每經記者(zhe)  朱秀(xiu)偉

    年關將至，私募(mu)基(ji)金經理們此時定(ding)(ding)然(ran)忙得連軸轉——在行業大面積虧(kui)損(sun)的(de)情況下，如何(he)在今年為數(shu)不(bu)多的(de)時間里(li)作最后努力(li)、沖一把業績成為當(dang)務之急。不(bu)過(guo)從(cong)目前數(shu)據看，行業冠(guan)軍基(ji)本已定(ding)(ding)，呈(cheng)瑞1期超(chao)四成的(de)收(shou)益遙(yao)(yao)遙(yao)(yao)領先。雖然(ran)爭奪冠(guan)軍有(you)難度，但相信眾私募(mu)定(ding)(ding)然(ran)不(bu)會(hui)拱手認(ren)輸，不(bu)少私募(mu)在近(jin)期很(hen)可能會(hui)有(you)所動作。對于普通投資者而言，利(li)用私募(mu)爭奪排名拉抬旗下重倉(cang)股的(de)機會(hui)賺上一筆，也是(shi)弱市中不(bu)錯的(de)選(xuan)擇。

    盡(jin)管排名(ming)、評級(ji)讓許(xu)多陽光私(si)募煩惱(nao)不(bu)(bu)已，甚至是不(bu)(bu)堪重(zhong)負，但按照前幾年的經驗，一旦奪冠或進(jin)入(ru)前十(shi)，其知(zhi)名(ming)度(du)、美譽度(du)在短期內(nei)將(jiang)大(da)大(da)提高。而由此將(jiang)帶(dai)來的源源不(bu)(bu)斷的客戶，這對于急(ji)需擴大(da)資產(chan)管理規模的私(si)募而言，其重(zhong)要性(xing)不(bu)(bu)言而喻(yu)。

    “在(zai)年終排名占(zhan)得(de)一席之地，已是當前最重要(yao)任務(wu)。”深圳某陽光私募經理向(xiang)《每日經濟新聞》說(shuo)道。

    從目前排名(ming)看，年度總冠軍(jun)或在呈瑞1期(qi)、金中和(he)西(xi)鼎(ding)、博(bo)弘定增1期(qi)中誕生；其中呈瑞1期(qi)已有明顯(xian)優勢(shi)，收益遠超后兩位，奪冠幾無(wu)懸念；不過(guo)亞(ya)軍(jun)、季軍(jun)落入誰手還有待觀察(cha)。

業績遜于(yu)往年  大佬集(ji)體遇挫(cuo)

    2012年的大門(men)已漸行(xing)漸近，又快到私(si)(si)募(mu)(mu)(mu)經理上(shang)交“成績單”之(zhi)時。但今年業績能拿得出手的私(si)(si)募(mu)(mu)(mu)著實不多，私(si)(si)募(mu)(mu)(mu)整體(ti)業績差于(yu)往年。

    據融智評級數據，截止(zhi)到11月(yue)7日，692只(zhi)(zhi)(zhi)陽光私募產品中，今(jin)年(nian)以來絕對(dui)收益為正的(de)私募僅有66只(zhi)(zhi)(zhi)，占(zhan)比不到一成(cheng)。其中收益率(lv)超過(guo)10%的(de)僅有10只(zhi)(zhi)(zhi)；與(yu)此對(dui)應，今(jin)年(nian)來虧(kui)損超過(guo)30%的(de)私募卻有27只(zhi)(zhi)(zhi)，其中時策1期今(jin)年(nian)更是慘遭腰斬；此外，虧(kui)損超過(guo)20%的(de)也高達(da)147只(zhi)(zhi)(zhi)。

    在排名靠(kao)后(hou)的私(si)募中，不少都(dou)是業內(nei)大佬(lao)，比如新價值(zhi)羅偉廣(guang)、尚誠(cheng)資(zi)產肖(xiao)華、世通資(zi)產的常士杉、尚雅(ya)投資(zi)的石波、同威資(zi)產的李馳(chi)等，曾經的私(si)募大佬(lao)們在2011年集體(ti)遭遇“滑(hua)鐵盧(lu)”。

    同期滬深300指數下(xia)跌13.84%，跑贏大(da)(da)盤的私募數為(wei)418家，有超過274只(zhi)私募產品(pin)跑輸(shu)大(da)(da)盤。總體來(lai)看(kan)，這(zhe)692只(zhi)私募產品(pin)平(ping)均收益率為(wei)-12.21%，勉強跑贏大(da)(da)盤。

    盡管2011年(nian)還剩下一(yi)個多月(yue)，但私(si)募大規模(mo)虧損(sun)的局面已(yi)難(nan)以改(gai)變。總體來看，在市場長時間低迷的背景下，2011年(nian)陽光私(si)募業績遜于往年(nian)。不過跟往年(nian)一(yi)樣，弱市中(zhong)仍有不少私(si)募的表現(xian)堪用“驚艷”來形容。

呈瑞(rui)1期領先  收(shou)益42.83%

    最(zui)新數(shu)據(ju)顯示，近一年來(lai)收益率最(zui)高的私(si)募(mu)是來(lai)自呈瑞投資旗(qi)下的呈瑞1期，其年內(nei)收益為42.83%。

    該私(si)募經(jing)理為(wei)芮崑，有11年證券從業經(jing)驗，曾任職東北(bei)證券、湘財證券，隨后在(zai)上投摩(mo)根(gen)基(ji)金工作，曾任兩只產品的基(ji)金經(jing)理，2009年他(ta)離開(kai)上投摩(mo)根(gen)，2010年創立(li)私(si)募。

    呈瑞1期今年以來(lai)的(de)表現一(yi)直(zhi)搶眼，其收益率較第二(er)名金中和西鼎(ding)高(gao)出(chu)12個百分點。

    好(hao)買基金認為(wei)，呈瑞制(zhi)勝(sheng)的(de)關鍵是(shi)多(duo)觀(guan)察(cha)少(shao)操作(zuo)。“主(zhu)要是(shi)得益(yi)于公(gong)(gong)司對于今年行情(qing)前瞻(zhan)性的(de)判斷。年初在對市(shi)場(chang)偏悲觀(guan)的(de)預期之(zhi)下(xia)，公(gong)(gong)司采取了降低倉(cang)位、多(duo)觀(guan)察(cha)少(shao)操作(zuo)的(de)做法，使得公(gong)(gong)司管(guan)理的(de)一些產品都(dou)能得以逃過(guo)今年的(de)幾(ji)次大跌(die)。”

    目前排(pai)在第二的金中和西鼎，今年的收益率為30.57%，其制勝關(guan)鍵依舊是倉(cang)位(wei)控(kong)制。

    以(yi)(yi)劉宏為核心人物的(de)外貿信托(tuo)·博弘定(ding)增1期(qi)(qi)(qi)，今(jin)年以(yi)(yi)來的(de)收益(yi)率為22.24%，目前暫(zan)時排(pai)在(zai)第三位(wei)。此(ci)外，宏創(chuang)、景良能量1期(qi)(qi)(qi)、三能1號(hao)、國弘1期(qi)(qi)(qi)等產品也排(pai)名靠(kao)前，今(jin)年以(yi)(yi)來的(de)收益(yi)率均在(zai)10％以(yi)(yi)上。

不同(tong)風格  同(tong)樣(yang)精彩

    就(jiu)排名靠(kao)前私(si)募(mu)的投(tou)資風格來看(kan)，可謂是“百(bai)花齊放(fang)”。有些私(si)募(mu)長(chang)期堅持滿(man)倉操作，比(bi)如(ru)林園旗下產品(pin)保持了風格的連貫性，很多股票(piao)在(zai)2007年就(jiu)已經買(mai)入，一直滿(man)倉并長(chang)期持股不動。

    也有通過靈活操(cao)作(zuo)取(qu)(qu)勝的(de)(de)(de)(de)。比如排名(ming)靠前的(de)(de)(de)(de)精熙，好買基金認為(wei)(wei)其(qi)“旗(qi)(qi)下(xia)產品(pin)多以靈活的(de)(de)(de)(de)操(cao)作(zuo)見長(chang)，相對較(jiao)高(gao)的(de)(de)(de)(de)換(huan)手(shou)率(lv)也能幫(bang)助公(gong)司較(jiao)快地(di)實(shi)現(xian)利潤。同時，精熙旗(qi)(qi)下(xia)產品(pin)也多會采(cai)取(qu)(qu)雙保險(xian)的(de)(de)(de)(de)風(feng)控(kong)(kong)策略，即倉位的(de)(de)(de)(de)控(kong)(kong)制和個股10%的(de)(de)(de)(de)止損策略。嚴格地(di)遵守(shou)風(feng)控(kong)(kong)策略也是公(gong)司旗(qi)(qi)下(xia)產品(pin)規避(bi)風(feng)險(xian)的(de)(de)(de)(de)一項重要保障。”長(chang)期業績極(ji)為(wei)(wei)穩定的(de)(de)(de)(de)展(zhan)博(bo)、中睿合銀均是類似的(de)(de)(de)(de)做法，短(duan)線交易、換(huan)手(shou)率(lv)高(gao)是它們顯著的(de)(de)(de)(de)特點。

    “中睿合銀對于市場的(de)敏(min)感性較高(gao)，在(zai)(zai)擇(ze)時(shi)和選股的(de)問題上面，以(yi)大盤擇(ze)時(shi)為主，選股為輔(fu)。長(chang)期持有(you)個股的(de)策略在(zai)(zai)公(gong)司內并不多見，中睿合銀更善于進(jin)行(xing)短線交(jiao)易，根(gen)據市場的(de)狀態(tai)動態(tai)地調整倉位比例，低(di)倉位+短周期的(de)組合使得旗下產品可(ke)以(yi)在(zai)(zai)市場低(di)迷的(de)時(shi)候也可(ke)以(yi)絕(jue)市獨立。”好(hao)買(mai)基金評價道。

    雖然(ran)呈(cheng)瑞1期目前的(de)年內(nei)收(shou)益(yi)率領先第二(er)名高達12個百(bai)分(fen)點，但(dan)這并不意味(wei)著(zhu)其可以高枕無憂。“一切皆(jie)有(you)可能”，一位第三方評級機構負責人向《每(mei)日(ri)經(jing)濟新聞》分(fen)析(xi)道。

    “據我觀察，金中和擅(shan)長抓市場風格轉換(huan)過程中的機會(hui)，比如(ru)今年有一(yi)波銀行(xing)(xing)股(gu)(gu)的行(xing)(xing)情，金中和就能(neng)抓住；如(ru)果接(jie)下來一(yi)個月藍籌股(gu)(gu)、題(ti)材股(gu)(gu)輪動，金中和同樣(yang)也不會(hui)手(shou)軟(ruan)。”上述評級(ji)機構人士分析道。

    對于呈瑞(rui)投資他認為，“呈瑞(rui)操作(zuo)很靈活，波(bo)段(duan)、持股都做(zuo)，而且選(xuan)股也很獨到，現(xian)在(zai)已(yi)經是遙遙領先。在(zai)接下來(lai)一個(ge)月，表現(xian)也不會太差。”

    近來(lai)市場(chang)行情反復無常，這注定(ding)了在接(jie)下來(lai)的(de)(de)1個(ge)多月(yue)，一定(ding)是有(you)人歡喜有(you)人憂。精彩(cai)的(de)(de)陽光私(si)募排(pai)名爭奪戰(zhan)，就將在1個(ge)多月(yue)后揭(jie)曉。誰能稱霸(ba)2011年，我們拭目以待。

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