每經(jing)記者｜趙李南    每經(jing)編輯｜張益銘    

7月3日，必得科技（SH605298）回(hui)復了上交(jiao)所問詢函。

《每日經濟新聞》記者注意到，必得科技(ji)2022年底收購的(de)(de)北京京唐德信軌道設備有限公司（以下(xia)簡稱京唐德信）系此次問詢的(de)(de)焦點之一。

京唐德信2024年凈利(li)潤同比下降(jiang)逾(yu)20%，但必得(de)科技在進(jin)行(xing)商譽減(jian)值測試時(shi)卻逆勢上調對其未來營收的預測。

上交所要求必得科技說明“京唐德信是否存在承諾(nuo)期后經(jing)營業績大幅下滑的風險”。

京唐德信去年凈利潤(run)下滑逾(yu)20%

必得科(ke)技的(de)主要產品(pin)包(bao)括中高速(su)動車(che)組(zu)列車(che)的(de)通風系統等(deng)，并(bing)多次中標復興號動車(che)組(zu)項目。

2022年底，必得科技以接近7000萬元的(de)對價收購(gou)了(le)京唐德(de)信(xin)，后者主(zhu)要從(cong)事地鐵輕軌自動門系統設計、維修(xiu)等(deng)業務。

京(jing)唐德信在被收購(gou)后，業績表(biao)現良(liang)好，2022年至2024年超(chao)額完成業績承諾，承諾完成率130%。

然(ran)而，2024年(nian)和(he)今年(nian)一季度，京唐(tang)(tang)德信(xin)業績下(xia)(xia)滑。2024年(nian)，京唐(tang)(tang)德信(xin)實現凈利(li)潤(run)(run)約1133萬元(yuan)，同比(bi)下(xia)(xia)滑21.8%；今年(nian)一季度，京唐(tang)(tang)德信(xin)實現凈利(li)潤(run)(run)132.46萬元(yuan)，同比(bi)下(xia)(xia)滑20.77%。

上交所要求必得科(ke)技結合京唐德信在(zai)手訂單情況、2024年(nian)業(ye)績下滑的(de)原因、2025年(nian)一季度經(jing)營情況以及(ji)公(gong)司對未來行業(ye)發展趨勢的(de)預測，說(shuo)明京唐德信是否存在(zai)承諾期后經(jing)營業(ye)績大幅下滑的(de)風險(xian)。

對于2024年(nian)業績的下(xia)(xia)滑，必(bi)得(de)科技回復(fu)稱(cheng)，京(jing)唐德(de)信的客戶(hu)北(bei)京(jing)市(shi)地(di)鐵(tie)運營有限(xian)公(gong)司(si)三分(fen)公(gong)司(si)（以下(xia)(xia)簡稱(cheng)三分(fen)公(gong)司(si)）大量更換門(men)控器等(deng)配件，訂(ding)單需(xu)求大幅增(zeng)加(jia)，導致2023年(nian)度收入增(zeng)加(jia)較多(duo)；三分(fen)公(gong)司(si)2024年(nian)訂(ding)單需(xu)求下(xia)(xia)降，因(yin)此京(jing)唐德(de)信2024年(nian)相(xiang)對于2023年(nian)業績有所(suo)下(xia)(xia)滑。

對于京唐德信今年一季度的業績下滑，必得科技稱，原因主要系北京地鐵(tie)運營一分公司(si)配件銷售(shou)訂(ding)單(dan)下降較多，導致營業(ye)收入同比減少258.33萬元(yuan)。

年審會計師核(he)查后(hou)認(ren)為，結(jie)合在(zai)(zai)手訂單及行業發展情況，京唐德信未來(lai)經營業績不存在(zai)(zai)大幅下滑風險(xian)。

營收預測反上調

2022年，必得(de)科技收購京唐德信形(xing)成約(yue)3223萬元的(de)商譽。

值(zhi)得注意的是，雖然在2024年和今年一(yi)季(ji)度京唐德信的業績都出現(xian)下滑，但必得科技對其進行(xing)商(shang)譽減值(zhi)測試時卻上調了(le)營業收入的預(yu)測。

據上交(jiao)所問詢函，2023年末(mo)、2024年末(mo)，必得科(ke)技對京(jing)唐德信的(de)商(shang)譽(yu)減值(zhi)測(ce)試(shi)中，將預測(ce)期(qi)收入增長(chang)率由1%~2%上調至5%~10%，預測(ce)期(qi)利(li)潤(run)率由20.0%~21.8%下調至17.1%~20.6%。

圖片(pian)來源：必得科(ke)技公告截圖

記者注意到(dao)，必得科技在2023年(nian)末進(jin)行商譽(yu)減值測(ce)試時(shi)對京(jing)唐(tang)德信(xin)2024年(nian)的營業收入和利潤總(zong)額(e)預(yu)測(ce)數值皆高(gao)于京(jing)唐(tang)德信(xin)2024年(nian)實際實現的數值。

上(shang)交所請必(bi)得(de)科技說(shuo)明2024年末調整(zheng)京唐德信商(shang)譽(yu)減(jian)值測試預測參數的依據(ju)、原因及(ji)合理(li)性，商(shang)譽(yu)減(jian)值計提是(shi)否充分。

必得科技稱，京唐德信2024年末存在近1億元（不含稅）在手訂單，且考慮北(bei)京地(di)鐵后續進入廠修周期，將京唐德信2025年度及預(yu)測期內預(yu)計的營業收入增長(chang)率上(shang)調(diao)至(zhi)5%~10%，同時(shi)，對收益預(yu)測涉及的成本、費(fei)用各(ge)參數根據2024年度實際完成數進行了調(diao)整，利潤率下調(diao)至(zhi)17.1%~20.6%。

必(bi)得科技認(ren)為(wei)，2024年末，公司(si)對京唐德信的商(shang)譽(yu)減值測試中，預測期收(shou)入(ru)增長率(lv)、預測期利潤率(lv)等關(guan)鍵預測參數(shu)的確認(ren)合理(li)，商(shang)譽(yu)減值計提(ti)充分。

此外，年(nian)審會(hui)計師核查后稱，必得科技(ji)2024年(nian)末商譽減值測(ce)試參數(shu)調整的(de)依據合理，商譽減值計提充分。

封面圖片來(lai)源：圖片來(lai)源：每日經(jing)濟新聞(wen) 劉(liu)國梅 攝