草(cao)甘膦概念再度成為熱(re)點，近(jin)日相關個股(gu)(gu)均大幅上漲，其中新安股(gu)(gu)份(600596)和(he)江(jiang)山股(gu)(gu)份(600389)更被多家(jia)(jia)機構(gou)搶籌，放量拉出漲停。龍虎(hu)榜(bang)顯(xian)示，新安股(gu)(gu)份被4家(jia)(jia)機構(gou)大幅買(mai)入，共(gong)買(mai)入超過7000萬元(yuan)；江(jiang)山股(gu)(gu)份的買(mai)席(xi)上，前5家(jia)(jia)均為機構(gou)，共(gong)買(mai)入約8500萬元(yuan)。

供給短缺

致價格持續上漲

草(cao)甘膦(lin)(lin)，是(shi)由美國(guo)孟山都公司開(kai)發的(de)(de)除草(cao)劑，又稱鎮草(cao)寧、農達；是(shi)一種(zhong)非選擇性、無殘留滅生性除草(cao)劑，對多年生根雜草(cao)非常有(you)(you)效，廣泛用于(yu)橡膠、桑、茶、果園及甘蔗地。2008年草(cao)甘膦(lin)(lin)價格(ge)高企，一度(du)達到(dao)10萬元/噸，高昂的(de)(de)利潤吸引(yin)了大批廠家(jia)進入(ru)，隨后產能(neng)急劇擴(kuo)張。由于(yu)草(cao)甘膦(lin)(lin)在(zai)生產過程(cheng)中污染較大，因(yin)此國(guo)家(jia)開(kai)始逐(zhu)漸采取環保嚴查政策，抑制(zhi)草(cao)甘膦(lin)(lin)廠家(jia)的(de)(de)產銷增長速度(du)。經歷前兩年景氣(qi)低迷，草(cao)甘膦(lin)(lin)原藥廠家(jia)已經大幅減少。目前草(cao)甘膦(lin)(lin)原藥企業穩定(ding)開(kai)工的(de)(de)廠家(jia)主要集中在(zai)浙江、江蘇、四川(chuan)地區，據不完全統計，目前合計產能(neng)只(zhi)有(you)(you)40萬噸左右，而市場對于(yu)草(cao)甘膦(lin)(lin)的(de)(de)需求(qiu)在(zai)60萬噸左右，存在(zai)50%的(de)(de)供應量缺口，且(qie)需求(qiu)缺口有(you)(you)擴(kuo)張趨勢。

經(jing)歷(li)4月(yue)份的一(yi)波上漲行情，草(cao)甘膦價格屢創新高，成為近期(qi)化(hua)工(gong)市場(chang)中(zhong)的明星(xing)品種。目前草(cao)甘膦價格已至3.7萬元(yuan)/噸(dun)以(yi)上，創近兩年新高，部分地區甚(shen)至高達(da)4.1萬元(yuan)/噸(dun)。另外，一(yi)旦(dan)環保核查(cha)進一(yi)步落實，短期(qi)內草(cao)甘膦供不應求局(ju)面將難以(yi)緩解。

政策推動

二級市場吹響集結號

實(shi)際上(shang)，除了(le)靜態的(de)(de)供需缺口之外，市(shi)場關注的(de)(de)另一點是(shi)(shi)環保核查的(de)(de)進一步(bu)落實(shi)，一旦政(zheng)策落實(shi)，對于短期內(nei)草(cao)甘膦的(de)(de)供應將(jiang)更是(shi)(shi)雪上(shang)加霜，而(er)草(cao)甘膦價格自(zi)然會再次躍上(shang)一級臺階(jie)。

市場(chang)的(de)(de)猜測(ce)在5月21日有了結(jie)果。當天，環(huan)(huan)保(bao)(bao)部下發的(de)(de)《關(guan)于開(kai)展(zhan)草(cao)甘(gan)膦(雙(shuang)甘(gan)膦)生(sheng)產企業(ye)(ye)環(huan)(huan)保(bao)(bao)核查工(gong)作的(de)(de)通知(zhi)(zhi)》給了多方一枚久違的(de)(de)定心丸。通知(zhi)(zhi)決定開(kai)展(zhan)草(cao)甘(gan)膦(雙(shuang)甘(gan)膦)生(sheng)產企業(ye)(ye)環(huan)(huan)保(bao)(bao)核查工(gong)作，并發布符合環(huan)(huan)保(bao)(bao)要(yao)求的(de)(de)草(cao)甘(gan)膦(雙(shuang)甘(gan)膦)生(sheng)產企業(ye)(ye)名(ming)單公告(gao)。

細則方面，通知(zhi)規定草(cao)甘膦(lin)(雙(shuang)(shuang)甘膦(lin))生產企(qi)業應(ying)于2013年7月(yue)30日(ri)前向所在地省級環保(bao)部(bu)門(men)提交環保(bao)核查申請表和(he)相關(guan)證明材料，各省級環保(bao)部(bu)門(men)應(ying)于9月(yue)30日(ri)前將(jiang)通過(guo)初審企(qi)業，環保(bao)部(bu)將(jiang)組織復(fu)核，于12月(yue)底前公告符合環保(bao)要求的草(cao)甘膦(lin)(雙(shuang)(shuang)甘膦(lin))生產企(qi)業名單，并將(jiang)定期(qi)復(fu)查。到2015年底前，基(ji)本完(wan)成(cheng)對(dui)草(cao)甘膦(lin)行業全面環保(bao)核查。

政策的(de)落(luo)實，除了(le)會(hui)影響整體供給，產(chan)(chan)能(neng)或(huo)減少20%，還會(hui)對行業(ye)內公司產(chan)(chan)生結構性的(de)影響，大(da)廠由于(yu)近年(nian)來推進行業(ye)環保標準，無疑會(hui)成為最大(da)贏家(jia)，而產(chan)(chan)能(neng)落(luo)后，依靠偷(tou)排污水(shui)等建(jian)立(li)成本優(you)勢(shi)的(de)小企業(ye)會(hui)被進一步淘汰。可見，機(ji)構近期對草(cao)(cao)甘(gan)膦概(gai)念(nian)股的(de)追捧并非偶(ou)然，在短期產(chan)(chan)能(neng)難以擴張下，草(cao)(cao)甘(gan)膦概(gai)念(nian)股或(huo)繼(ji)續保持強勢(shi)。（作者系華泰證券(601688)研究員）

原(yuan)文：//stock.hexun.com/2013-05-30/154660766.html