5月14日午后，A股(gu)震蕩拉升，三大指數先后翻紅。電力設備、國防軍工、社會(hui)服務、美(mei)容護理等行業(ye)漲(zhang)幅(fu)(fu)居前。近期自(zi)主可控主題(ti)升溫(wen)，科(ke)創半導體(ti)ETF（588170）午后翻紅，信創ETF（562570）收復跌幅(fu)(fu)。

梳(shu)理電(dian)子(zi)行(xing)業(ye)一季(ji)(ji)度，銀(yin)河認為AI基(ji)礎設(she)施建設(she)所(suo)帶動(dong)的相關(guan)硬件如 AI算力，端側SoC，PCB等(deng)板(ban)塊(kuai)保持了業(ye)績(ji)的高增長，看好AI+重鑄電(dian)子(zi)行(xing)業(ye)生(sheng)態，并推動(dong)相關(guan)硬件的更新與(yu)迭代。消費電(dian)子(zi)板(ban)塊(kuai)受到國(guo)家補貼政策的刺(ci)激淡季(ji)(ji)不淡，蘋果產(chan)業(ye)鏈(lian)(lian)業(ye)績(ji)穩(wen)健增長，關(guan)稅因素對板(ban)塊(kuai)估值(zhi)的壓(ya)制趨(qu)緩，行(xing)業(ye)后續多重創(chuang)新包括液態金屬(shu)、AI眼(yan)鏡、光(guang)(guang)(guang)學創(chuang)新等(deng)有望推動(dong)相關(guan)供(gong)應鏈(lian)(lian)業(ye)績(ji)持續提升。元器件板(ban)塊(kuai)整體(ti)一季(ji)(ji)度受下游政策補貼刺(ci)激需求(qiu)強勁，二季(ji)(ji)度整體(ti)依然維持平穩(wen)，包括面板(ban)、LED、被動(dong)元件等(deng)整體(ti)供(gong)需平衡(heng)，龍頭公司經營(ying)穩(wen)健。建議(yi)關(guan)注：寒武紀(ji)、海光(guang)(guang)(guang)信息(xi)、中芯(xin)國(guo)際、北(bei)方華創(chuang)、拓荊科技(ji)(ji)(ji)、長電(dian)科技(ji)(ji)(ji)、勝宏(hong)科技(ji)(ji)(ji)、滬電(dian)股份(fen)(fen)、生(sheng)益(yi)科技(ji)(ji)(ji)、生(sheng)益(yi)電(dian)子(zi)、恒(heng)玄科技(ji)(ji)(ji)、瑞芯(xin)微、樂鑫科技(ji)(ji)(ji)、水晶光(guang)(guang)(guang)電(dian)、宜安科技(ji)(ji)(ji)、立訊精密(mi)、歌(ge)爾股份(fen)(fen)。

公開信息顯示，科創(chuang)(chuang)半(ban)導體(ti)(ti)ETF（588170）跟蹤上(shang)證科創(chuang)(chuang)板半(ban)導體(ti)(ti)材(cai)料(liao)設備主題(ti)指數，囊括科創(chuang)(chuang)板中半(ban)導體(ti)(ti)設備和半(ban)導體(ti)(ti)材(cai)料(liao)細分(fen)領域的(de)硬科技公司(si)。半(ban)導體(ti)(ti)設備和材(cai)料(liao)行業是重要的(de)國(guo)產替代領域，具備國(guo)產化率(lv)較(jiao)低、國(guo)產替代天花(hua)板較(jiao)高屬性，充分(fen)受益于人工智能(neng)革命下的(de)半(ban)導體(ti)(ti)需求擴張。