每經記者  李新江(jiang)  發自北(bei)京

編者按

    7月23日(ri)的(de)動(dong)車追尾事故，無(wu)疑讓A股市場投資者重(zhong)新審視手中的(de)高(gao)(gao)鐵概念股。高(gao)(gao)歌猛進的(de)高(gao)(gao)鐵建設是否會(hui)有(you)所(suo)放緩(huan)？A股相關公司能否再獲得訂單？高(gao)(gao)鐵和(he)相關的(de)先進制造業，將遭到(dao)何(he)種打擊？

    ——其實，這對于公募基金(jin)來(lai)說，這已是(shi)年內(nei)遇到(dao)的第三次(ci)(ci)危機。前兩(liang)次(ci)(ci)，日本(ben)地震讓相關核電制造業(ye)(ye)遭受打擊，基金(jin)選擇拋售；隨后的雙匯發展(zhan)“瘦(shou)肉精(jing)”，基民(min)和(he)基金(jin)一起(qi)選擇拋售。這一次(ci)(ci)，備受基金(jin)“器重”的高鐵和(he)相關制造業(ye)(ye)遭遇突發事件，基金(jin)又將(jiang)如(ru)何做(zuo)？

　　  受到溫州動車事故影(ying)響，高(gao)鐵(tie)概念(nian)股周(zhou)一(yi)（7月25日(ri)）幾乎全線下跌。由于在此(ci)之(zhi)前(qian)，高(gao)鐵(tie)概念(nian)一(yi)直是(shi)公募基(ji)金(jin)炙(zhi)手可(ke)熱(re)的重倉品(pin)種，不(bu)少基(ji)金(jin)的凈值已經不(bu)可(ke)避免的遭受影(ying)響。

    從(cong)昨日(ri)盤后數據來看，時代(dai)新材(cai)和晉億(yi)實業兩(liang)只高鐵概念股昨日(ri)均出(chu)現機(ji)構甩貨情況，不過時代(dai)新材(cai)同時也有機(ji)構趁機(ji)低(di)吸的(de)跡象。《每日(ri)經(jing)濟新聞》記(ji)者了解到，目前不少重倉基金正在緊(jin)急(ji)尋找應對措施。

機構拋售高鐵股

  ;  涉及2.8萬億基建投資計劃，中國高(gao)(gao)鐵孕育(yu)了巨大(da)的(de)產業鏈(lian)。Wind資訊(xun)顯示，在溫州(zhou)動車事故發生之(zhi)前，貼著高(gao)(gao)鐵概念(nian)股標簽的(de)上市(shi)公司多達37家，其中不少(shao)是基金(jin)炙手可熱的(de)重倉品種。

    昨日(ri)，除世紀瑞爾和(he)佳訊(xun)飛鴻(hong)等個股(gu)(gu)(gu)(gu)停(ting)牌外，其余高(gao)鐵(tie)概(gai)念(nian)股(gu)(gu)(gu)(gu)悉(xi)數出現(xian)下跌(die)，天馬股(gu)(gu)(gu)(gu)份(fen)、漢鼎技術、時(shi)代新(xin)材、晉億實業等股(gu)(gu)(gu)(gu)跌(die)停(ting)。中國(guo)(guo)北車(che)、太(tai)原重(zhong)工(gong)、中國(guo)(guo)南車(che)等跌(die)幅也在9%以上(shang)，Wind資(zi)訊(xun)顯(xian)示(shi)，當日(ri)跌(die)幅超(chao)過5%高(gao)鐵(tie)概(gai)念(nian)股(gu)(gu)(gu)(gu)的達21只(zhi)。

    從交易數據(ju)來看，晉億實業(ye)、軸研科技、南(nan)方匯(hui)通、中國(guo)北車(che)、中國(guo)南(nan)車(che)和青海華鼎(ding)等跌(die)幅居(ju)前的個(ge)股均有所放量，顯(xian)示出(chu)資金拋售的動機(ji)很明確。

    高鐵概念股(gu)時(shi)代新材(cai)和晉(jin)億實業(ye)(ye)雙雙登上榜龍虎榜，盤(pan)后數據顯示，三家機構(gou)(gou)席(xi)位(wei)賣(mai)(mai)出(chu)時(shi)代新材(cai)1.3億元，一(yi)家機構(gou)(gou)席(xi)位(wei)賣(mai)(mai)出(chu)晉(jin)億實業(ye)(ye)654萬元。同一(yi)天，兩家機構(gou)(gou)席(xi)位(wei)合計買入時(shi)代新材(cai)僅2000余(yu)萬元。

生產商受影響最大

    “高鐵概念全線下跌可能是(shi)(shi)市場(chang)過度反(fan)應(ying)，由(you)于事故(gu)原(yuan)因很有可能是(shi)(shi)某個(ge)環節的(de)故(gu)障，所以受到最大(da)影響(xiang)的(de)應(ying)該是(shi)(shi)相應(ying)的(de)生(sheng)產商，對于這一(yi)類個(ge)股的(de)操(cao)作(zuo)方向(xiang)，可以說是(shi)(shi)明朗的(de)。”北京某基(ji)金經理昨日告訴《每日經濟新聞(wen)》記者，如果事故(gu)原(yuan)因調查逐(zhu)漸明朗，部分個(ge)股或成為基(ji)金拋售的(de)重災區。

    《每日經濟新聞》記者(zhe)了解到，有的基金公司已(yi)經制定針對高鐵概念股的應(ying)急措施。上述基金經理告訴記者(zhe)，“從已(yi)經公布(bu)的事故處理信息來看(kan)，個(ge)別公司遭(zao)遇調查的可能性會(hui)(hui)比較大(da)，這一(yi)類個(ge)股我們會(hui)(hui)在投資時避開。”

    在此(ci)之前，高鐵(tie)(tie)一直是基(ji)(ji)金熱門持(chi)倉的(de)概(gai)念板塊。從(cong)已經披露的(de)基(ji)(ji)金二季報數(shu)據(ju)(ju)來看(kan)，二季度基(ji)(ji)金普遍增持(chi)了高鐵(tie)(tie)概(gai)念股，據(ju)(ju)wind統計數(shu)據(ju)(ju)，37只高鐵(tie)(tie)概(gai)念股中，持(chi)有基(ji)(ji)金數(shu)量(liang)增加的(de)超過(guo)半數(shu)，其(qi)中不少更是獲得了基(ji)(ji)金大手筆的(de)加倉。

    溫州動(dong)車(che)事故發生之后，機(ji)構重倉的(de)動(dong)向(xiang)或暫時(shi)(shi)出現變(bian)動(dong)。昨日(ri)北京不(bu)少基金人士接受記者采訪時(shi)(shi)表示，近期(qi)內(nei)基金對(dui)于高鐵(tie)概念(nian)股的(de)持倉情(qing)況可能出現調整(zheng)，不(bu)過(guo)中長期(qi)看來，可能會(hui)逢低(di)增加配置。

    從昨(zuo)日部(bu)分高鐵個股(gu)午后(hou)掛單來(lai)看，有投資(zi)者(zhe)選擇在大(da)幅(fu)下(xia)跌之后(hou)抄(chao)底。而且昨(zuo)日不(bu)少基金人(ren)士也向記者(zhe)證實，會對(dui)高鐵概念股(gu)進(jin)行甄別，被市場情緒誤傷(shang)的個股(gu)，不(bu)排除會加大(da)逢(feng)低吸入的力(li)度。

基金觀點

基金(jin)：高鐵主題已透支(zhi)  短(duan)期難(nan)有機會

每經記者(zhe)  支玉香(xiang)  發自深圳

    昨日，數(shu)只高(gao)鐵(tie)相關個(ge)股以(yi)跌(die)停的(de)姿(zi)態展(zhan)示出了目前市場(chang)的(de)態度。一些(xie)重倉(cang)股高(gao)鐵(tie)概念股的(de)機構(gou)對(dui)于高(gao)鐵(tie)行業，以(yi)及(ji)整個(ge)高(gao)端設備行業如何看待？

    《每日(ri)經(jing)濟(ji)新聞》記者了解(jie)到，南(nan)方基金是公募基金中(zhong)最先發現并表示(shi)看好(hao)高鐵行業的(de)基金公司(si)之一(yi)，在(zai)溫州動車追尾(wei)事故后(hou)，南(nan)方基金首(shou)席策(ce)略分(fen)析師楊德龍在(zai)接(jie)受(shou)《每日(ri)經(jing)濟(ji)新聞》記者采訪時指出，今(jin)年(nian)一(yi)季度，南(nan)方系持有的(de)高鐵行業較(jiao)多(duo)，特別(bie)是南(nan)方隆(long)元產(chan)業主題，其前(qian)十大(da)重倉股中(zhong)大(da)多(duo)數都(dou)是高鐵行業相關的(de)，而南(nan)方隆(long)元在(zai)今(jin)年(nian)上半年(nian)獲得凈值(zhi)回報率(lv)一(yi)只名列(lie)前(qian)茅，和重倉高鐵行業不(bu)無關系。

    “但是到了一季度(du)末(mo)，我們(men)看到高(gao)(gao)(gao)鐵這個(ge)主題已經(jing)透支，因(yin)此減持(chi)了高(gao)(gao)(gao)鐵概念(nian)股(gu)。今年(nian)2季度(du)以(yi)來，高(gao)(gao)(gao)鐵概念(nian)個(ge)股(gu)調整(zheng)幅度(du)較大(da)，而(er)受到現在這個(ge)事(shi)情(qing)的影響，短期內與高(gao)(gao)(gao)鐵相關的新增項目(mu)會(hui)減少，居民也(ye)會(hui)有恐慌心理，轉(zhuan)而(er)選擇其他的交通工具(ju)，因(yin)此短期內高(gao)(gao)(gao)鐵概念(nian)個(ge)股(gu)還會(hui)跌。”楊德(de)龍指出。

    楊德龍認(ren)為：“每個新生事(shi)物都(dou)有(you)一個磨合期，磨合期總(zong)是會(hui)出現(xian)問題，我國的鐵(tie)路發(fa)展提(ti)(ti)速過快，從2004年開始，7年的時(shi)間已經達到了350公里(li)(li)每小(xiao)(xiao)時(shi)，而(er)日本經過了47年的時(shi)候，才將250公里(li)(li)每小(xiao)(xiao)時(shi)提(ti)(ti)升至300公里(li)(li)每小(xiao)(xiao)時(shi)。”

    “我(wo)國的(de)(de)高(gao)鐵(tie)(tie)發(fa)(fa)展(zhan)過快(kuai)，而相關配套和(he)安全設施還不(bu)夠完善(shan)，此次事故可以(yi)為高(gao)鐵(tie)(tie)發(fa)(fa)展(zhan)提出警示，高(gao)鐵(tie)(tie)行業的(de)(de)發(fa)(fa)展(zhan)應該循序漸進。”他(ta)認(ren)為，“不(bu)過，高(gao)鐵(tie)(tie)在國內(nei)的(de)(de)戰略(lve)(lve)性發(fa)(fa)展(zhan)是不(bu)會改(gai)變的(de)(de)，長遠規劃(hua)和(he)投資也不(bu)會變化。因此在市場恐慌之際，反而有機會。我(wo)認(ren)為調整是介(jie)入機會，畢竟高(gao)鐵(tie)(tie)長期的(de)(de)發(fa)(fa)展(zhan)戰略(lve)(lve)是不(bu)變的(de)(de)。”

    北京某基(ji)金經(jing)理認為，昨日高(gao)鐵(tie)股暴跌是(shi)“于情于理”的事：“溫州高(gao)鐵(tie)事故對于基(ji)本面的實際影(ying)響，主要體現在首先(xian)短期內旅客乘坐(zuo)高(gao)鐵(tie)的意愿會(hui)降低，從而影(ying)響后續車(che)輛設備(bei)的采(cai)購。另外，后繼高(gao)鐵(tie)建設進度會(hui)受到影(ying)響。”

    而另外一位不愿署名的(de)基(ji)金投研人(ren)士則指(zhi)出，這次(ci)(ci)的(de)溫州(zhou)動車(che)追尾事(shi)故，并(bing)不是高速(su)鐵路行(xing)業的(de)第一次(ci)(ci)事(shi)故，前期京滬(hu)高鐵已經多次(ci)(ci)出現事(shi)故，“這說明(ming)我國高鐵技術和運營(ying)管理還很不成(cheng)熟(shu)，發(fa)展前景并(bing)不是十分明(ming)朗，因此我覺得(de)相(xiang)關(guan)上市公司估(gu)值會持(chi)續承壓(ya)，短期很難有大幅回升(sheng)機(ji)會。”

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