影響市場重大事件：生態環境部表態，加強聚變等新技術跟蹤研究；威剛表態，存儲產業行情“好到讓人頭痛”，韓國廠商合約價或將漲20%-30%

每日經濟新聞 2025-10-14 06:36:21

生態環境部：加強聚變等新技術跟蹤研究；

瑞銀：若跌勢進一步加劇，投資者料逢低買入中國股票；

威剛：存儲產業行情“好到讓人頭痛”，韓國廠商合約價或將漲20%-30%；

集邦咨詢：2026年CSP資本支出將高達5200億美元，GPU采購成驅動力；

每經記者｜楊建每經編輯｜彭水萍

｜2025年10月14日星期二｜

NO.1 生態環境部：加強聚變等新技術跟蹤研究

生態環境部10月11日組織開展季度核安全形勢分析活動。國家核安全局局長董保同出席并講話。下一步，要進一步鞏固深化核安全形勢分析制度，突出問題導向，強化閉環管理。持續構建嚴密的核安全責任體系，強化企業各層級責任落實和制度保障，落實好“組組協同”監督事項，堅持對違法違規“零容忍”。構建現代化核安全監管體系，加強與行業良性互動，提升監管效能。加強聚變等新技術跟蹤研究。

NO.2 威剛：存儲產業行情“好到讓人頭痛”，韓國廠商合約價或將漲20%-30%

10月13日，存儲模組大廠威剛董事長陳立白表示，目前存儲產業行情“好到讓我們頭痛”；：存儲產品于8月下旬突然開啟缺貨漲價模式，反彈早于供應商預期。此前三大原廠決定停產DDR4，并已拆除相關舊設備，陳立白認為三大原廠絕不可能再回頭重新生產DDR4，市場供應缺口將持續擴大，產品價格漲幅也將是存儲行業之最，其次為DDR5。硬盤缺貨情況也將越來越嚴重。他指出，此前韓國廠商在放長假，預計近期宣布新品價格，合約價格或將上漲20%-30%。

NO.3 集邦咨詢：2026年CSP資本支出將高達5200億美元，GPU采購成驅動力

10月13日，據TrendForce集邦咨詢最新調查，隨著AI Server需求快速擴張，全球大型云端服務業者（CSP）正擴大采購英偉達GPU整柜式解決方案、擴建數據中心等基礎建設，并加速自研AI ASIC，預估將帶動2025年谷歌、亞馬遜云科技、Meta、微軟、甲骨文和騰訊、阿里巴巴、百度等八大CSP的合計資本支出突破4200億美元，約為2023年與2024年資本支出相加的水平，年增幅更高達61%。TrendForce集邦咨詢表示，2026年在GB/VR等AI機柜方案持續放量下，八大CSP的總資本支出有望再創新高，年增達24%，來到5200億美元以上。

NO.4 瑞銀：若跌勢進一步加劇，投資者料逢低買入中國股票

10月13日，瑞銀指出，如果MSCI中國指數跌至74水平，將獲得強勁支撐，投資者可能逢低買入。“鑒于MSCI中國指數已從4月份關稅戰升級后觸及的低點上漲36%，短期內可能會出現一些獲利回吐，” 瑞銀中國策略主管王宗豪在報告中寫道：“鑒于目前的情境與4月份類似，我們預計會有更多投資者逢低買入， MSCI中國指數可能在74水平附近獲得良好支撐。”

NO.5 中信建投：繼續推薦儲能，看好鋰電行業基本面

10月13日，中信建投報告稱，繼續重點推薦儲能板塊，看好鋰電行業基本面和當前時刻催化多。國內儲能經濟性迎來拐點+海外光儲平價全面共振態勢不變。國內核心驅動在于新能源全面入市推動峰谷電價差拉大，加上容量電價政策出臺，推動儲能IRR提升。1-9月國內招標同比增長88%。鋰電行業當前時刻催化多，排產旺季，材料和儲能電池供不應求，價格不斷提升，2026年需求越發明朗，鋰電Q3基本同環比明顯增長。繼續看好材料尤其是6F、鐵鋰和電池環節的機會。

NO.6 上海高端醫療器械集聚區啟動

在10月13日下午舉行的2025上海國際生物醫藥產業周開幕式上，上海高端醫療器械集聚區正式啟動。今年9月發布的《上海市促進高端醫療器械產業全鏈條發展行動方案》，提出力爭到2027年，新增首次獲批境內第三類醫療器械注冊證超500件，新增在海外市場獲批醫療器械產品超100件；培育2家年產值超100億元具有較強國際競爭力的龍頭企業；建設浦東、閔行、嘉定三大高端醫療器械產業集聚區。

NO.7 中國聯通正式開放eSIM預約通道

10月13日，中國聯通正式上線eSIM業務全國預約通道。截至發稿，預約人數已突破6萬人，且數字仍在快速增長。這一舉措，被外界看作為即將到來的國行iPhone Air做準備。eSIM，即嵌入式SIM卡。與傳統的實體SIM卡不同，它直接嵌入在設備上，無需像傳統SIM卡那樣插入或更換物理卡片，就能實現通信功能。設備通過空中下載技術（OTA）即可完成運營商網絡配置，極大提升了設備的防水、防塵性能，也為更輕薄的外觀設計提供了可能。

NO.8 今年前8月上海創新藥實現37起海外授權交易，金額達188億美元

10月13日舉辦的上海生物醫藥創新成果展上，在創新藥械獲批數量方面，2021至2025年9月，上海獲批上市國產1類創新藥合計30個，境內第三類創新醫療器械獲批上市數量達45個。創新藥海外授權方面，2024年，上海License-out交易數量38起，占全國的35%，交易金額達307億美元，占全國的47%；2025年1至8月間，實現了37起交易和188億美元交易金額，同比均實現了大幅增長。

NO.9 上海環交所聯合上交所、中證指數有限公司發布中證上海環交所綠色轉型指數

10月13日，據上海環境能源交易所透露，上海環境能源交易所聯合上海證券交易所、中證指數有限公司，共同編制并發布“中證上海環交所綠色轉型指數”。該指數系繼2022年三方聯合推出“中證上海環交所碳中和指數”后，在綠色股票指數領域的又一重要產品，旨在進一步引導資本投向綠色轉型領域，為市場提供更豐富的投資標的與評價工具。

NO.10 未來智能完成億元級A輪融資，螞蟻集團領投、啟明創投超額跟投

10月13日，AI硬件公司未來智能宣布完成億元級A輪融資，由螞蟻集團領投，啟明創投超額跟投。這也是未來智能自今年1月、4月連續完成PreA輪、PreA+輪融資后，年內第三次獲得市場投資，累計融資規模進一步擴大。

免責聲明：本文內容與數據僅供參考，不構成投資建議，據此操作，風險自擔。

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｜2025年10月14日星期二｜ NO.1 生態環境部：加強聚變等新技術跟蹤研究生態環境部10月11日組織開展季度核安全形勢分析活動。國家核安全局局長董保同出席并講話。下一步，要進一步鞏固深化核安全形勢分析制度，突出問題導向，強化閉環管理。持續構建嚴密的核安全責任體系，強化企業各層級責任落實和制度保障，落實好“組組協同”監督事項，堅持對違法違規“零容忍”。構建現代化核安全監管體系，加強與行業良性互動，提升監管效能。加強聚變等新技術跟蹤研究。 NO.2 威剛：存儲產業行情“好到讓人頭痛”，韓國廠商合約價或將漲20%-30% 10月13日，存儲模組大廠威剛董事長陳立白表示，目前存儲產業行情“好到讓我們頭痛”；：存儲產品于8月下旬突然開啟缺貨漲價模式，反彈早于供應商預期。此前三大原廠決定停產DDR4，并已拆除相關舊設備，陳立白認為三大原廠絕不可能再回頭重新生產DDR4，市場供應缺口將持續擴大，產品價格漲幅也將是存儲行業之最，其次為DDR5。硬盤缺貨情況也將越來越嚴重。他指出，此前韓國廠商在放長假，預計近期宣布新品價格，合約價格或將上漲20%-30%。 NO.3 集邦咨詢：2026年CSP資本支出將高達5200億美元，GPU采購成驅動力 10月13日，據TrendForce集邦咨詢最新調查，隨著AI Server需求快速擴張，全球大型云端服務業者（CSP）正擴大采購英偉達GPU整柜式解決方案、擴建數據中心等基礎建設，并加速自研AI ASIC，預估將帶動2025年谷歌、亞馬遜云科技、Meta、微軟、甲骨文和騰訊、阿里巴巴、百度等八大CSP的合計資本支出突破4200億美元，約為2023年與2024年資本支出相加的水平，年增幅更高達61%。TrendForce集邦咨詢表示，2026年在GB/VR等AI機柜方案持續放量下，八大CSP的總資本支出有望再創新高，年增達24%，來到5200億美元以上。 NO.4 瑞銀：若跌勢進一步加劇，投資者料逢低買入中國股票 10月13日，瑞銀指出，如果MSCI中國指數跌至74水平，將獲得強勁支撐，投資者可能逢低買入。“鑒于MSCI中國指數已從4月份關稅戰升級后觸及的低點上漲36%，短期內可能會出現一些獲利回吐，” 瑞銀中國策略主管王宗豪在報告中寫道：“鑒于目前的情境與4月份類似，我們預計會有更多投資者逢低買入， MSCI中國指數可能在74水平附近獲得良好支撐。” NO.5 中信建投：繼續推薦儲能，看好鋰電行業基本面 10月13日，中信建投報告稱，繼續重點推薦儲能板塊，看好鋰電行業基本面和當前時刻催化多。國內儲能經濟性迎來拐點+海外光儲平價全面共振態勢不變。國內核心驅動在于新能源全面入市推動峰谷電價差拉大，加上容量電價政策出臺，推動儲能IRR提升。1-9月國內招標同比增長88%。鋰電行業當前時刻催化多，排產旺季，材料和儲能電池供不應求，價格不斷提升，2026年需求越發明朗，鋰電Q3基本同環比明顯增長。繼續看好材料尤其是6F、鐵鋰和電池環節的機會。 NO.6 上海高端醫療器械集聚區啟動在10月13日下午舉行的2025上海國際生物醫藥產業周開幕式上，上海高端醫療器械集聚區正式啟動。今年9月發布的《上海市促進高端醫療器械產業全鏈條發展行動方案》，提出力爭到2027年，新增首次獲批境內第三類醫療器械注冊證超500件，新增在海外市場獲批醫療器械產品超100件；培育2家年產值超100億元具有較強國際競爭力的龍頭企業；建設浦東、閔行、嘉定三大高端醫療器械產業集聚區。 NO.7 中國聯通正式開放eSIM預約通道 10月13日，中國聯通正式上線eSIM業務全國預約通道。截至發稿，預約人數已突破6萬人，且數字仍在快速增長。這一舉措，被外界看作為即將到來的國行iPhone Air做準備。eSIM，即嵌入式SIM卡。與傳統的實體SIM卡不同，它直接嵌入在設備上，無需像傳統SIM卡那樣插入或更換物理卡片，就能實現通信功能。設備通過空中下載技術（OTA）即可完成運營商網絡配置，極大提升了設備的防水、防塵性能，也為更輕薄的外觀設計提供了可能。 NO.8 今年前8月上海創新藥實現37起海外授權交易，金額達188億美元 10月13日舉辦的上海生物醫藥創新成果展上，在創新藥械獲批數量方面，2021至2025年9月，上海獲批上市國產1類創新藥合計30個，境內第三類創新醫療器械獲批上市數量達45個。創新藥海外授權方面，2024年，上海License-out交易數量38起，占全國的35%，交易金額達307億美元，占全國的47%；2025年1至8月間，實現了37起交易和188億美元交易金額，同比均實現了大幅增長。 NO.9 上海環交所聯合上交所、中證指數有限公司發布中證上海環交所綠色轉型指數 10月13日，據上海環境能源交易所透露，上海環境能源交易所聯合上海證券交易所、中證指數有限公司，共同編制并發布“中證上海環交所綠色轉型指數”。該指數系繼2022年三方聯合推出“中證上海環交所碳中和指數”后，在綠色股票指數領域的又一重要產品，旨在進一步引導資本投向綠色轉型領域，為市場提供更豐富的投資標的與評價工具。 NO.10 未來智能完成億元級A輪融資，螞蟻集團領投、啟明創投超額跟投 10月13日，AI硬件公司未來智能宣布完成億元級A輪融資，由螞蟻集團領投，啟明創投超額跟投。這也是未來智能自今年1月、4月連續完成PreA輪、PreA+輪融資后，年內第三次獲得市場投資，累計融資規模進一步擴大。免責聲明：本文內容與數據僅供參考，不構成投資建議，據此操作，風險自擔。