每(mei)經編(bian)輯｜每(mei)經實(shi)習(xi)記者(zhe) 蓬勃    

每經實習記者 蓬勃

5月(yue)(yue)14日，光(guang)明乳業（600597，收盤價14.00元）曾披露其控股子(zi)公(gong)司(si)新西蘭(lan)Synlait Milk Limited（以下(xia)簡稱新萊(lai)特）擬(ni)在新西蘭(lan)證券(quan)交(jiao)易(yi)所(suo)(suo)(suo)IPO事項。6月(yue)(yue)24日，新萊(lai)特已在新西蘭(lan)證券(quan)交(jiao)易(yi)所(suo)(suo)(suo)注冊了(le)招股說明書，并在該所(suo)(suo)(suo)提交(jiao)了(le)主板掛(gua)牌交(jiao)易(yi)普通(tong)股的申請。（以6月(yue)(yue)24日牌價，1新西蘭(lan)元=4.76人民幣）

仍為第一大股東

光明乳業今日公告顯示，新(xin)萊(lai)特發行(xing)前，擬以(yi)原總股(gu)本5102萬(wan)股(gu)按(an)1：2.2的(de)比(bi)例(li)進行(xing)拆細，拆細后總股(gu)本11224.4萬(wan)股(gu)，公司持(chi)有5725萬(wan)股(gu)，持(chi)股(gu)比(bi)例(li)保(bao)持(chi)51%。擬發行(xing)價(jia)格區間(jian)約新(xin)西蘭元(yuan)(yuan)2.05~2.65/股(gu)（人民(min)幣(bi)9.76~12.61元(yuan)(yuan)），發行(xing)股(gu)數區間(jian)約2830萬(wan)~3659萬(wan)股(gu)，擬募集資金約7500萬(wan)新(xin)西蘭元(yuan)(yuan)（約合人民(min)幣(bi)3.57億(yi)元(yuan)(yuan)）。

發(fa)行同(tong)時(shi)，其(qi)他(ta)現有股(gu)(gu)東計劃出售(shou)其(qi)持有的部分股(gu)(gu)份。發(fa)行完(wan)成(cheng)后總股(gu)(gu)數約1.4億(yi)(yi)~1.49億(yi)(yi)股(gu)(gu)，對(dui)應市值(zhi)為3.05億(yi)(yi)~3.72億(yi)(yi)新西蘭元（人(ren)民幣14.52億(yi)(yi)~17.71億(yi)(yi)元）。新萊特如成(cheng)功IPO，光明乳業(ye)對(dui)其(qi)持股(gu)(gu)比(bi)例由上市前的51%，將攤薄至38.5%~40.7%，繼續維持第(di)一大股(gu)(gu)東地位。

資料顯示，2010年，光明(ming)乳業(ye)以3.82億(yi)元(yuan)人民幣認購了新(xin)(xin)萊特(te)(te)新(xin)(xin)增股(gu)份，持(chi)股(gu)比例(li)為51%。新(xin)(xin)萊特(te)(te)主(zhu)要從事奶粉生產(chan)加工(gong)業(ye)務，主(zhu)要產(chan)品為大包(bao)裝優質奶粉，是新(xin)(xin)西蘭五家獨立(li)牛奶加工(gong)商(shang)之一，2012年營業(ye)收(shou)入19.22億(yi)元(yuan)，凈利潤1422萬元(yuan)。

只為完善現有產業鏈

根據公告內容，募集資(zi)(zi)金(jin)將用(yong)于償還(huan)新(xin)萊特現有(you)銀行(xing)貸款(kuan)，并(bing)與銀行(xing)簽署更加優(you)惠寬松(song)的貸款(kuan)協(xie)議，從而(er)追加乳鐵(tie)蛋白生產設備、嬰兒(er)奶(nai)粉(fen)混合罐(guan)裝線、倉庫、實驗(yan)室、黃油工廠(chang)和干(gan)燥塔(ta)等，以(yi)完(wan)善現有(you)產業鏈條，其(qi)余則用(yong)于補充(chong)流動資(zi)(zi)金(jin)。

而對于(yu)新(xin)萊(lai)特(te)(te)的(de)(de)(de)IPO前景，眾機構也一(yi)致看好(hao)。民生(sheng)(sheng)證券(quan)研報(bao)認為(wei)，新(xin)萊(lai)特(te)(te)的(de)(de)(de)IPO將給公司(si)帶來較好(hao)的(de)(de)(de)市(shi)場(chang)效(xiao)應(ying)(ying)，產(chan)(chan)(chan)(chan)生(sheng)(sheng)積極(ji)影(ying)響。海通(tong)證券(quan)研報(bao)指(zhi)出，光明乳業(ye)收購新(xin)萊(lai)特(te)(te)，意(yi)(yi)在做(zuo)(zuo)好(hao)上游原料的(de)(de)(de)供應(ying)(ying)和生(sheng)(sheng)產(chan)(chan)(chan)(chan)，為(wei)未來嬰(ying)幼兒(er)奶粉的(de)(de)(de)銷(xiao)售做(zuo)(zuo)好(hao)鋪(pu)墊(dian)。募集資金主要用于(yu)奶粉產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)的(de)(de)(de)擴(kuo)建，目前公司(si)大包裝工業(ye)奶粉的(de)(de)(de)訂單充足，未來嬰(ying)幼兒(er)奶粉熱(re)銷(xiao)后，可將產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)轉換為(wei)嬰(ying)幼兒(er)奶粉原料的(de)(de)(de)生(sheng)(sheng)產(chan)(chan)(chan)(chan)。東方證券(quan)在5月(yue)份的(de)(de)(de)一(yi)份研報(bao)稱，短(duan)期來看，目前光明在新(xin)西蘭的(de)(de)(de)投資已(yi)確保了較為(wei)安(an)全的(de)(de)(de)投資回報(bao)率；長期來看，未來新(xin)萊(lai)特(te)(te)在自(zi)身盈利提(ti)升的(de)(de)(de)同時，將有望為(wei)公司(si)長期提(ti)供優質、廉價的(de)(de)(de)奶源，具(ju)有戰略意(yi)(yi)義。