每經編(bian)輯(ji)｜每經記者 鐘(zhong)舒(shu)    

每經記者 鐘舒

在歷經了多(duo)番推遲(chi)之后，中國(guo)鋁業(ye)（601600，SH)子(zi)公司中鋁礦業(ye)國(guo) 際 （ChinalcoMiningCorp.International）赴港上市(shi)步伐(fa)終于(yu)提速，預(yu)計于(yu)1月31日登陸港交所。而至(zhi)多(duo)高達4.35億美元（約合33.7億港元）的籌資(zi)額也將使(shi)其成為今年港股市(shi)場(chang)首(shou)筆大規模IPO交易。

《每日(ri)經(jing)濟新聞》記者(zhe)了(le)解到(dao)，未來4年內投(tou)產(chan)銅(tong)精礦(kuang)(kuang)(kuang)的(de)(de)20大銅(tong)礦(kuang)(kuang)(kuang)項(xiang)目中，Toromocho項(xiang)目是全球第二大未投(tou)產(chan)銅(tong)礦(kuang)(kuang)(kuang)項(xiang)目。而中鋁礦(kuang)(kuang)(kuang)業(ye)所募資(zi)(zi)金凈額的(de)(de)三(san)分之一(yi)都將用于支付Toromocho項(xiang)目日(ri)后的(de)(de)資(zi)(zi)本需求。

募資金額縮水近六成

上(shang)周五 （1月(yue)18日(ri)(ri)），據港媒報道(dao)，中(zhong)(zhong)國鋁業子公司ChinalcoMiningCorp.International（注(zhu)：以下均簡(jian)稱(cheng)中(zhong)(zhong)鋁礦業，新編上(shang)市代碼03668.HK）正式啟動招股程序(xu)；公開(kai)發(fa)售(shou)日(ri)(ri)期將于1月(yue)23日(ri)(ri)截止，計(ji)劃發(fa)行(xing)17.6億股股票，其中(zhong)(zhong)90%為(wei)國際配售(shou)，10%在港公開(kai)發(fa)售(shou)；招股價格區間為(wei)每股1.52~1.91港元(yuan)，籌資金(jin)額(e)為(wei)26.8億~33.7億港元(yuan)。

值得一(yi)提的(de)是(shi)，作為今(jin)年(nian)港(gang)股(gu)市場首筆(bi)大規模IPO，中(zhong)鋁(lv)礦(kuang)業(ye)(ye)最初的(de)計劃(hua)籌資額實際高達10億美元(yuan)（約合77.5億港(gang)元(yuan)）。事(shi)實上(shang)，早在去年(nian)5月，就有外媒(mei)透露，香港(gang)監管機(ji)構已批準(zhun)中(zhong)鋁(lv)礦(kuang)業(ye)(ye)赴港(gang)上(shang)市，發(fa)行前的(de)推介工作啟動在即(ji)；然而，彼時港(gang)股(gu)與銅價正雙雙走低(di)，歐債危機(ji)也(ye)愈(yu)演愈(yu)烈，中(zhong)鋁(lv)礦(kuang)業(ye)(ye)最終將上(shang)市計劃(hua)推遲(chi)至10月，直到去年(nian)年(nian)末，又傳出中(zhong)鋁(lv)礦(kuang)業(ye)(ye)進(jin)一(yi)步(bu)延后其上(shang)市的(de)消(xiao)息。

對于中鋁礦(kuang)業最終公布(bu)的募集資金為(wei)何(he)大幅縮水？輝(hui)立投(tou)資咨詢有限(xian)公司董事、輝(hui)立證券(quan)持(chi)牌分析師陳星宇(yu)在接受《每日(ri)經濟新(xin)聞》記(ji)者(zhe)采(cai)訪時表示，盡管目前宏觀企(qi)穩，但歐(ou)美經濟體并未出現(xian)實質性(xing)大幅改善，這(zhe)勢必影響到海外投(tou)資者(zhe)，尤(you)其是基礎投(tou)資者(zhe)的資產配置意(yi)愿及能力。

記(ji)者查閱招股(gu)書發現(xian)，因(yin)市況不佳而多番推遲上市的(de)中(zhong)鋁礦(kuang)業本次招股(gu)引(yin)入了包括礦(kuang)業巨頭(tou)力拓(tuo)（RioTinto）和商(shang)品貿易(yi)巨頭(tou)托克（TrafiguraBeheerB.V.）在(zai)內的(de)五(wu)家(jia)基礎投資(zi)者，合計認購總值(zhi)2.4億美元（約合18.7億港元）股(gu)份，鎖定(ding)了發行規模的(de)55%至70%，極大提高了此次IPO交(jiao)易(yi)成(cheng)功的(de)幾率。

銅(tong)礦項目預(yu)計年底投(tou)產

公開(kai)資(zi)料顯(xian)示，中(zhong)鋁(lv)礦(kuang)業作為一家資(zi)源開(kai)發公司(si)，主營(ying)境外收購、投(tou)資(zi)、發展(zhan)及營(ying)運(yun)非(fei)鋁(lv)有色金屬礦(kuang)產資(zi)源及項(xiang)目(mu)(mu)。招股書顯(xian)示，公司(si)的主要資(zi)產包括秘魯中(zhong)部Morococha礦(kuang)區核心地帶的Toromocho銅礦(kuang)項(xiang)目(mu)(mu)。

《每日經濟新聞(wen)》記(ji)者從全球(qiu)知(zhi)名金(jin)屬咨詢公司CRU的(de)數據中(zhong)(zhong)留意到，2012年~2016年投產銅(tong)精礦(kuang)的(de)20大銅(tong)礦(kuang)項目中(zhong)(zhong)，按可(ke)采以及預可(ke)采銅(tong)礦(kuang)石儲量計(ji)算，Toromocho項目是全球(qiu)第二大未投產銅(tong)礦(kuang)項目。中(zhong)(zhong)鋁礦(kuang)業招股書(shu)中(zhong)(zhong)顯(xian)示，除了優化(hua)資本結構(gou)和收(shou)購等外(wai)，所募資金(jin)凈額的(de)三分(fen)之一都將(jiang)用(yong)于支付Toromocho項目日后(hou)的(de)資本需求。

港媒報道(dao)，中鋁礦業執(zhi)行(xing)總裁兼(jian)執(zhi)行(xing)董事長彭懷生近日表示，Toromocho項目(mu)預期今年(nian)第四季度可(ke)投(tou)產(chan)，未(wei)來10年(nian)平均年(nian)產(chan)量將達(da)87萬噸銅礦石(shi)，預計2014年(nian)營運(yun)凈(jing)現金流超過10億美元，稅后凈(jing)利(li)潤可(ke)達(da)3.7億美元。

中鋁(lv)礦業董(dong)事長熊(xiong)維平(ping)在記(ji)者會(hui)上表示，中鋁(lv)礦業的目標即是(shi)打造一個收購或投資(zi)海外非鋁(lv)有色金屬的平(ping)臺，短期內將專注在南美地區尋找并購銅礦的機會(hui)，未來則會(hui)將業務拓展(zhan)至亞洲和非洲地區。

值得一提的(de)是，母公司中(zhong)國鋁(lv)業近年(nian)來(lai)投(tou)資海外(wai)礦業的(de)動作頻繁，去年(nian)曾試(shi)圖(tu)通過收購南(nan)戈(ge)壁（01878.HK）60%的(de)股權以實現在蒙古國購買(mai)煤(mei)礦，但終因監管批準的(de)可能性(xing)過低而放棄收購。