每經(jing)編輯(ji)｜每經(jing)實習(xi)記者 王(wang)珊珊 發自北京    

每經(jing)實習記者 王珊(shan)珊(shan) 發自北京

剛剛送走(zou)了(le)一(yi)批企(qi)業負責(ze)人，周(zhou)德(de)文略帶倦意(yi)。作為溫州中小企(qi)業發展(zhan)促進會會長的他，這段時(shi)間成了(le)大(da)忙(mang)人。

他告訴《每日經濟(ji)新聞(wen)》記者，“每天(tian)都有企(qi)業(ye)往(wang)我辦公室跑(pao)(pao)，半(ban)天(tian)時(shi)間(jian)，就(jiu)接待了7批企(qi)業(ye)，有6批是貸款(kuan)的問題(ti)(ti)。”這種的情況(kuang)從過了年(nian)就(jiu)開始了，一次就(jiu)來(lai)(lai)十幾，二(er)十多個。“雖(sui)然去年(nian)情況(kuang)也不(bu)好(hao)，目前(qian)也還沒有調研數據，但未(wei)來(lai)(lai)幾個月(yue)會(hui)更加(jia)嚴重(zhong)，（希望(wang)）不(bu)要跟(gen)2011年(nian)一樣，等(deng)到企(qi)業(ye)大(da)量跑(pao)(pao)路了，才(cai)來(lai)(lai)正視問題(ti)(ti)的嚴重(zhong)。”周德文(wen)語氣凝重(zhong)說道。

一季(ji)度(du)，因民間借(jie)貸危機、資金鏈斷裂等(deng)原(yuan)因，溫(wen)州(zhou)知名(ming)鞋(xie)(xie)企奧古斯都(dou)鞋(xie)(xie)業等(deng)多家企業接(jie)踵破產整頓。記者了解到，類(lei)似這樣的“植物人(ren)”企業高達上萬家。同時，眼鏡(jing)、服(fu)裝等(deng)溫(wen)州(zhou)支柱行(xing)業企業也(ye)都(dou)在萎(wei)縮。

銀行對中小企業惜貸

“一(yi)直以(yi)來，從緊的貨幣政策，再加上2011年溫(wen)州出現(xian)的民間(jian)借貸(dai)危機，造成(cheng)了(le)(le)銀(yin)行(xing)不良貸(dai)款(kuan)率直線上升，銀(yin)行(xing)也出現(xian)了(le)(le)‘錢荒’，在此(ci)情況下，銀(yin)行(xing)唯一(yi)能(neng)做的就是壓(ya)縮企業貸(dai)款(kuan)規(gui)模(mo)，進而出現(xian)了(le)(le)嚴重的抽貸(dai)，壓(ya)貸(dai)現(xian)象，中(zhong)小企業資金鏈由此(ci)斷裂(lie)。”周(zhou)德文說(shuo)。

“6月的(de)流動性緊張在未(wei)來一(yi)定會(hui)(hui)波及到中(zhong)小企(qi)業(ye)(ye)，二季度中(zhong)小企(qi)業(ye)(ye)的(de)營業(ye)(ye)狀況肯定會(hui)(hui)弱于一(yi)季度。”在近日(ri)的(de)一(yi)次會(hui)(hui)議上(shang)，中(zhong)國中(zhong)小企(qi)業(ye)(ye)協會(hui)(hui)副(fu)會(hui)(hui)長張競強認為，由于中(zhong)小企(qi)業(ye)(ye)融資難問題一(yi)直沒有從根本(ben)上(shang)得到解決，一(yi)旦資金市場偏緊，對(dui)中(zhong)小企(qi)業(ye)(ye)的(de)投資活(huo)動也產(chan)生了比較大的(de)影(ying)響(xiang)。

不過，在交通銀行首席經濟學家連平看(kan)來，這是常見現象。

國內(nei)每(mei)當信(xin)(xin)貸(dai)收緊或流(liu)動性偏緊時(shi)，往往會有(you)(you)一(yi)部分信(xin)(xin)貸(dai)需求是得(de)不到滿足的，商業(ye)銀行(xing)對(dui)國有(you)(you)大型(xing)企(qi)(qi)業(ye)、大型(xing)民(min)營(ying)企(qi)(qi)業(ye)、背后(hou)有(you)(you)政府支持的平臺(tai)公司等大客戶比較重視，這些大型(xing)企(qi)(qi)業(ye)通(tong)常除(chu)了信(xin)(xin)貸(dai)業(ye)務(wu)(wu)以外，還有(you)(you)放債結算(suan)等業(ye)務(wu)(wu)，但(dan)民(min)營(ying)小(xiao)微企(qi)(qi)業(ye)比較弱。

“銀(yin)行一直對(dui)中小企業都比(bi)較惜貸。”在前(qian)述會(hui)議上，中國中小企業協會(hui)會(hui)長李(li)子(zi)彬認為，銀(yin)行天生(sheng)逐(zhu)利而(er)生(sheng)，要考察貸款對(dui)象(xiang)的資產(chan)安全、效益(yi)和流動，而(er)中小企業本身確實存在一定風險。

“目前(qian)，全國僅有三分(fen)之一的中小(xiao)(xiao)企(qi)(qi)業(ye)(ye)能通過銀(yin)行(xing)獲得貸(dai)款(kuan)。”著名經濟(ji)學家成思危也在前(qian)述(shu)會議上(shang)說。數據(ju)顯示，截至今年(nian)(nian)6月(yue)(yue)末，全國小(xiao)(xiao)微企(qi)(qi)業(ye)(ye)人(ren)民幣貸(dai)款(kuan)余額12.25萬億，占(zhan)全部(bu)企(qi)(qi)業(ye)(ye)貸(dai)款(kuan)的28.6%。央行(xing)最新(xin)數據(ju)顯示，2013年(nian)(nian)上(shang)半年(nian)(nian)，全國新(xin)增小(xiao)(xiao)微企(qi)(qi)業(ye)(ye)貸(dai)款(kuan)1.03萬億元，占(zhan)全部(bu)新(xin)增企(qi)(qi)業(ye)(ye)貸(dai)款(kuan)的42.6%，較(jiao)去(qu)年(nian)(nian)同期(qi)提(ti)高9.9個百分(fen)點；其中，6月(yue)(yue)當月(yue)(yue)新(xin)增小(xiao)(xiao)微企(qi)(qi)業(ye)(ye)貸(dai)款(kuan)2190.56億元，較(jiao)上(shang)月(yue)(yue)末多增814.07億元。

成(cheng)思危表示(shi)，目前從事實體經濟的中小企業融(rong)資成(cheng)本依然很高。以溫州地(di)(di)區情況來(lai)看，有(you)調(diao)研顯示(shi)，當地(di)(di)只(zhi)有(you)10%的中小企業能向(xiang)銀行借到錢，同時借貸成(cheng)本還可能包含了(le)咨(zi)詢費、貸款利率上浮和返(fan)存貸款等隱形條件。

銀企關系頻現危機

“目前，不(bu)僅借不(bu)上(shang)錢，即使借到了，利息也居(ju)高(gao)不(bu)下。企(qi)業沒辦法承受這么高(gao)的(de)利息。當(dang)地的(de)金(jin)融機(ji)構，面對目前的(de)困境，要研討應對之策。銀行如果像現(xian)在這樣，不(bu)管(guan)企(qi)業信(xin)用好壞，抽貸(dai)壓貸(dai)繼(ji)續(xu)下去(qu)，會(hui)造成(cheng)惡性循(xun)環(huan)，銀企(qi)關系會(hui)徹底破裂。”周德文表示。

連平分析，受(shou)結(jie)構和總量(liang)問題共同影響(xiang)，企業(ye)貸款成本高。中國始(shi)終存在一個結(jie)構問題，在整個流(liu)動性偏緊時，由(you)于(yu)金融(rong)平臺和房地(di)產(chan)領(ling)域可(ke)提供(gong)較高的(de)回報，我(wo)們就會看(kan)到(dao)1~4月新增的(de)非社會融(rong)資中，70%是流(liu)向了金融(rong)平臺和房地(di)產(chan)機構，小(xiao)(xiao)微企業(ye)沒有高回報率，通常針對小(xiao)(xiao)企業(ye)貸款都會上浮利率，而且上浮比(bi)較多，貸款成本就高。

“我(wo)(wo)(wo)每天最怕接的電(dian)話，就(jiu)是企(qi)(qi)業(ye)(ye)家(jia)(jia)問我(wo)(wo)(wo)，貸(dai)款(kuan)到(dao)期到(dao)底還(huan)(huan)不(bu)(bu)還(huan)(huan)？我(wo)(wo)(wo)不(bu)(bu)知道如(ru)何作答。如(ru)果我(wo)(wo)(wo)建議他最好不(bu)(bu)要(yao)還(huan)(huan)，否則(ze)銀行就(jiu)會抽貸(dai)，這等于讓企(qi)(qi)業(ye)(ye)家(jia)(jia)失信(xin)(xin)；如(ru)果我(wo)(wo)(wo)以信(xin)(xin)用(yong)之(zhi)名(ming)勸(quan)導其還(huan)(huan)貸(dai)，他還(huan)(huan)貸(dai)后可能再也無法獲得新(xin)貸(dai)款(kuan)。不(bu)(bu)僅銀行與企(qi)(qi)業(ye)(ye)互不(bu)(bu)信(xin)(xin)任，就(jiu)連企(qi)(qi)業(ye)(ye)與企(qi)(qi)業(ye)(ye)之(zhi)間的信(xin)(xin)任基礎，也在不(bu)(bu)斷削(xue)弱(ruo)。”周德文認為，危機所帶來的損失遠不(bu)(bu)止經濟傷害，更重要(yao)的是溫州信(xin)(xin)用(yong)體系的削(xue)弱(ruo)，企(qi)(qi)業(ye)(ye)與融資機構(gou)的信(xin)(xin)用(yong)度越(yue)來越(yue)低，銀行不(bu)(bu)相信(xin)(xin)企(qi)(qi)業(ye)(ye)，企(qi)(qi)業(ye)(ye)也同樣不(bu)(bu)相信(xin)(xin)銀行。

根據官(guan)方數(shu)據顯示，2013年一季(ji)度，溫州市不良貸(dai)款(kuan)率(lv)為3.79%，個別銀(yin)行(xing)甚至一度突破8%，遠(yuan)遠(yuan)高于(yu)全國銀(yin)行(xing)業的平均不良貸(dai)款(kuan)率(lv)。

對(dui)于(yu)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)，在(zai)效益與防風險(xian)的(de)(de)權衡(heng)中，天平往往會向后者傾(qing)斜，銀(yin)行(xing)(xing)(xing)選擇從產(chan)生(sheng)風險(xian)敞口地區抽貸、壓貸。由于(yu)規模小(xiao)、資金(jin)(jin)鏈相對(dui)薄(bo)弱、缺乏抵押(ya)品、財務報(bao)表不完善(shan)等先天不足，小(xiao)微企(qi)業顯然(ran)(ran)不是(shi)大(da)(da)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)、大(da)(da)金(jin)(jin)融(rong)機構的(de)(de)優(you)質(zhi)客(ke)戶。現(xian)在(zai)中國的(de)(de)金(jin)(jin)融(rong)機構依然(ran)(ran)以四(si)大(da)(da)國有銀(yin)行(xing)(xing)(xing)為主，而四(si)大(da)(da)國有銀(yin)行(xing)(xing)(xing)80%的(de)(de)貸款對(dui)象都屬(shu)于(yu)國有企(qi)業，絕(jue)大(da)(da)部分(fen)的(de)(de)民營企(qi)業尤其(qi)中小(xiao)企(qi)業無法從現(xian)有的(de)(de)金(jin)(jin)融(rong)體制取(qu)得資金(jin)(jin)的(de)(de)支持(chi)。

小微銀(yin)行更適(shi)合中小企業(ye)

在中(zhong)國社科院(yuan)結構金融(rong)研(yan)究室(shi)主任殷劍鋒看來，上述現象是穩(wen)增長和(he)調(diao)結構對立造(zao)成的(de)。穩(wen)增長和(he)調(diao)結構必須同時兼顧(gu)，只有經濟平穩(wen)增長了(le)，經濟結構才可能調(diao)整，怎么做到呢？核心是降(jiang)低金融(rong)風(feng)險(xian)，地方政府融(rong)資平臺規模需要控制，降(jiang)低高負債主體的(de)負債。不過不能都去打壓：為了(le)降(jiang)金融(rong)風(feng)險(xian)的(de)杠(gang)(gang)桿，而打壓貸款，杠(gang)(gang)桿率（債務收(shou)(shou)入比）會下降(jiang)。但如果錢(qian)控制得過緊，債務下降(jiang)了(le)，收(shou)(shou)入下降(jiang)得卻更(geng)快，那(nei)么杠(gang)(gang)桿率反而會更(geng)高，更(geng)加危(wei)險(xian)。

為此，他建(jian)議目(mu)前總體應該維持過(guo)去的(de)信貸規(gui)模，如果切(qie)斷了，則意味(wei)著以前的(de)投資(zi)，立刻會(hui)變成(cheng)不良貸款。特別是地方政府融資(zi)規(gui)模，不能再擴張(zhang)了，在此過(guo)程中，先(xian)穩定一切(qie)，保持合(he)理的(de)增長速度(du)，才能將杠桿率降下來。

周德(de)文認為，大(da)量小(xiao)(xiao)微銀(yin)(yin)行才是(shi)中小(xiao)(xiao)企業(ye)的(de)資金(jin)池，才能(neng)滿足(zu)中小(xiao)(xiao)企業(ye)金(jin)融(rong)服務(wu)的(de)需(xu)求。小(xiao)(xiao)微銀(yin)(yin)行資金(jin)規模小(xiao)(xiao)，無力駕馭(yu)大(da)項目，中小(xiao)(xiao)企業(ye)是(shi)他們的(de)最佳服務(wu)對象(xiang)。小(xiao)(xiao)微銀(yin)(yin)行多為區域性的(de)，比(bi)大(da)銀(yin)(yin)行更(geng)能(neng)掌握當地企業(ye)的(de)信(xin)用與經(jing)營狀(zhuang)況，從而保(bao)證信(xin)貸的(de)成(cheng)功(gong)率(lv)。

“我們(men)的(de)金融體(ti)系(xi)(xi)中缺少(shao)一塊(kuai)——小(xiao)型民營(ying)商(shang)業(ye)銀(yin)行(xing)，所(suo)謂的(de)社區銀(yin)行(xing)，他所(suo)做的(de)貸(dai)款(kuan)金額不會超過百萬(wan)。定位很清晰，專為小(xiao)企業(ye)服務，做零售貸(dai)款(kuan)和按(an)揭貸(dai)款(kuan)，在當(dang)(dang)地吸收存(cun)款(kuan)，發(fa)放貸(dai)款(kuan)。”連平也(ye)認(ren)為，“這樣(yang)門當(dang)(dang)戶(hu)對(dui)，客戶(hu)定義比較吻合的(de)一種體(ti)系(xi)(xi)，一旦形成(cheng)，就會使(shi)得一大(da)批(pi)這樣(yang)的(de)小(xiao)型銀(yin)行(xing)，專門為小(xiao)微企業(ye)服務，這部分(fen)資金也(ye)不會輕易(yi)游離到(dao)其他領域。”