每經(jing)記者｜陳晨    每經(jing)編輯｜葉峰    

近日，深交(jiao)(jiao)所網(wang)站披露，開源(yuan)證券(quan)IPO審核狀態更(geng)新為終(zhong)止(zhi)（撤(che)回）。至(zhi)于終(zhong)止(zhi)原因，開源(yuan)證券(quan)相關人士表示(shi)，感謝對(dui)我公(gong)(gong)司的關注(zhu)，請以深交(jiao)(jiao)所公(gong)(gong)告(gao)為準。深交(jiao)(jiao)所公(gong)(gong)告(gao)顯示(shi)，因保(bao)薦人撤(che)回發(fa)行(xing)(xing)上(shang)市申請，因此深交(jiao)(jiao)所決定終(zhong)止(zhi)開源(yuan)證券(quan)發(fa)行(xing)(xing)上(shang)市審核。

不(bu)(bu)過，也(ye)有(you)消(xiao)息(xi)稱，此次撤(che)回申(shen)報材料(liao)與更換(huan)會計(ji)師事務(wu)所(suo)有(you)關(guan)，主(zhu)要是因為(wei)國有(you)企業連續聘任同一會計(ji)師事務(wu)所(suo)原(yuan)則上不(bu)(bu)能超過8年。更換(huan)會計(ji)師事務(wu)所(suo)后，明年還(huan)會繼續申(shen)報IPO。記者注意到，去年6月(yue)，華寶(bao)證券也(ye)撤(che)回了IPO申(shen)請(qing)。

開源證券IPO項目終止

2018年(nian)開(kai)源(yuan)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)從(cong)新三(san)板摘牌，彼時(shi)就有消息(xi)稱，開(kai)源(yuan)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)或將“轉戰”A股。直到2022年(nian)7月(yue)(yue)，開(kai)源(yuan)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)向證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)監會提交深市主板的IPO申請并預披露招股說明書(shu)。2023年(nian)2月(yue)(yue)，全面實行(xing)股票發(fa)行(xing)注冊(ce)制改革正式(shi)啟(qi)動，隨后3月(yue)(yue)，開(kai)源(yuan)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)IPO項目平移至(zhi)深交所(suo)審核。緊接著4月(yue)(yue)，深交所(suo)向開(kai)源(yuan)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)發(fa)出(chu)了第一輪(lun)審核問(wen)詢。

然而，2023年(nian)A股市場表(biao)現低迷。同年(nian)8月，證監會充(chong)分考慮當前市場形勢，完善(shan)一二級市場逆周期調(diao)節機制，圍繞合理把握IPO、再融資節奏，作出相關安排。其中強調(diao)“根據近(jin)期市場情況，階段(duan)性(xing)收緊IPO節奏，促(cu)進投融資兩(liang)端(duan)的動(dong)態平衡(heng)”。此后(hou)，2024年(nian)A股IPO數量100家，創下新低。開(kai)源證券IPO項目在(zai)此階段(duan)也并無實質性(xing)進展(zhan)。

直到今年(nian)6月28日，深交(jiao)所(suo)發布了(le)一則公告，開源證(zheng)券IPO戛(jia)然而(er)止。深交所(suo)公(gong)告稱，開源(yuan)證券(quan)(quan)保薦人(ren)向本所(suo)提(ti)交了《民生證券(quan)(quan)股(gu)(gu)份有限公(gong)司關于(yu)撤回開源(yuan)證券(quan)(quan)股(gu)(gu)份有限公(gong)司首次(ci)公(gong)開發行股(gu)(gu)票并(bing)在主(zhu)板上(shang)市申請文件的(de)申請》。因(yin)此，深交所(suo)決定終(zhong)止(zhi)對開源(yuan)證券(quan)(quan)首次(ci)公(gong)開發行股(gu)(gu)票并(bing)在主(zhu)板上(shang)市的(de)審(shen)核(he)。

關于開(kai)源證券IPO終止的(de)原因，相關人士表示(shi)：“感(gan)謝對我公司的(de)關注(zhu)，請以深交所公告為(wei)(wei)準(zhun)。”不過，也(ye)有消(xiao)息(xi)稱，此(ci)次撤回申報(bao)材料(liao)與(yu)更換會(hui)(hui)計(ji)師事(shi)(shi)務所有關，主要是因為(wei)(wei)國有企業連續(xu)聘任同一(yi)會(hui)(hui)計(ji)師事(shi)(shi)務所原則(ze)上不能超過8年。更換會(hui)(hui)計(ji)師事(shi)(shi)務所后，明年還會(hui)(hui)繼續(xu)申報(bao)IPO。

記(ji)者注意到，開(kai)(kai)源(yuan)證券IPO項(xiang)目的(de)會(hui)(hui)計(ji)(ji)師(shi)(shi)事(shi)(shi)務(wu)(wu)所(suo)為希(xi)格(ge)瑪會(hui)(hui)計(ji)(ji)師(shi)(shi)事(shi)(shi)務(wu)(wu)所(suo)（特殊普通合伙）（以下(xia)簡稱“希(xi)格(ge)瑪事(shi)(shi)務(wu)(wu)所(suo)”），辦公地位于西安(an)市，是1998年(nian)(nian)(nian)在原(yuan)西安(an)會(hui)(hui)計(ji)(ji)師(shi)(shi)事(shi)(shi)務(wu)(wu)所(suo)（全國最(zui)早成立的(de)八家(jia)會(hui)(hui)計(ji)(ji)師(shi)(shi)事(shi)(shi)務(wu)(wu)所(suo)之一）的(de)基礎上改制設(she)立的(de)大型綜合性會(hui)(hui)計(ji)(ji)師(shi)(shi)事(shi)(shi)務(wu)(wu)所(suo)，具有證券期(qi)貨相關(guan)業務(wu)(wu)資格(ge)，同時也是陜(shan)西省國資委(wei)審(shen)計(ji)(ji)機(ji)構(gou)入圍所(suo)之一，曾擔(dan)任開(kai)(kai)源(yuan)證券2009年(nian)(nian)(nian)至2015年(nian)(nian)(nian)年(nian)(nian)(nian)度審(shen)計(ji)(ji)機(ji)構(gou)。2016年(nian)(nian)(nian)開(kai)(kai)源(yuan)證券年(nian)(nian)(nian)度審(shen)計(ji)(ji)機(ji)構(gou)發生變更。2017年(nian)(nian)(nian)至2024年(nian)(nian)(nian)年(nian)(nian)(nian)度審(shen)計(ji)(ji)機(ji)構(gou)仍是希(xi)格(ge)瑪事(shi)(shi)務(wu)(wu)所(suo)。

另外，值得一提的(de)是(shi)，2024年6月28日，華寶證券也(ye)撤回了IPO申請，公(gong)司彼時(shi)回應稱，這是(shi)基于公(gong)司功能定(ding)位和發展戰(zhan)略(lve)作(zuo)出的(de)主動決策，撤回上市(shi)申請并未改變(bian)公(gong)司登(deng)陸(lu)資本市(shi)場的(de)長期戰(zhan)略(lve)規(gui)劃。

債券承銷業務曾被暫停半年

開(kai)源(yuan)證(zheng)券(quan)成(cheng)立于1994年2月，注冊(ce)資本46.14億元(yuan)，控股(gu)(gu)股(gu)(gu)東為陜(shan)煤集團。陜(shan)西省國資委直接(jie)持(chi)有陜(shan)煤集團100%股(gu)(gu)權，因此，開(kai)源(yuan)證(zheng)券(quan)實際控制人(ren)為陜(shan)西省國資委。2024年，開(kai)源(yuan)證(zheng)券(quan)實現(xian)營(ying)業收(shou)入28.59億元(yuan)，同比(bi)下(xia)降6.61%；實現(xian)歸母凈利潤6.87億元(yuan)，同比(bi)增(zeng)長12.25%。其中，證(zheng)券(quan)投(tou)資業務(wu)(wu)收(shou)入占(zhan)比(bi)達到56.37%；投(tou)資銀行和證(zheng)券(quan)經紀業務(wu)(wu)收(shou)入分別(bie)占(zhan)比(bi)16.22%和15.60%。

據記者觀(guan)察，開源證(zheng)(zheng)券(quan)在積極發展(zhan)證(zheng)(zheng)券(quan)經紀(ji)業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)、證(zheng)(zheng)券(quan)自營業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)等(deng)(deng)傳(chuan)統業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)的(de)(de)基礎(chu)上，重點布局以北交所業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)為主的(de)(de)投資(zi)銀行業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)、債(zhai)券(quan)承(cheng)銷(xiao)業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)、資(zi)產管(guan)理業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)、研究業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)等(deng)(deng)新(xin)興業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)領(ling)(ling)域和公司具有(you)比較優(you)勢(shi)(shi)的(de)(de)業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)，經過多(duo)年的(de)(de)重點開拓，逐步(bu)在上述(shu)領(ling)(ling)域擁(yong)有(you)了較強的(de)(de)競爭優(you)勢(shi)(shi)。

截至2024年(nian)末，公司(si)累(lei)計保(bao)薦承銷北交所上市企業14家，行業排名第四。2024年(nian)度，公司(si)全(quan)年(nian)承銷債券107只，累(lei)計承銷規(gui)模1217.79億元。2024年(nian)度，公司(si)作(zuo)為計劃管理人，資產證券化業務（ABS）全(quan)年(nian)發行規(gui)模45.02億元。

不(bu)過，也需要看到的(de)是，在(zai)(zai)(zai)業務快速發展的(de)同時，也存(cun)(cun)在(zai)(zai)(zai)一(yi)些問題。2024年(nian)10月，證(zheng)監(jian)會(hui)稱，開源(yuan)證(zheng)券(quan)(quan)存(cun)(cun)在(zai)(zai)(zai)以下違(wei)規行為(wei)：一(yi)是在(zai)(zai)(zai)個別公司債(zhai)券(quan)(quan)項(xiang)(xiang)目(mu)中(zhong)未勤勉盡責，導(dao)致募集說(shuo)明書(shu)中(zhong)存(cun)(cun)在(zai)(zai)(zai)誤導(dao)性陳述。二是在(zai)(zai)(zai)承(cheng)銷(xiao)多項(xiang)(xiang)綠(lv)色債(zhai)券(quan)(quan)時未審慎核(he)查把關，造(zao)成(cheng)債(zhai)券(quan)(quan)發行人依托虛假、無收益(yi)或有明確資(zi)金來源(yuan)且即(ji)將(jiang)建成(cheng)等項(xiang)(xiang)目(mu)違(wei)規融資(zi)、重復融資(zi)，約定用于綠(lv)色項(xiang)(xiang)目(mu)的(de)資(zi)金被(bei)挪為(wei)他用。三是在(zai)(zai)(zai)多個投行項(xiang)(xiang)目(mu)中(zhong)質(zhi)控核(he)查把關不(bu)嚴。因此，證(zheng)監(jian)會(hui)決定對開源(yuan)證(zheng)券(quan)(quan)在(zai)(zai)(zai)2024年(nian)10月17日至2025年(nian)4月16日期間，暫停債(zhai)券(quan)(quan)承(cheng)銷(xiao)業務。

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