9月(yue)24日早盤，港股三大指(zhi)數低開高走，恒生(sheng)科(ke)技指(zhi)數一度(du)漲超1.5%，A股同賽道規模(mo)最大的(de)恒生(sheng)科(ke)技指(zhi)數ETF（513180）跟隨(sui)指(zhi)數上(shang)漲。持倉股中，騰(teng)訊音樂(le)、百度(du)集團等領跌，阿里(li)巴(ba)巴(ba)、ASMPT、中芯國際、華虹半導體、蔚來、美團等領漲，其中阿里(li)巴(ba)巴(ba)盤中持續(xu)拉升，現漲超6%。

消息(xi)面上，在今日開幕的(de)2025云(yun)棲大會上，阿(a)里集團董事(shi)兼(jian)首席執行官吳泳銘表示，大模(mo)型是下一代操作系統，而AI云(yun)是下一代計算(suan)機。也許未來全(quan)世界只會有5、6個超級云(yun)計算(suan)平臺(tai)。目(mu)前(qian)阿(a)里正積極推進3800億的(de)AI基礎設施建設，并計劃追加更大的(de)投入(ru)。為了迎接ASI時代的(de)到來，對比2022年(nian)這(zhe)個GenAI的(de)元年(nian)，到2032年(nian)阿(a)里云(yun)全(quan)球(qiu)數(shu)據中心(xin)的(de)能耗規模(mo)將(jiang)提(ti)升(sheng)10倍。這(zhe)意味著阿(a)里云(yun)算(suan)力投入(ru)將(jiang)指數(shu)級提(ti)升(sheng)。

長(chang)江證券稱，展(zhan)望(wang)未(wei)來(lai)港(gang)(gang)股(gu)(gu)或能創新高的(de)(de)三個方向(xiang)(xiang)：1）以日(ri)美經驗為錨(mao)，AI科技(ji)與新消費未(wei)來(lai)仍有(you)(you)較大空間，有(you)(you)望(wang)帶動港(gang)(gang)股(gu)(gu)市(shi)(shi)場(chang)(chang)上(shang)(shang)(shang)漲。2）南向(xiang)(xiang)資金(jin)持續流入港(gang)(gang)股(gu)(gu)，邊際定價能力不(bu)斷上(shang)(shang)(shang)升，若中(zhong)債(zhai)利率在(zai)(zai)ERP模(mo)型中(zhong)權(quan)重上(shang)(shang)(shang)升疊加(jia)國(guo)內低(di)利率環境，將會(hui)有(you)(you)更多(duo)資金(jin)配(pei)置港(gang)(gang)股(gu)(gu)市(shi)(shi)場(chang)(chang)。3）中(zhong)國(guo)在(zai)(zai)寬(kuan)貨幣到寬(kuan)信(xin)用(yong)的(de)(de)傳導中(zhong)，同時若美國(guo)進一(yi)步(bu)降息改善全球資金(jin)流動性，以及AI產業業績兌現，源頭活(huo)水會(hui)支持港(gang)(gang)股(gu)(gu)市(shi)(shi)場(chang)(chang)進一(yi)步(bu)上(shang)(shang)(shang)漲。在(zai)(zai)信(xin)用(yong)擴(kuo)張之前(qian)，“反內卷”政策開始加(jia)速供(gong)給(gei)端出清，相關行業底部反彈后有(you)(you)望(wang)逐(zhu)漸補齊牛市(shi)(shi)“短板”。

阿里(li)、百度爭相自(zi)研芯片，AI點燃看漲狂潮，恒(heng)生科技(ji)(ji)有(you)望再度向上突破。展望后市，美聯儲降(jiang)息重(zhong)啟(qi)，南向資(zi)金有(you)望持續流入，在(zai)內外(wai)資(zi)共振以及AI敘事回歸的(de)共同催化下(xia)，恒(heng)生科技(ji)(ji)估(gu)值重(zhong)構可期。公開信息顯示，阿里(li)巴巴當前(qian)為恒(heng)生科技(ji)(ji)指數的(de)第一大(da)權(quan)重(zhong)股(gu)，權(quan)重(zhong)高達8.79%。沒有(you)港股(gu)通賬戶的(de)投(tou)資(zi)者或可通過恒(heng)生科技(ji)(ji)指數ETF（513180）一鍵布局中國AI核心資(zi)產。