國都證券研(yan)究所：即將召(zhao)開的全國兩會(hui)(hui)(hui)，是十八大黨中(zhong)央領(ling)導層換屆(jie)后的首屆(jie)兩會(hui)(hui)(hui)，市場(chang)無疑寄予了厚(hou)望。對于關乎(hu)我國中(zhong)長期經(jing)濟發(fa)展模式路徑及體(ti)制改(gai)(gai)(gai)革(ge)(ge)領(ling)域(yu)等(deng)(deng)核心(xin)議題(ti)，如新型城鎮化思路、大部(bu)制改(gai)(gai)(gai)革(ge)(ge)、環(huan)境污染治理、收入分配改(gai)(gai)(gai)革(ge)(ge)、戶(hu)籍與(yu)二(er)胎政策、資源品價格改(gai)(gai)(gai)革(ge)(ge)、食品藥品市場(chang)監管(guan)等(deng)(deng)，將決定我國社會(hui)(hui)(hui)經(jing)濟發(fa)展的再(zai)平(ping)衡與(yu)可持續(xu)等(deng)(deng)關鍵(jian)使命(ming)。建(jian)議密切關注上述(shu)受益于兩會(hui)(hui)(hui)政策紅(hong)利的相(xiang)關板(ban)塊。

雖然近期(qi)股指連續下(xia)跌，但在(zai)國內經(jing)濟(ji)基本面(mian)偏暖、資(zi)金(jin)面(mian)仍(reng)較寬(kuan)松及兩會(hui)(hui)政策(ce)紅(hong)利(li)預期(qi)支撐下(xia)，我們認(ren)為仍(reng)可把(ba)握指數震蕩中的行(xing)業輪動(dong)與個股回(hui)調(diao)介入機會(hui)(hui)。短期(qi)震蕩市中仍(reng)可持有(you)醫藥生物、食(shi)品飲料等防御性消(xiao)費板(ban)塊，中期(qi)則(ze)遵循本輪經(jing)濟(ji)由投資(zi)及庫存回(hui)補拉動(dong)的溫(wen)和復蘇主線，建議重點(dian)關注機械、化工、電力(li)、汽車、鐵路運(yun)輸等中游周期(qi)藍籌板(ban)塊；同時建議把(ba)握受益于兩會(hui)(hui)政策(ce)紅(hong)利(li)的大部制(zhi)改革、現代農業、節(jie)能(neng)環保等主題投資(zi)機會(hui)(hui)。（陳剛整理）