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每經(jing)記者(zhe) 王瑞 發自北京

繼余額寶大(da)獲(huo)成(cheng)功之后(hou)，支付(fu)寶擬(ni)與(yu)(yu)5家基金公(gong)司推出第二(er)期(qi)合作產品“定期(qi)寶”。與(yu)(yu)此同時，騰訊、百(bai)度、京東、蘇寧(ning)等公(gong)司相(xiang)繼加入互(hu)聯(lian)網金融陣營(ying)。

眼看著充斥在各(ge)(ge)大媒體(ti)理財(cai)版(ban)面的“各(ge)(ge)種寶”將投資者的活期存(cun)款吸(xi)引過去，銀(yin)行(xing)坐(zuo)不住了，“反擊”的槍聲可能在12月響(xiang)起：屆時，民生銀(yin)行(xing)將推(tui)出與(yu)基(ji)金公司合作的 “電子銀(yin)行(xing)卡(ka)”，將活期儲蓄(xu)利率與(yu)貨基(ji)收益掛(gua)鉤，預(yu)計年(nian)化收益在5%左右。

分(fen)析人士認為(wei)，民(min)生銀(yin)行(xing)推出“電子銀(yin)行(xing)卡”，銀(yin)行(xing)將活期儲蓄對接貨幣基金(jin)，頗有壯士斷腕的(de)氣魄(po)：一方面可以理解成“動(dong)自己奶(nai)酪”的(de)無奈之舉；另一方面，則(ze)暗示其在(zai)利率市場化和互(hu)聯(lian)網金(jin)融的(de)雙重(zhong)裹挾(xie)下，為(wei)爭(zheng)奪“活錢(qian)”而采取的(de)第一步反制。

支(zhi)付寶(bao)欲再推定(ding)期寶(bao)/

余額寶(bao)(bao)進(jin)入第(di)(di)二季。近日，有媒體報(bao)道(dao)稱(cheng)，支(zhi)付寶(bao)(bao)已(yi)經與5家基(ji)金公(gong)司敲定(ding)第(di)(di)二期(qi)合作產(chan)品，產(chan)品名暫(zan)定(ding)為(wei)“定(ding)期(qi)寶(bao)(bao)”，對接的是定(ding)期(qi)短期(qi)理財基(ji)金，預計最(zui)快(kuai)可在12月下旬上線。支(zhi)付寶(bao)(bao)傾向將該產(chan)品置于(yu)移(yi)動端(duan)平(ping)臺(tai)推出，目前該項目正在進(jin)行可行性談(tan)判測試階段(duan)。

據悉，支付寶(bao)與天弘(hong)基金(jin)推(tui)出(chu)的(de)第(di)一期產品余額寶(bao)，作為唯一內嵌進余額寶(bao)的(de)貨幣市場基金(jin)天弘(hong)現(xian)金(jin)增利(li)，目(mu)前規模(mo)已(yi)經突(tu)破千億元，成為目(mu)前市面(mian)上規模(mo)最(zui)大的(de)一只基金(jin)，開戶人(ren)數達(da)3000萬戶。

阿(a)里(li)相關人士告訴 《每日經濟新聞(wen)》記者，目前定(ding)(ding)期(qi)寶(bao)尚未有一(yi)(yi)個(ge)明確的(de)產品設計(ji)，但肯定(ding)(ding)不(bu)會(hui)(hui)像(xiang)余額寶(bao)那樣只與(yu)一(yi)(yi)家基金公(gong)司合作。“余額寶(bao)流動性高，但是(shi)很多支付(fu)寶(bao)用戶將錢放(fang)到余額寶(bao)或者支付(fu)寶(bao)以后，并不(bu)會(hui)(hui)經常(chang)存取，一(yi)(yi)放(fang)就(jiu)是(shi)幾個(ge)月(yue)甚至半年。針(zhen)對這部分客戶需求，我們和基金公(gong)司聯合起來，打算推出一(yi)(yi)款(kuan)有固定(ding)(ding)期(qi)限(xian)的(de)增值產品。”

定期寶(bao)(bao)背后是(shi)有固定期限的(de)短期理(li)財基(ji)金。相比余額貨(huo)幣(bi)基(ji)金，定期寶(bao)(bao)的(de)風險(xian)有所升級。

業內(nei)分(fen)析認為，定(ding)期(qi)寶上線(xian)后，將(jiang)對銀(yin)行的定(ding)期(qi)存款造成分(fen)流(liu)。

不(bu)過一位業內人(ren)士對定(ding)期(qi)寶(bao)的(de)(de)前(qian)景并不(bu)樂觀。該人(ren)士認為，到定(ding)期(qi)環節(jie)的(de)(de)話(hua)就(jiu)(jiu)要講收益(yi)性了，支付寶(bao)就(jiu)(jiu)沒什么(me)優勢了，那時候(hou)拼的(de)(de)是基金公司的(de)(de)資(zi)產管理能力。銀(yin)行的(de)(de)理財產品很多，單純論收益(yi)的(de)(de)話(hua)，基金的(de)(de)運作能力不(bu)一定(ding)能超過銀(yin)行，貨幣(bi)市場資(zi)金交易的(de)(de)大佬仍是銀(yin)行。

此外，騰(teng)訊利用其社交平(ping)臺(tai)(tai)微(wei)信(xin)、支付平(ping)臺(tai)(tai)財付通與基(ji)金(jin)公司合作推出(chu)的類余額寶貨幣基(ji)金(jin)產(chan)品也將于12月上市。

民生(sheng)銀行推類余額寶產品/

在(zai)互(hu)聯網(wang)金融(rong)來(lai)勢洶(xiong)洶(xiong)的沖擊下，民生銀行打響了反(fan)擊互(hu)聯網(wang)金融(rong)的第一槍。

據悉，民生銀(yin)行(xing)將攜手民生加銀(yin)、匯添富推出(chu)(chu)一款新型電子銀(yin)行(xing)卡，成為(wei)第一家推出(chu)(chu)類余額寶產品的銀(yin)行(xing)。

“和(he)余額寶類(lei)似，后面套的是(shi)貨幣基金(jin)”，分析人士認為，就民生銀行一萬多億元(yuan)的存款而言，平臺相較于支付寶強(qiang)大很多倍。

上述分析人(ren)士(shi)稱，民生銀行的(de)(de)這款電子銀行卡(ka)(ka)產品(pin)，和銀行的(de)(de)信(xin)用卡(ka)(ka)是可(ke)以連(lian)通的(de)(de)，意味著該產品(pin)有(you)一般的(de)(de)儲蓄(xu)、自動償還信(xin)用卡(ka)(ka)功能，又可(ke)以享(xiang)受貨基(ji)收益。

分析人士認為，民生銀行即將推(tui)出的(de)電子銀行卡頗有“壯士斷腕”的(de)氣(qi)魄(po)：一(yi)方面可(ke)以理解成“動自己奶酪”的(de)無奈之(zhi)舉(ju)；另一(yi)方面，則暗示其在利率市場化和互(hu)聯(lian)網金融(rong)的(de)雙重裹(guo)挾(xie)下(xia)，為爭奪“活(huo)錢”而采取的(de)第一(yi)步反(fan)制。

“民生銀(yin)(yin)行(xing)這種模式是可復制的(de)，預計(ji)其他銀(yin)(yin)行(xing)也會跟進(jin)。”北(bei)京某銀(yin)(yin)行(xing)電子部(bu)人士認為，活(huo)期(qi)存款(kuan)是銀(yin)(yin)行(xing)資金的(de)重要來源(yuan)，成本低(di)、穩定性好，預計(ji)其他銀(yin)(yin)行(xing)也會陸續推出相應的(de)類余額寶產品(pin)，以留住和吸引活(huo)期(qi)存款(kuan)。

互聯網金融沖(chong)擊銀(yin)行存款(kuan)/

余額寶推出5個多月的(de)時間(jian)，規模已經達到了1000億元。不(bu)少人(ren)士(shi)預(yu)計，余額寶在年末(mo)突(tu)破2000億元可能性很大。此外，隨(sui)著定期寶等“各種寶”的(de)陸續上線(xian)，將對銀(yin)行(xing)的(de)活期存款不(bu)斷分流(liu)。

“從(cong)(cong)規(gui)模來(lai)講(jiang)，短期(qi)內還不至(zhi)于對(dui)(dui)(dui)整個銀行(xing)(xing)業形(xing)成(cheng)很大的(de)沖擊(ji)，但是(shi)(shi)從(cong)(cong)長(chang)遠來(lai)看，對(dui)(dui)(dui)銀行(xing)(xing)的(de)觸動(dong)還是(shi)(shi)很大的(de)。”某金(jin)融行(xing)(xing)業分析人士告訴 《每日(ri)經(jing)濟(ji)新聞(wen)》記者，這些類余額寶產品(pin)在支付層面的(de)創新，未來(lai)將(jiang)會大規(gui)模持續(xu)分流(liu)銀行(xing)(xing)的(de)活期(qi)存款。不少銀行(xing)(xing)客戶甚至(zhi)將(jiang)工資(zi)卡(ka)內資(zi)金(jin)轉移至(zhi)余額寶賬戶以享受更高(gao)收益，而支付寶即將(jiang)與基金(jin)公司合作推出的(de)定期(qi)寶，則有可能(neng)對(dui)(dui)(dui)銀行(xing)(xing)的(de)定期(qi)存款造成(cheng)分流(liu)。

“余(yu)額寶的(de)競爭優勢不是(shi)它提供了更高的(de)收益(yi)(yi)，而是(shi)把收益(yi)(yi)性和(he)支付功能很好地(di)結合起來(lai)。”上述人(ren)士表示，這(zhe)些產(chan)品(pin)在市場化(hua)的(de)競爭中利(li)率(lv)水平遠遠高于銀(yin)行存(cun)款，會對現有銀(yin)行存(cun)款形成威脅。

從國外(wai)經驗來看，以美國為例，利率(lv)市場化進行(xing)(xing)得很(hen)早，早期銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)存(cun)款遭受(shou)的(de)(de)最大沖擊便是來自貨幣基(ji)(ji)(ji)金(jin)，因為當(dang)時(shi)的(de)(de)活(huo)期存(cun)款沒有利息，貨基(ji)(ji)(ji)兼具流(liu)動性和收益性，對(dui)活(huo)期存(cun)款的(de)(de)替(ti)代性很(hen)強(qiang)。到(dao)了(le)上世紀(ji)70年(nian)代，類(lei)似余額寶的(de)(de)產(chan)品(pin)對(dui)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)存(cun)款造成(cheng)進一(yi)步沖擊。貨幣基(ji)(ji)(ji)金(jin)在中國卻未對(dui)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)存(cun)款造成(cheng)較(jiao)大分流(liu)。這一(yi)方面(mian)(mian)和貨基(ji)(ji)(ji)的(de)(de)銷(xiao)售渠(qu)道、宣傳渠(qu)道不廣有關，銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)業囿(you)于存(cun)貸比(bi)限(xian)制，可發(fa)行(xing)(xing)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)系貨幣基(ji)(ji)(ji)金(jin)規模都不大；另一(yi)方面(mian)(mian)，國內(nei)貨幣基(ji)(ji)(ji)金(jin)的(de)(de)支付功能(neng)不全。

如今，類余額寶(bao)產品的(de)創新之處，便是在保留(liu)貨基產品收(shou)益性的(de)同(tong)時，彌補了其流動性短板，使之具有了和活期存款一樣(yang)的(de)支(zhi)付功能，從而提高了競爭力(li)。

2013年，互聯網金融成(cheng)為(wei)國內(nei)資(zi)本市(shi)場(chang)上的(de)(de)熱門投資(zi)主(zhu)題之一(yi)。11月28日~30日在成(cheng)都(dou)舉行(xing)的(de)(de)第三屆(jie)中國上市(shi)公司領袖峰會的(de)(de)中國資(zi)本市(shi)場(chang)行(xing)業(ye)趨勢論壇(tan)，齊聚重陽投資(zi)、匯利資(zi)產(chan)、創勢翔等多家私募界翹楚，將就“互聯網投資(zi)的(de)(de)遠(yuan)景與近策”、“把脈中國消費新趨勢”等熱點(dian)問題展開對話。感興趣(qu)的(de)(de)讀者可登錄(lu) 每 經 網 （www.wxsjbxx.com/top_forum/new）參會注冊，即有機(ji)會聆聽業(ye)界領袖的(de)(de)真知灼見。