(ci)同(tong)時(shi)，2024年(nian)，迅(xun)捷興實(shi)現(xian)營業收入4.75億(yi)元(yuan)，同(tong)比微增(zeng)2.26%；凈(jing)利潤(run)(run)為-197.40萬元(yuan)，同(tong)比2023年(nian)由盈轉虧。而且，2022年(nian)至2024年(nian)，公司凈(jing)利潤(run)(run)連年(nian)下滑(hua)。

2024年(nian)，迅捷(jie)興的(de)印(yin)制(zhi)電路板業務毛利率為14.33%，同比減少0.81個百(bai)分(fen)點(dian)。今年(nian)3月31日，迅捷(jie)興2024年(nian)度(du)(du)(du)業績(ji)說明會上，公(gong)司(si)(si)(si)財務總監(jian)劉望蘭曾回答投資者提問稱，公(gong)司(si)(si)(si)2024年(nian)度(du)(du)(du)業績(ji)下滑，主要(yao)因為公(gong)司(si)(si)(si)整(zheng)體產(chan)能仍(reng)未(wei)充分(fen)利用，產(chan)品單(dan)位固定(ding)成本(ben)依(yi)然較高以(yi)及行(xing)(xing)業價(jia)格競爭激烈，使得(de)(de)公(gong)司(si)(si)(si)業績(ji)一直(zhi)承壓(ya)。同時，在(zai)公(gong)司(si)(si)(si)基于審慎性原則對前期子公(gong)司(si)(si)(si)可彌補虧損形(xing)成的(de)遞延(yan)所得(de)(de)稅資產(chan)進行(xing)(xing)全額轉回及研發(fa)費用加計扣除等多個因素(su)影響下，公(gong)司(si)(si)(si)2024年(nian)度(du)(du)(du)歸母凈利潤下降。

對于迅(xun)捷興2022年至(zhi)2024年資產負(fu)債率(lv)逐年攀高，劉(liu)望蘭則回應(ying)稱(cheng)，主要(yao)系隨著公司(si)經營規(gui)模快(kuai)速(su)擴(kuo)大(da)及購置寫字樓，資金需求(qiu)較高，導致公司(si)借款增加。整(zheng)體(ti)而言，公司(si)資產負(fu)債結構合理，財務狀況良好。

封面圖片(pian)來源：視覺(jue)中國-VCG4182834149