6月9日早盤，光(guang)模塊CPO、光(guang)通信概念再度走(zou)強，相關ETF中(zhong)，截至9點41分，創業板人工智能ETF華夏（159381）漲0.87%，持倉股銅牛信息、聯特科技、天孚(fu)通信、中(zhong)際(ji)旭創等領漲。

AI算力板塊(kuai)高景氣度再次得到彰顯。消(xiao)息面上，博(bo)通發(fa)布(bu)FY25Q2季報（截至2025年4月），實現(xian)營(ying)收(shou)150億(yi)(yi)美(mei)元，同(tong)(tong)比(bi)(bi)增(zeng)長(chang)(chang)20%，公(gong)司合(he)并毛利率(lv)為79%，業績增(zeng)長(chang)(chang)主要(yao)得益于AI業務(wu)的(de)增(zeng)長(chang)(chang)和VMware的(de)并表整合(he)。從(cong)產(chan)品(pin)結構(gou)來看，解決方案營(ying)收(shou)84億(yi)(yi)美(mei)元，同(tong)(tong)比(bi)(bi)增(zeng)長(chang)(chang)17%（其(qi)中AI 業務(wu)44 億(yi)(yi)美(mei)元，同(tong)(tong)比(bi)(bi)增(zeng)長(chang)(chang)46%）；基(ji)礎(chu)設施軟(ruan)件營(ying)收(shou)66億(yi)(yi)美(mei)元，同(tong)(tong)比(bi)(bi)增(zeng)長(chang)(chang)25%。公(gong)司指引FY25Q3營(ying)收(shou)158億(yi)(yi)美(mei)元，其(qi)中AI業務(wu)51億(yi)(yi)美(mei)元。

國(guo)盛證券表示，我們認為海外算力復(fu)蘇趨(qu)勢已(yi)經較為顯著，堅定推(tui)薦算力產業鏈相關企業如(ru)光模塊行(xing)業龍頭中際旭創、新(xin)易盛等，建議(yi)關注(zhu)光器(qi)件“一大四小(xiao)”天孚(fu)通(tong)信+仕佳(jia)光子/太辰光/博創科(ke)技/德(de)科(ke)立，同時(shi)建議(yi)關注(zhu)受(shou)關稅影(ying)響(xiang)跌幅較大，但具有新(xin)增(zeng)量邏輯的公司如(ru)威騰(teng)電氣（母(mu)線）等。

近期(qi)受益于光(guang)(guang)模塊(kuai)CPO等(deng)權重概念板塊(kuai)走強，低(di)費(fei)率(lv)+高彈性(xing)的創(chuang)(chuang)業板人工智能ETF華夏(xia)（159381）上周周漲6.37%，位(wei)居全(quan)市場股票(piao)型ETF前列。資料顯示(shi)，該ETF跟蹤創(chuang)(chuang)業板人工智能指數(shu)，前十大成分股包含新(xin)易(yi)盛、中(zhong)際旭創(chuang)(chuang)、天孚通信(xin)三大光(guang)(guang)模塊(kuai)龍頭(tou)，北(bei)京君正、全(quan)志科(ke)技，以及軟通動力(li)、光(guang)(guang)環新(xin)網(wang)、網(wang)宿科(ke)技、深信(xin)服等(deng)IDC、云計算(suan)、數(shu)據中(zhong)心(xin)行業龍頭(tou)公(gong)司。費(fei)率(lv)方面，創(chuang)(chuang)業板人工智能ETF華夏(xia)（159381）目前年管理費(fei)率(lv)為(wei)0.15%，托管費(fei)率(lv)為(wei)0.05%，場內綜合費(fei)率(lv)在可(ke)比基(ji)金中(zhong)最(zui)低(di)。