每經(jing)記(ji)者｜楊(yang)建    每經(jing)編輯｜彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數(shu)集體收漲(zhang)，均續創收盤新(xin)高，道指漲(zhang)0.14%，納指漲(zhang)0.7%，標普500指數(shu)漲(zhang)0.44%，大型科(ke)技(ji)(ji)股多數(shu)上漲(zhang)，甲骨文漲(zhang)超(chao)(chao)6%，蘋果漲(zhang)超(chao)(chao)4%，英(ying)偉達漲(zhang)近4%收創紀錄新(xin)高，亞馬(ma)遜、Meta、博通跌超(chao)(chao)1%；貴金屬、消費電子漲(zhang)幅居前(qian)，GoPro漲(zhang)超(chao)(chao)18%，康(kang)特科(ke)技(ji)(ji)、黃金資源(yuan)漲(zhang)超(chao)(chao)5%，LG Display漲(zhang)超(chao)(chao)3%，阿斯麥、科(ke)磊、泛美白銀漲(zhang)超(chao)(chao)2%。納斯達克中國金龍指數(shu)跌0.96%，世紀互聯漲(zhang)超(chao)(chao)4%，愛奇藝漲(zhang)超(chao)(chao)3%。

2、國(guo)際貴金屬期(qi)貨(huo)(huo)(huo)普遍(bian)收(shou)(shou)漲(zhang)，COMEX黃金期(qi)貨(huo)(huo)(huo)漲(zhang)2.03%，報(bao)(bao)3781.20美(mei)元(yuan)/盎司；COMEX白銀期(qi)貨(huo)(huo)(huo)漲(zhang)3.17%，報(bao)(bao)44.32美(mei)元(yuan)/盎司。國(guo)際油價窄(zhai)幅震蕩，美(mei)油主力合(he)(he)約收(shou)(shou)跌(die)0.1%，報(bao)(bao)62.34美(mei)元(yuan)/桶；布倫特原油主力合(he)(he)約跌(die)0.06%，報(bao)(bao)66.00美(mei)元(yuan)/桶。歐洲三大股指收(shou)(shou)盤(pan)漲(zhang)跌(die)不(bu)一，德(de)國(guo)DAX指數(shu)跌(die)0.48%報(bao)(bao)23527.05點，法國(guo)CAC40指數(shu)跌(die)0.3%報(bao)(bao)7830.11點，英國(guo)富(fu)時100指數(shu)漲(zhang)0.11%報(bao)(bao)9226.68點。

3、當地時間(jian)9月22日，OpenAI與英(ying)偉(wei)達宣布簽署建(jian)立合作伙伴關(guan)系(xi)的(de)意(yi)向書。英(ying)偉(wei)達有(you)意(yi)將(jiang)逐步(bu)向OpenAI投資至多1000億美元(yuan)，用于(yu)支持(chi)數(shu)據中心及(ji)相關(guan)基(ji)礎(chu)設施建(jian)設。雙(shuang)方合作將(jiang)為OpenAI的(de)下一代人工(gong)智能基(ji)礎(chu)設施部(bu)署至少10吉瓦(wa)的(de)英(ying)偉(wei)達系(xi)統，首批(pi)吉瓦(wa)級英(ying)偉(wei)達系(xi)統將(jiang)于(yu)2026年下半年部(bu)署。兩(liang)家公司將(jiang)于(yu)未來數(shu)周內敲定(ding)合作細節(jie)。

（二）行業掘金

1、2025年9月22日(ri)，三星電子宣(xuan)布(bu)對DRAM和NAND閃(shan)(shan)存產(chan)品(pin)(pin)大幅(fu)(fu)提價(jia)，其(qi)中DRAM產(chan)品(pin)(pin)漲(zhang)(zhang)幅(fu)(fu)最高達(da)30%，NAND閃(shan)(shan)存漲(zhang)(zhang)幅(fu)(fu)為5%-10%，主要受(shou)供應(ying)緊張及行業結構性調整(zheng)影響(xiang)(xiang)。 今年4月初，存儲(chu)漲(zhang)(zhang)價(jia)打響(xiang)(xiang)第(di)一槍。到了9月，存儲(chu)市場(chang)的第(di)二輪漲(zhang)(zhang)價(jia)信號槍再(zai)度打響(xiang)(xiang)。閃(shan)(shan)迪(di)宣(xuan)布(bu)將(jiang)面向(xiang)(xiang)所有渠道(dao)和消費者(zhe)客戶的產(chan)品(pin)(pin)價(jia)格(ge)上(shang)(shang)調10%以上(shang)(shang)，未來還(huan)將(jiang)繼續定(ding)期進行價(jia)格(ge)評估，并可(ke)能進行其(qi)他調整(zheng)。近日(ri)，美光科技(ji)向(xiang)(xiang)渠道(dao)商發(fa)出通(tong)知(zhi)，宣(xuan)布(bu)其(qi)存儲(chu)產(chan)品(pin)(pin)價(jia)格(ge)將(jiang)上(shang)(shang)漲(zhang)(zhang)20%-30%。與此同時，群聯也宣(xuan)布(bu)跟(gen)進暫停報價(jia)，具體漲(zhang)(zhang)幅(fu)(fu)將(jiang)視(shi)市場(chang)動態而定(ding)。

點評：存儲器市場此輪漲價潮的背后，主要受云端服務提供商（CSP）需求推動。云服務供應商在2025財年資本支出提高180億美元，直接推高了AI領域對存儲的需求。美光將在9月23日發布的2025財年第四季度財報中給出遠超市場預期的業績指引。存儲行業的持續回升主要由產能受限和超出預期的需求推動。多家超大規模云廠商對NAND企業級固態硬盤的大額追加訂單，正將NAND供給從消費市場轉向企業市場。CFM閃存市場指出，DRAM價格指數半年內上漲約72%，預計四季度企業級存儲價格將上漲。概念股包括同有科技、力源信息、朗科科技等。

2、國(guo)家(jia)能(neng)(neng)源局等(deng)部門發布《關(guan)(guan)于推(tui)進能(neng)(neng)源裝(zhuang)備(bei)(bei)高質(zhi)量(liang)發展(zhan)的(de)指導(dao)意見(jian)》，核能(neng)(neng)裝(zhuang)備(bei)(bei)方(fang)面，加(jia)快突(tu)破(po)壓水堆機(ji)組關(guan)(guan)鍵(jian)裝(zhuang)備(bei)(bei)，完(wan)善和(he)提升(sheng)試驗(yan)驗(yan)證(zheng)和(he)產品檢(jian)測能(neng)(neng)力，持續提高裝(zhuang)備(bei)(bei)可靠(kao)性(xing)和(he)穩定性(xing)。開展(zhan)小型(xing)堆、四代堆等(deng)先(xian)進核電技術新裝(zhuang)備(bei)(bei)、新工藝、新材(cai)料研發與驗(yan)證(zheng)，提升(sheng)強(qiang)輻射場、腐(fu)蝕(shi)性(xing)介質(zhi)、高溫等(deng)耦合環境(jing)下材(cai)料長(chang)期服役性(xing)能(neng)(neng)，加(jia)強(qiang)輻照考驗(yan)能(neng)(neng)力建(jian)設，開展(zhan)自(zi)動焊接、增材(cai)制造、智能(neng)(neng)制造等(deng)先(xian)進制造技術攻關(guan)(guan)，推(tui)動構建(jian)覆蓋多堆型(xing)的(de)裝(zhuang)備(bei)(bei)研制體系。

點評：核電設備是資金及技術密集型產業，行業壁壘很高。受益于AI需求催化核電建設提速，核電設備市場持續增長。機構預測，“十五五”期間，每年新增核電設備市場規模約千億，2023-2035年CAGR約7%。我國核電設備的替代進程正在加速，三代和四代核電技術的國產化率部分領域已超過90%。國內核電設備領域公司望迎來行業景氣及替代雙重驅動。概念股包括久盛電氣、中洲特材、金盾股份等。

3、據報道，為(wei)滿(man)足監管(guan)(guan)急需，助推采用腦機(ji)(ji)接(jie)口(kou)技(ji)術(shu)的(de)醫療器(qi)(qi)(qi)械(xie)(xie)高質量(liang)發展(zhan)。近日，國家藥監局發布通知，批準(zhun)了《采用腦機(ji)(ji)接(jie)口(kou)技(ji)術(shu)的(de)醫療器(qi)(qi)(qi)械(xie)(xie)RACA機(ji)(ji)器(qi)(qi)(qi)人運動意圖(tu)編解碼(ma)性能測試(shi)方法》醫療器(qi)(qi)(qi)械(xie)(xie)行業標(biao)準(zhun)制修訂項目立項。要求(qiu)(qiu)中檢(jian)院（器(qi)(qi)(qi)械(xie)(xie)標(biao)管(guan)(guan)中心(xin)）按照(zhao)《醫療器(qi)(qi)(qi)械(xie)(xie)標(biao)準(zhun)制修訂工作(zuo)管(guan)(guan)理規范(fan)》有關(guan)要求(qiu)(qiu)，采用快速程(cheng)序開展(zhan)標(biao)準(zhun)制定，做(zuo)好(hao)標(biao)準(zhun)的(de)起草、驗(yan)證(zheng)、征求(qiu)(qiu)意見和技(ji)術(shu)審(shen)查等工作(zuo)，保(bao)證(zheng)標(biao)準(zhun)質量(liang)和水平。

點評：隨著神經科學、人工智能和機器人技術的快速發展，腦機接口與康復、評定、代償和緩解用醫用機器人（RACA機器人）技術的融合為運動功能障礙患者（如腦卒中、脊髓損傷患者）提供了新型康復治療手段。此標準的制定將為采用腦機接口技術的RACA機器人安全性、有效性和可靠性提供客觀評價方法，為生產、質控和監管提供技術手段。概念股包括愛朋醫療、漢威科技、三博腦科等。

（三）避雷針

創力集(ji)團(tuan)：公司發布公告，持(chi)股(gu)2.78%的(de)公司董事、副總經(jing)理耿衛(wei)東擬(ni)通過(guo)集(ji)中競價方式減持(chi)不超過(guo)449.7萬股(gu)，即不超過(guo)公司總股(gu)本的(de)0.7%。

浙江醫藥(yao)：公(gong)(gong)司(si)(si)發布公(gong)(gong)告，持股(gu)15.61%的股(gu)東國投高(gao)科計劃通過(guo)(guo)集中競價交易方式，合(he)計減(jian)持公(gong)(gong)司(si)(si)股(gu)份不超過(guo)(guo)961.6萬(wan)股(gu)，即不超過(guo)(guo)公(gong)(gong)司(si)(si)總股(gu)本的1%。

雪龍集(ji)團(tuan)：公(gong)(gong)司發布公(gong)(gong)告，公(gong)(gong)司持(chi)股(gu)(gu)3.73%的股(gu)(gu)東寧波聯展企業管理合伙(huo)企業（有限合伙(huo)）擬減持(chi)公(gong)(gong)司股(gu)(gu)份(fen)合計不(bu)超(chao)過(guo)411.06萬股(gu)(gu)，即(ji)不(bu)超(chao)過(guo)公(gong)(gong)司股(gu)(gu)份(fen)總數(shu)的1.95%。

天秦裝備：公司(si)發布(bu)公告，公司(si)持股(gu)2.07%的股(gu)東張(zhang)澎計劃以集中(zhong)競價交易方式，減持公司(si)股(gu)份(fen)不超過157.04萬(wan)股(gu)（占剔(ti)除(chu)公司(si)回購專用證券賬戶中(zhong)股(gu)份(fen)后(hou)總股(gu)本的1%）。

日(ri)照港：公司(si)發布公告，山東能源集團有限(xian)公司(si)因自身(shen)經(jing)營需要，擬以大(da)宗交易、集中競價的方式，減(jian)持公司(si)股份不超(chao)(chao)過9226.96萬股(占(zhan)公司(si)總股本的比例不超(chao)(chao)過3%)。

保(bao)隆科(ke)技：公(gong)司(si)(si)發(fa)布(bu)公(gong)告，公(gong)司(si)(si)董事、副總經理王勝全擬15個(ge)交(jiao)易(yi)日后的3個(ge)月內，通過(guo)集中競(jing)價交(jiao)易(yi)方式，減持公(gong)司(si)(si)股票不(bu)超(chao)(chao)過(guo)22.96萬股，即不(bu)超(chao)(chao)過(guo)公(gong)司(si)(si)當前總股本的0.11%。

水晶光電：公司發布公告，公司持股(gu)(gu)5.28%的股(gu)(gu)東杭州深改哲新企業管理合伙(huo)(huo)企業（有(you)限合伙(huo)(huo)），計劃通過(guo)(guo)集中競價或大(da)宗交易方(fang)式，減持公司股(gu)(gu)份不超過(guo)(guo)1375.9萬股(gu)(gu)，占公司總股(gu)(gu)本(ben)的比(bi)例不超過(guo)(guo)0.99%。

聯(lian)翔股(gu)(gu)(gu)份(fen)：公(gong)司(si)發(fa)布公(gong)告，持股(gu)(gu)(gu)3.62%的股(gu)(gu)(gu)東(dong)舟山聯(lian)翔企業管理(li)(li)咨詢合(he)伙(huo)企業（有限合(he)伙(huo)）擬通(tong)過(guo)(guo)(guo)集中競價(jia)、大宗交(jiao)易(yi)方式(shi)，合(he)計減持不(bu)超(chao)過(guo)(guo)(guo)公(gong)司(si)總(zong)股(gu)(gu)(gu)本2.58%的股(gu)(gu)(gu)份(fen)。公(gong)司(si)持股(gu)(gu)(gu)1.16%的股(gu)(gu)(gu)東(dong)上海森隆投資(zi)管理(li)(li)中心（有限合(he)伙(huo)）擬通(tong)過(guo)(guo)(guo)大宗交(jiao)易(yi)方式(shi)，減持公(gong)司(si)股(gu)(gu)(gu)份(fen)不(bu)超(chao)過(guo)(guo)(guo)120萬股(gu)(gu)(gu)，不(bu)超(chao)過(guo)(guo)(guo)公(gong)司(si)總(zong)股(gu)(gu)(gu)本的1.16%。

英飛特：公(gong)司(si)(si)發布公(gong)告，公(gong)司(si)(si)控股(gu)股(gu)東、實控人、董事長GUICHAO HUA計劃(hua)通過(guo)集中(zhong)競(jing)價、大宗交易方(fang)式，減持(chi)(chi)(chi)公(gong)司(si)(si)股(gu)份不(bu)超(chao)過(guo)842.06萬股(gu)，占公(gong)司(si)(si)總(zong)股(gu)本的比例不(bu)超(chao)過(guo)2.82%。公(gong)司(si)(si)持(chi)(chi)(chi)股(gu)0.21%的特定股(gu)東譽(yu)恒投資(zi)計劃(hua)通過(guo)集中(zhong)競(jing)價、大宗交易方(fang)式減持(chi)(chi)(chi)公(gong)司(si)(si)股(gu)份不(bu)超(chao)過(guo)31.08萬股(gu)，即不(bu)超(chao)過(guo)公(gong)司(si)(si)總(zong)股(gu)本的0.10%。

恒輝(hui)安(an)防(fang)：公(gong)司(si)(si)發(fa)布公(gong)告，公(gong)司(si)(si)控(kong)股股東、實(shi)控(kong)人姚海(hai)霞(xia)、實(shi)控(kong)人王咸華、實(shi)控(kong)人王鵬與南通鑰誠股權投資(zi)中心(xin)（有限合伙(huo)）為一致行動人。鑰誠投資(zi)是公(gong)司(si)(si)首次公(gong)開發(fa)行股票上市前為核心(xin)員(yuan)工設立的員(yuan)工持(chi)股平臺。鑰誠投資(zi)擬(ni)以集(ji)中競(jing)價或大宗交易方式，減持(chi)公(gong)司(si)(si)股份不超過226.75萬股，占總股本(ben)的1.31%；姚海(hai)霞(xia)擬(ni)減持(chi)不超178.5萬股，占總股本(ben)1.03%。

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